La tasa del dólar australiano de hoy cae ante señales económicas mixtas y la disminución de las expectativas de recorte de la Fed

El Dólar Australiano continúa su trayectoria a la baja el jueves, marcando el sexto día consecutivo de debilidad frente al Dólar estadounidense a medida que los participantes del mercado reevaluan la trayectoria de política del banco central frente a las condiciones globales cambiantes.

Las Expectativas de Inflación del Consumidor Impulsan las Apuestas de Restricción del RBA

La encuesta de expectativas de inflación de diciembre mostró una sorpresa al alza notable, subiendo al 4,7% desde el mínimo de tres meses de noviembre del 4,5%. Este aumento refuerza el argumento del Banco de la Reserva de Australia para mantener su postura hawkish, incluso cuando el par AUD/USD lucha por ganar impulso. Los principales bancos australianos—Commonwealth Bank y National Australia Bank—ya han ajustado sus perspectivas, ahora valorando condiciones monetarias más restrictivas antes de lo previsto.

El mercado presta cada vez más atención a las probabilidades de subida de tasas en febrero, que actualmente se sitúan en el 28% según la cotización de swaps de tasas, mientras que en marzo las probabilidades de ajuste se acercan al 41%. Esta creciente convicción sobre la acción del RBA, en teoría, debería apoyar la moneda, pero la tasa del Dólar Australiano de hoy cuenta una historia diferente, sugiriendo que otras fuerzas macroeconómicas están superando las expectativas de política doméstica.

La Fortaleza del Dólar Estadounidense Reduce las Perspectivas de Recuperación del Aussie

El dólar mantiene su posición dominante, cotizando cerca de 98.40 en el Índice del Dólar (DXY), mientras las apuestas de flexibilización de la Reserva Federal se reducen considerablemente. Los datos recientes del mercado laboral muestran un panorama mixto—aunque las nóminas de noviembre superaron ligeramente las previsiones con 64,000, las revisiones a meses anteriores a la baja y un aumento en la tasa de desempleo hasta el 4.6% (el nivel más alto desde 2021) indican un panorama de empleo que se enfría gradualmente.

Las ventas minoristas se mantuvieron estables mes a mes, reforzando las señales de que la demanda de los consumidores está perdiendo fuerza. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, enfatizó que los funcionarios siguen divididos sobre recortes adicionales de tasas, con la proyección mediana mostrando solo una reducción en 2026. Mientras tanto, los operadores están valorando dos posibles recortes, creando incertidumbre en la política que tiende a apoyar al dólar. La herramienta CME FedWatch ahora implica una probabilidad del 74.4% de mantener las tasas en enero, frente al 70% anterior.

Contexto Técnico: Zonas de Soporte en el Punto de Mira

Desde una perspectiva técnica, el tipo de cambio del Dólar Australiano de hoy ha caído por debajo de la barrera psicológica de 0.6600, desafiando el patrón de canal ascendente que anteriormente sustentaba el impulso alcista. La cotización ahora se sitúa por debajo de la Media Móvil Exponencial de nueve días, señalando dinámicas a corto plazo más débiles.

El objetivo de caída inmediato se sitúa en 0.6500, seguido por el mínimo de seis meses de 0.6414 del 21 de agosto. Si se materializan esfuerzos de recuperación, la resistencia aparece en la EMA de nueve días (0.6619), con el máximo de tres meses en 0.6685 ofreciendo una resistencia secundaria. Superar estos niveles requeriría que el par recupere el canal ascendente y potencialmente pruebe los 0.6760 cerca del límite superior.

Contexto General del Mercado

Los datos económicos chinos publicados esta semana mostraron un debilitamiento del impulso—las ventas minoristas de noviembre avanzaron solo un 1.3% interanual frente a las expectativas del 2.9%, mientras que la inversión en activos fijos decepcionó con un -2.6% en lo que va del año frente a una previsión del -2.3%. Estos desarrollos sugieren preocupaciones de crecimiento regional que pesan sobre monedas vinculadas a las materias primas, como el Dólar Australiano.

A nivel doméstico, el panorama laboral de Australia mostró debilidad inesperada, con la tasa de desempleo de noviembre en 4.3% pero con una caída en el empleo de 21.3K respecto a los 41.1K revisados de octubre, muy por debajo de las expectativas del consenso. Mientras tanto, el PMI manufacturero subió a 52.2, aunque la actividad en el sector servicios retrocedió, indicando un impulso mixto en la economía australiana.

La confluencia de expectativas de endurecimiento del RBA, la disminución de las apuestas de flexibilización de la Fed que favorecen la fortaleza del dólar y las señales económicas regionales mixtas ha creado un entorno desafiante para el tipo de cambio del Dólar Australiano hoy, con aspectos técnicos que sugieren un mayor riesgo a la baja en el corto plazo.