¿Entiendes Trust? Traducción: ¿Una herramienta de gestión de activos que debes conocer?

¿Qué es un Trust y por qué es importante entenderlo?

Si acabas de ingresar al mundo de la inversión, quizás hayas visto con frecuencia los términos “Trust” o “Fideicomiso”, pero aún no comprendes exactamente qué son o en qué se diferencian de los REIT y fondos de inversión. Hoy vamos a explorar qué significa Trust, qué implica y si es adecuado para inversores minoristas como nosotros.

El Trust es una herramienta legal para gestionar activos en la que una persona llamada Trustee transfiere bienes del propietario y los administra para generar rendimientos y entregar los beneficios a los beneficiarios (Beneficiario)

Los activos que se pueden incluir en un Trust son diversos: efectivo, bienes raíces, acciones, bonos, negocios, activos generadores de ingresos, etc. Por eso, el Trust es más flexible que otros tipos de inversión.

¿Por qué el Trust es beneficioso? Ventajas que no debes perderte

1. Puede transferir beneficios sin transferir la propiedad

El Trust permite que puedas transferir los rendimientos de los activos a otra persona sin transferir realmente la propiedad. Originalmente, este método se usaba para gestionar herencias, pero luego se adaptó para la inversión.

2. Gestionado según la intención del creador

Al establecer un Trust, debes definir claramente la intención (Certainty of Word), que el Trustee debe cumplir estrictamente, lo que te da confianza de que los activos serán gestionados según tus deseos.

3. Posibilidad de beneficios fiscales

En muchos países, el Trust puede ofrecer ventajas fiscales, ya que su establecimiento no se considera una transferencia de bienes, sino solo una transferencia de beneficios (depende de la legislación de cada país)

4. Flexibilidad para modificar

Un Trust modificable (Revocable Trust) permite que un profesional gestione los activos en momentos en que estés enfermo o no puedas hacerlo tú mismo, y que puedas revertir los cambios cuando te recuperes.

5. Flexibilidad en su establecimiento y operación

El Trust es un contrato entre varias partes, por lo que es más flexible que crear un fondo que requiere permisos y registro ante las autoridades.

¿Cuántos tipos de Trust existen y cuál es el mejor para ti?

Según las condiciones de modificación

• Revocable Trust (Trust que puede modificarse): El creador puede cambiarlo o cancelarlo.
• Irrevocable Trust (Trust que no puede modificarse): Una vez establecido, es muy difícil cancelarlo o modificarlo.

Según el propósito

• Asset Protection Trust: para proteger los activos
• Blind Trust: el creador no sabe cómo se administra
• Charitable Trust: con fines benéficos
• Generation-Skipping Trust: para heredar entre generaciones
• GRAT (Grantor Retained Annuity Trust): para beneficios fiscales
• Land Trust / Real Estate Trust: gestión de bienes raíces
• Marital Trust: para bienes matrimoniales
• Special Needs Trust: para personas con necesidades especiales

¿Quiénes son las 3 personas clave en la creación de un Trust?

Para establecer un Trust, deben participar tres partes importantes:

1. Settlor (Creador/propietario de los activos)

Es la persona que posee los activos originales. Al firmar el contrato de Trust, sigue siendo propietaria, pero no puede usar ni gestionar los activos transferidos.

2. Trustee (Administrador)

Es la persona o institución encargada de gestionar los activos según el contrato. No tiene participación en los beneficios, pero puede cobrar por la gestión.

3. Beneficiario (Beneficiario)

Es quien recibe los beneficios del Trust según el contrato. Tiene derecho a reclamar si la gestión no es adecuada y puede recuperar los activos.

Tres factores clave para un Trust correcto

Un Trust válido debe tener:

1. Certainty of Word (Claridad en la intención)

Debe especificarse claramente la intención en el contrato entre el creador y el gestor.

2. Certainty of Subject Matter (Claridad de los activos)

Debe haber activos claros, existentes y con un método para gestionarlos y obtener beneficios.

3. Certainty of Object (Claridad de los beneficiarios)

Los beneficiarios deben ser personas reales, no desaparecidos o fallecidos.

Trust vs REIT vs fondos de inversión: ¿quién gana?

Trust vs REIT

REIT (Real Estate Investment Trust) es un tipo de Trust que gestiona exclusivamente bienes raíces.

Similitudes:

• Ambos no tienen personalidad jurídica propia
• Ambos se crean mediante contrato

Diferencias:

• El Trust puede gestionar diversos tipos de activos, pero el REIT solo bienes raíces
• El REIT tiene restricciones, mientras que un Trust no necesariamente es un REIT

Trust vs fondos de inversión (Fund)

Los fondos de inversión son otra forma de inversión.

Diferencias:

• Personalidad jurídica: Los fondos son personas jurídicas, los Trust no
• Modo de operación: Los fondos recaudan dinero de inversores y lo invierten según el objetivo, mientras que el Trust transfiere activos para gestionarlos directamente
• Aprobación: Los fondos requieren permisos y registro, los Trust son más flexibles

Trust en Tailandia: ¿Qué opciones hay?

Tailandia permite crear Trust solo para captar fondos en el mercado bursátil, y se dividen en dos tipos:

1. Active Trust (Trust para inversión y gestión)

Establecido para gestionar activos y obtener beneficios, como:

• II/HNW Trust Fund: para inversores institucionales y ricos
• REIT: inversión en bienes raíces

2. Passive Trust (Trust para tenencia y pago de deudas)

Establecido para gestionar activos, como:

• ESOP: Trust para emitir acciones a directivos y empleados
• EJIP: Trust para proyectos conjuntos entre empleador y empleados
• Reserve Account / Sinking Fund: Trust para pagar bonos

Actualmente, la mayoría de los inversores en Tailandia acceden a Trust a través de los REIT, ya que son activos fáciles de verificar y accesibles incluso para inversores novatos.

Resumen: El Trust es una herramienta que debes conocer

Trust significa “herramienta de gestión de activos”, pero en realidad es un sistema flexible y eficiente para administrar bienes. Se usaba principalmente para gestionar herencias, pero ahora se aplica a casi todos los tipos de activos.

Cuando un Trust gestiona bienes raíces, se llama REIT, que es diferente del Trust general (que puede gestionar otros tipos de activos) y también difiere de los fondos en aspectos legales y operativos.

Para los inversores en Tailandia, el acceso a Trust suele ser a través de los REIT, que son una buena opción si quieres invertir en activos grandes con un capital limitado. Solo necesitas comprar unidades de REIT y ya estás invertido.