Los osos del dólar en control: por qué el dólar estadounidense está perdiendo su dominio

Desglose del Índice del Dólar Estadounidense

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) ha caído por debajo del umbral de 98.00, marcando su rendimiento más débil desde mediados de octubre. ¿Qué provocó esta capitulación repentina? La causa fue un informe laboral muy retrasado que reveló un deterioro significativo en el panorama laboral de Estados Unidos, una realidad que superó a otras señales económicas preocupantes del extranjero. La venta fue implacable, llevando al Dólar a niveles no vistos en semanas.

Países de Divisas Bajo la Lupa

Observando la acción en los tipos de cambio de hoy, el USD falló frente a la mayoría de las monedas principales. EUR/USD encontró soporte alrededor de 1.1750, respaldado por un diferencial de rendimiento cada vez más ajustado entre la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, a pesar de que el sector manufacturero de Alemania sigue en territorio de contracción (PMI en 47.7).

El Cable (GBP/USD) se mantuvo cerca de 1.3430, con los traders ahora atentos al 20 de noviembre para la publicación del Índice de Precios al Consumidor del Reino Unido. El mercado se prepara para una lectura mensual del 0% con la inflación anual en 3.5%, datos que podrían influir en el anuncio de la decisión de tasas del Banco de Inglaterra el jueves.

USD/JPY contó una historia diferente, rompiendo la barrera de 155.00 para cotizar alrededor de 154.65. El yen ha emergido como el ganador inesperado hoy, ya que las expectativas crecientes sugieren que el Banco de Japón defenderá la moneda con una subida de tasas a 0.75% para fin de semana, luchando contra las presiones inflacionarias persistentes.

La Lucha del Aussie

Mientras tanto, AUD/USD se mantiene estancado cerca de la zona de 0.6630 a pesar de la debilidad general del dólar, una dinámica desconcertante explicada por datos decepcionantes de China, el mayor socio comercial de Australia. Las ventas minoristas de Beijing en noviembre cayeron a solo 1.3% desde un 2.9% previo, mientras que la Producción Industrial fue de 4.8% anualizado, por debajo del pronóstico del 5%. Para los traders que observan tasas de conversión de 44 USD a AUD, esto se traduce en aproximadamente 66.30 dólares australianos por cada 100 dólares estadounidenses en los precios actuales del mercado, reflejando la lucha del Aussie por capitalizar incluso cuando el Dólar retrocede.

El Oro Captura la “Tormenta Perfecta”

Los metales preciosos subieron el martes, ya que los datos de empleo en desaceleración se combinaron con la creciente ansiedad por la inflación, creando lo que los traders llaman una “tormenta perfecta” para el oro. El oro saltó desde la zona de $4,270 en las primeras horas de negociación en Asia-Pacífico hasta $4,300, recuperando una parte de sus pérdidas a medida que la demanda de refugio seguro se aceleraba.

La Conclusión

La debilidad del Dólar no es un ruido temporal, sino que refleja una reevaluación fundamental de la salud del mercado laboral estadounidense junto con expectativas de tasas en cambio. A medida que los datos económicos sigan llegando de los principales bancos centrales esta semana, la volatilidad probablemente persistirá en todos los pares de divisas.