2026 Markets: ¿Reformarán las criptomonedas, las materias primas y el Forex tu cartera? — Predicciones clave de las principales casas de inversión

Tras las oscilaciones volátiles de 2025, los participantes del mercado están recalibrando sus libros de jugadas para 2026. Aquí cómo las principales instituciones están posicionándose en criptomonedas, commodities, acciones y divisas—y qué podría significar esto para tu cartera.

La Divergencia en Criptomonedas: ¿Bitcoin se Estanca, Ethereum Toca Fondo?

El impulso de Bitcoin mostró fisuras en 2025, terminando el año prácticamente plano a pesar de alcanzar máximos históricos a mitad de año. El panorama sigue muy dividido entre las instituciones. Standard Chartered rebajó su objetivo de precio de Bitcoin de USD 200,000 a USD 150,000 para 2026, esperando que las compras de tesorería en criptomonedas se desaceleren a medida que la demanda de ETF proporcione el soporte principal. Bernstein adopta una postura opuesta, pronosticando que Bitcoin podría alcanzar USD 150,000 en 2026 antes de potencialmente llegar a USD 200,000 en 2027, argumentando que el activo ha roto con su ciclo tradicional de cuatro años y ha entrado en una fase alcista prolongada.

Los datos actuales del mercado muestran que Bitcoin cotiza alrededor de $93.64K (a principios de 2026), con una caída del 0.60% en las últimas 24 horas—un recordatorio sobrio de que la volatilidad sigue siendo la regla.

Morgan Stanley, sin embargo, advierte: el ciclo de cuatro años todavía importa, y el mercado alcista podría estar llegando a su agotamiento. Esta discrepancia institucional sugiere que 2026 podría poner a prueba la convicción de los inversores en los activos digitales.

Ethereum presenta una narrativa diferente. Tras la turbulencia de 2025, el consenso del mercado se ha vuelto notablemente constructivo. JPMorgan destaca la enorme oportunidad en la tokenización, que depende en gran medida de la infraestructura blockchain de Ethereum. Tom Lee, presidente de BitMain, es particularmente optimista—pronostica que ETH podría alcanzar USD 20,000 en 2026, afirmando que Ethereum tocó fondo en 2025 y está listo para una ruptura significativa. Los precios actuales muestran ETH en $3.27K con una ganancia del +1.97% en 24 horas, sugiriendo un impulso inicial.

Oro y Plata: Continúa el Superciclo de las Commodities

El rendimiento del oro en 2025 fue extraordinario—un aumento del 60% que marcó la mayor ganancia anual desde 1979. El Consejo Mundial del Oro proyecta que esta tendencia persistirá en 2026. Con las expectativas de recortes en las tasas de la Fed, la debilidad persistente del dólar estadounidense y el aumento de las tensiones geopolíticas en el fondo, el oro podría apreciarse entre un 5 y un 15% el próximo año. En escenarios extremos de desaceleración económica y flexibilización agresiva de la Fed, los objetivos suben a entre 15 y 30%.

Los grandes bancos están notablemente alineados: Goldman Sachs apunta a USD 4,900/oz para finales de 2026, mientras que Bank of America proyecta USD 5,000/oz, ambos citando la demanda de los bancos centrales y las entradas en ETF como soportes estructurales. El aumento del déficit fiscal y la carga de la deuda en EE. UU. proporcionan combustible alcista adicional.

La superación de la plata en 2025 ha sorprendido a muchos. Los precios subieron mucho más que el oro, impulsados por un déficit estructural en la oferta y una compresión en la relación oro-plata. El Instituto de Plata advierte que este desequilibrio probablemente persistirá y podría ampliarse en 2026, manteniendo el soporte en el precio. UBS elevó su objetivo de plata a USD 58–60/oz con potencial alcista hasta USD 65/oz. Bank of America también proyecta USD 65/oz, sugiriendo que la plata podría seguir superando al oro incluso cuando los metales preciosos se beneficien de vientos macroeconómicos adversos.

Acciones: El Superciclo de la IA Continúa

La ganancia del 22% del Nasdaq 100 en 2025—superando el 18% del S&P 500—refleja la fe continua del mercado en los retornos impulsados por la IA. JPMorgan destaca que los operadores de centros de datos a gran escala (Amazon, Google, Microsoft, Meta) se espera que mantengan un gasto de capital elevado en los próximos años, con un gasto acumulado que podría alcanzar cientos de miles de millones para 2026. Este ciclo de gasto debería sustentar a componentes clave de tecnología como NVIDIA, AMD y Broadcom.

Las metas institucionales muestran una tendencia alcista: JPMorgan ve que el S&P 500 podría acercarse a 7,500, mientras que Deutsche Bank presenta escenarios aún más optimistas cerca de 8,000 para fin de año 2026. Extrapolando estos objetivos al Nasdaq 100, el índice podría superar las 27,000 puntos—una continuación de la narrativa alcista en acciones, condicionada a ganancias sólidas y a una inversión sostenida en IA.

Divisas: Debilidad del Dólar, Pero con Precauciones

EUR/USD registró su mayor ganancia anual en casi ocho años en 2025, subiendo un 13% en medio de una depreciación generalizada del dólar. Para 2026, la mayoría de las instituciones esperan una mayor fortaleza, respaldada por políticas monetarias divergentes—la Fed recortando mientras el BCE mantiene estable. JPMorgan y Nomura pronostican que EUR/USD alcanzará 1.20 para fin de año, mientras que Bank of America es más agresivo, apuntando a 1.22.

Sin embargo, Morgan Stanley advierte con cautela: EUR/USD podría subir a 1.23 a principios de año antes de retroceder a 1.16 en la segunda mitad de 2026 si la economía estadounidense vuelve a mostrar superioridad.

El panorama del USD/JPY está muy dividido. JPMorgan y Barclays esperan que las expectativas de aumento de tasas del Banco de Japón ya estén reflejadas; una expansión fiscal en Japón podría pesar sobre el yen, llevando a USD/JPY a 164 para fin de año. Nomura contrapone que la reducción en las diferencias de tasas de interés disminuirá el atractivo del carry trade en yen, y si los indicadores macroeconómicos de EE. UU. se debilitan, el desenlace de posiciones podría disparar una apreciación del yen—posiblemente llevando a USD/JPY a 140. Para contexto, 150,000 yenes a USD refleja la vulnerabilidad del yen, con las fluctuaciones en USD/JPY determinando el poder adquisitivo de los inversores japoneses en activos denominados en dólares.

Petróleo Crudo: Riesgo de Sobreabastecimiento Acecha

Tras una caída de casi el 20% en 2025 en medio de la recuperación de la producción de OPEP+ y el aumento de la producción en EE. UU., las instituciones ven un riesgo de bajista continuo si la oferta se mantiene elevada y el crecimiento de la demanda se modera. Goldman Sachs describió un escenario bajista: WTI promediando alrededor de USD 52 por barril y Brent USD 56 por barril en 2026. JPMorgan también destacó riesgos a la baja, con WTI potencialmente cerca de USD 54 por barril y Brent USD 58, ambos condicionados a condiciones de sobreoferta sostenida.

La Conclusión

2026 se perfila como un año de divergencias: las criptomonedas siguen siendo controvertidas, los commodities se benefician de la incertidumbre macro, las acciones dependen de que la IA mantenga las valoraciones, y los movimientos en divisas reflejarán la divergencia en políticas monetarias y flujos de capital. Las instituciones están cubriendo sus apuestas, y los participantes del mercado también deberían hacerlo—la diversificación entre estos activos puede ser la estrategia más sabia para 2026.