Deflación: las causas reales y cómo invertir con éxito durante una economía desacelerada

La crisis de deflación que actualmente está dominando el mercado mundial no es solo uno de los factores económicos temporales, sino un fenómeno que puede afectar directamente la gestión de recursos de los hogares y la planificación de inversiones de los inversores. Este artículo te ayudará a entender en profundidad de dónde proviene la deflación y cómo adaptarte a esta situación.

La deflación es un enemigo silencioso que reduce la percepción real de los precios

Deflación (Deflation) no es un fenómeno que muchas personas entiendan claramente. Aunque es un problema más profundo que la inflación, la naturaleza de la deflación es que los niveles de precios de bienes, servicios y activos disminuyen en un período de tiempo extendido, en el contexto del sistema económico en general.

La realidad importante es que, cuando ocurre la deflación, el valor del dinero en efectivo aumenta, haciendo que cada peso que posees tenga más poder adquisitivo que antes. Sin embargo, esto no siempre es una buena noticia, ya que la caída de precios indica una desaceleración en la actividad económica en general.

Causas de la deflación: revisa para entender más profundamente

La deflación no sucede por casualidad, sino que resulta de múltiples factores interrelacionados de manera compleja.

Problemas de demanda: los consumidores dejan de comprar

Cuando la población empieza a tener preocupaciones sobre el futuro económico, tiende a reducir significativamente su gasto. El aumento de la deuda, el desempleo y la disminución de los ingresos netos son señales de advertencia para que los consumidores ahorren en reserva. Esto hace que la demanda de bienes y servicios se contraiga claramente.

Problemas de oferta: la tecnología reduce los costos

A veces, los avances tecnológicos y el aumento en la eficiencia de producción (Productividad) pueden disminuir los costos de producción. Los productores, por tanto, reducen los precios para competir. Datos importantes: en abril de 2020, el índice de precios al consumidor (CPI) de Tailandia cayó hasta -2.99% interanual, siendo la tasa de contracción más fuerte en 10 años y 9 meses.

Problemas financieros: políticas gubernamentales inadecuadas

El gobierno puede cometer errores en la implementación de políticas monetarias y fiscales, como subir demasiado las tasas de interés, imponer impuestos excesivos o imprimir billetes en cantidades insuficientes para la economía. Cuando la circulación de dinero en el sistema no es suficiente, las tasas de interés aumentan, lo que reduce los préstamos para inversión.

Salida de capital: problemas acumulados

El envío de capital fuera del país, tanto legal como ilegal, durante un período prolongado, reduce la cantidad de dinero en el país, elevando las tasas de interés y vinculando aún más la economía a otros problemas.

La vida real: ejemplos históricos de deflación

La Gran Depresión: una lección que aún no olvidamos

Estados Unidos entre 1929 y 1932 sufrió la mayor recesión económica, con una caída significativa en la bolsa desde el 4 de septiembre de 1929, conocida como “Martes Negro”. Los efectos se extendieron por todo el mundo:

• La PIB cayó más del 15%
• La comercio internacional se redujo en más del 50%
• La tasa de desempleo en EE. UU. alcanzó el 23%, y en algunos países hasta el 33%
• Los precios de los productos agrícolas cayeron más del 60%
• Los efectos duraron hasta principios de la Segunda Guerra Mundial

Situación en Tailandia: aún no en zona de peligro completo

Aunque Tailandia enfrentó deflación en marzo de 2020 durante tres meses consecutivos, todavía no cumple completamente con la definición de deflación, ya que la inflación prevista para los próximos 5 años sigue en 1.8%, dentro del rango objetivo del 1-3%, y las estimaciones del Banco de Tailandia muestran que los precios de bienes y servicios pasarán de -1.7% en 2020 a 0.9% en 2021.

Sin embargo, si la economía global y la tailandesa se contraen más o se recuperan demasiado lentamente, el riesgo de entrar en deflación sigue presente.

¿A quién afecta más la deflación?

Los que se benefician de la deflación

1. Los ingresos fijos - El poder adquisitivo del salario aumenta automáticamente, ya que el dinero vale más.
2. Los acreedores - La deuda que deben pagar los deudores mantiene su valor real, pero lo que los deudores pueden comprar con ese dinero disminuye.
3. Los tenedores de efectivo - Mantener dinero en efectivo se vuelve una inversión automática.

Los que pierden con la deflación

1. Los empresarios - Sus ganancias disminuyen al tener que reducir precios; las deudas que deben pagar aumentan en valor.
2. Los accionistas - El valor de las acciones disminuye.
3. Las instituciones financieras - Los ingresos por préstamos se reducen.

¿Qué invertir en época de deflación? Piensa a largo plazo

Bonos: una base sólida

Durante la deflación, el Banco de Tailandia suele reducir las tasas de interés, lo que aumenta el valor de los bonos existentes. Los inversores deberían optar por instrumentos con alta confiabilidad, como los bonos del gobierno, ya que ofrecen rendimientos estables y menor riesgo.

Acciones: opciones de calidad

Aunque el mercado de valores puede ajustarse a la baja en tiempos de deflación, las acciones de empresas con resultados sólidos y que ofrecen bienes y servicios esenciales siguen siendo una buena opción, como alimentos y bebidas, productos de consumo. Con una selección cuidadosa, los precios de las acciones reflejarán el valor real de las empresas cuando el mercado vuelva a la normalidad.

Bienes raíces: oportunidades para los que tienen liquidez

Durante la deflación, muchas veces los propietarios de bienes raíces deben vender rápidamente a precios bajos, creando oportunidades para quienes tienen efectivo listo para comprar a buen precio. Sin embargo, invertir en bienes raíces requiere considerar la ubicación y la rentabilidad a largo plazo.

Oro: buena diversificación

El precio del oro suele subir en tiempos de deflación, debido a su valor estructural. Los inversores pueden comprar oro a precios bajos para especular y también para diversificar riesgos eficazmente.

Trading CFD: busca beneficios en ambas direcciones

Además de comprar acciones, los inversores pueden considerar vender en corto (Short) o usar opciones Put DW para protegerse contra caídas. También existe el trading de CFD, que permite obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas sin poseer realmente el activo subyacente.

Cómo prepararse para la deflación: planifica con inteligencia

1. Diversifica en efectivo - Mantener algo de dinero en efectivo en este momento es una estrategia inteligente.
2. Estudia y analiza - Antes de invertir, investiga los fundamentos de las empresas, activos y mercados.
3. Gestiona riesgos - Usa técnicas de compra y venta escalonada, y establece límites de ganancia y pérdida.
4. Invierte en negocios esenciales - Opta por empresas con productos, servicios o soluciones que la gente aún necesita, incluso en recesión.

Resumen: no dejes que la deflación dirija tus decisiones

La deflación es un fenómeno desafiante, pero no es el final. Cuando los trabajadores entienden las verdaderas causas de la deflación, aprenderán cómo invertir de manera inteligente. La clave está en estudiar en profundidad, calcular riesgos y mantener las inversiones a largo plazo. Al final, quienes no se rinden siempre, y a veces, una economía débil puede ser una oportunidad para sentar las bases de un nuevo crecimiento.