AUD/USD se consolida cerca de los máximos de nueve semanas mientras se avecina un recorte de tasas de la Fed y se esperan datos comerciales de China

El Dólar Australiano se estabiliza mientras los traders evalúan las trayectorias divergentes de política monetaria entre la RBA y la Reserva Federal. La divergencia en las políticas continúa sustentando la fortaleza del AUD en medio de señales dovish de la Fed. Ahora la atención se centra en las estadísticas comerciales mensuales de China para posibles catalizadores de volatilidad esta semana.

El par de divisas AUD/USD se ha establecido en un patrón de consolidación cerca de su mejor nivel en más de dos meses, con tasas al contado rondando 0.6640 tras el impulso alcista del viernes. Los traders que navegan la sesión de principios de semana adoptan una postura cautelosa mientras esperan varios anuncios clave de bancos centrales, con la decisión de la Reserva Bank of Australia (RBA) programada para la mañana del martes.

La RBA y la especulación sobre subida de tasas

El panorama económico de Australia se ha vuelto cada vez más hawkish. El crecimiento del PIB se aceleró hasta su rendimiento anual más fuerte en dos años, mientras que las condiciones del mercado laboral permanecen resistentes. La Gobernadora de la RBA, Michele Bullock, reconoció recientemente que las lecturas actuales de inflación aún no han vuelto de manera sostenible al rango objetivo del 2-3%, creando un dilema para los responsables de la política. Estas circunstancias han generado rumores en el mercado sobre un posible endurecimiento de la RBA en 2025, posicionando al banco central en marcado contraste con su homólogo estadounidense.

La postura dovish de la Fed apoya al Aussie

La divergencia en la dirección de la política se ha convertido en el principal impulsor del momentum del AUD/USD. Los indicadores económicos de EE. UU. apuntan a una desaceleración gradual del crecimiento, lo que ha llevado a especular que la Reserva Federal realizará otro recorte de 25 puntos básicos en su reunión de diciembre. La valoración del mercado a través de derivados sugiere aproximadamente un 90% de probabilidades de que este recorte ocurra, mientras que las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, tras el anuncio serán analizadas en busca de orientación sobre futuros recortes.

Este entorno monetario contrastante—con la RBA potencialmente subiendo tasas mientras la Fed continúa recortando—crea condiciones favorables para el Dólar Australiano. Al convertir 149 USD a AUD en los niveles actuales alrededor de 0.6640, los traders capturan la esencia de esta fortaleza subyacente.

Datos comerciales de China y niveles técnicos

La publicación del Balance Comercial de China el lunes servirá como un catalizador a corto plazo. La lectura previa de 640.4 mil millones de yuanes mostró resiliencia en las exportaciones chinas, una métrica que tiene peso en las monedas asiáticas. Una cifra más fuerte de lo esperado podría dar impulso alcista al AUD/USD, mientras que una decepción podría desencadenar tomas de ganancias temporales desde los máximos recientes.

Desde una perspectiva técnica, la consolidación del par cerca de 0.6650—su nivel más alto desde mediados de septiembre—sugiere interés comprador subyacente en estos niveles. Cualquier corrección a la baja parece probable que atraiga nuevas ofertas de traders que se posicionan para una continuidad en la fortaleza.

La semana que viene

Los participantes del mercado permanecen hesitantes a comprometerse con nuevas posiciones direccionales antes de las declaraciones de Powell y la decisión formal de tasas de la Fed. Sin embargo, el panorama estructural se inclina claramente a favor del AUD. Las correcciones hacia 0.6600 o por debajo probablemente presentarán puntos de entrada atractivos para traders alcistas, reforzando la idea de que el impulso al alza sigue siendo el camino de menor resistencia para este par de divisas.