¿ Subirán o bajarán los precios del oro hasta 2025-2026 ? Un análisis exhaustivo de las tendencias futuras

Predecir si la tarifa del oro aumentará o disminuirá en el futuro sigue siendo una de las preguntas más apremiantes para los traders e inversores actuales. A pesar de la volatilidad del dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos, el oro ha mantenido posiciones sólidas, negociándose entre $1,800-$2,100 a lo largo de 2023 con ganancias de aproximadamente el 14%. El desafío no radica en un solo factor, sino en múltiples variables interconectadas—fuerza del dólar, dinámica de la inflación, movimientos del petróleo crudo, patrones de compra institucional y la geopolítica en Oriente Medio juegan roles significativos. Para los traders de futuros, esta complejidad se traduce en oportunidad, especialmente a medida que el oro continúa probando nuevos máximos en 2024, alcanzando los $2,472.46 por onza en abril únicamente.

Entendiendo qué impulsa la dirección del oro: ¿Subirá o bajará?

La pregunta fundamental de si la tarifa del oro aumentará o disminuirá en el futuro depende de varios factores macroeconómicos. La mayoría de las principales instituciones financieras predicen un impulso alcista hasta 2025-2026, con J.P. Morgan apuntando por encima de $2,300 por onza para 2025, mientras que Bloomberg Terminal sugiere un rango más amplio de $1,709.47 a $2,727.94. Estas previsiones se alinean con expectativas de recortes agresivos de tasas por parte de la Fed—la herramienta CME FedWatch actualmente muestra una probabilidad del 63% de una reducción de 50 puntos básicos, un cambio dramático desde solo el 34% una semana antes.

La relación mecánica es sencilla: a medida que las tasas de fondos de la Fed disminuyen, el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento se reduce, haciéndolo más atractivo. Por el contrario, las tasas en aumento suelen presionar al lingote. Más allá de la política monetaria, los riesgos geopolíticos—particularmente las tensiones Israel-Palestina y Rusia-Ucrania—siguen alimentando la demanda de refugio seguro y temores de inflación, ambos factores que apoyan los precios de los metales preciosos.

Señales técnicas: lo que revelan los gráficos

Para los traders que preguntan si la tarifa del oro aumentará o disminuirá en el futuro, el análisis técnico proporciona marcos concretos de entrada y salida. El indicador MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles), calculado usando medias móviles exponenciales de 26 y 12 períodos con una línea de señal de 9 períodos, destaca en identificar cambios de momentum. Cuando el MACD cruza por encima de su línea de señal en medio de precios en alza, los toros ganan confianza; los cruces por debajo sugieren cautela.

El RSI (Índice de Fuerza Relativa) funciona en una escala de 0-100, señalando condiciones de sobrecompra por encima de 70 y zonas de sobreventa por debajo de 30 en un marco de 14 días. Críticamente, las divergencias—donde el precio hace nuevos máximos pero el RSI no logra igualar esos picos—a menudo preceden a reversiones. Los datos de sentimiento actuales muestran una división del 20% Largo / 80% Corto, indicando que muchos traders aún esperan correcciones en lugar de rallies inmediatos, creando potenciales zonas de subvaloración para compradores contrarian.

El informe COT (Compromiso de los Traders), publicado semanalmente por la CME cada viernes a las 3:30 p.m. EST, mapea las posiciones de los coberturistas comerciales (verde), los grandes especuladores (rojo) y los pequeños traders (morado). Los cambios extremos en las posiciones suelen anticipar cambios de tendencia, haciendo que esto sea invaluable para medir si el dinero inteligente anticipa más aumentos o disminuciones en la tarifa del oro en futuros periodos.

2025-2026: El escenario de consenso

El consenso de la industria se inclina cada vez más hacia un escenario alcista. El camino se desarrolla aproximadamente así: 2025 - Territorio superior: La inestabilidad geopolítica combinada con recortes de tasas de la Fed debería impulsar el lingote a $2,400-$2,600 por onza. Los bancos centrales, especialmente en Asia, podrían acelerar las compras de oro para diversificar reservas en medio de preocupaciones sobre las monedas, añadiendo demanda institucional.

2026 - Probables picos históricos: Si la Fed logra normalizar con éxito las tasas a 2-3% y reducir la inflación a 2% o menos, el papel del oro pasa de ser un simple refugio contra la inflación a un seguro contra crisis. En este escenario, $2,600-$2,800 por onza se vuelve plausible a medida que los inversores aseguran posiciones antes de posibles shocks económicos futuros.

Esta narrativa asume que ningún evento de cisne negro (saltos súbitos en el petróleo, escaladas militares importantes, crisis financieras) desvíen el escenario base. La historia muestra que durante recesiones o pánicos financieros, las compras de oro se disparan como refugio final, contrariamente a su comportamiento típico en entornos estables de crecimiento lento.

Contexto histórico: por qué importa el rendimiento pasado

Revisar los últimos cinco años aclara por qué muchos creen que la tarifa del oro aumentará en lugar de disminuir en los años futuros. 2019 vio ganancias del 19% cuando la Fed recortó tasas y compró bonos en medio de incertidumbre política global. 2020 entregó retornos del 25%—el oro se disparó desde los mínimos pandémicos de marzo cerca de $1,451 hasta máximos de agosto por encima de $2,072, un salto de más de $600 en meses.

2021 fue un caso atípico, con una caída del 8% a medida que los bancos centrales ajustaron agresivamente y el dólar se recuperó un 7%. 2022 resultó punitorio—la Fed subió tasas siete veces, pasando de 0.25%-0.50% a 4.25%-4.50%, enviando el oro a mínimos de noviembre en $1,618 (bajando un 21% desde los picos de marzo). Sin embargo, para diciembre de 2022, la expectativa de una pausa de la Fed impulsó el lingote a $1,823, un rally del 12.6% en dos meses.

2023 ejemplificó una reversión de momentum: expectativas de recortes de tasas y el conflicto Hamas-Israel en octubre provocaron un aumento hasta $2,150 a fin de año. La primera mitad de 2024 aceleró esta tendencia—el oro rompió récords, superando los $2,470 en abril y manteniendo niveles por encima de $2,440 a mediados de agosto. Esta trayectoria sugiere fuertemente que la tarifa del oro seguirá aumentando en 2025-2026, salvo shocks políticos mayores.

Factores clave que determinan si la tarifa del oro aumentará o disminuirá

Fuerza del Dólar Estadounidense: Existe una relación inversa dominante—dólar fuerte = oro débil. Monitorea datos de nóminas no agrícolas y reportes de empleo para pistas.

Expansión de la deuda pública: El aumento de la deuda soberana obliga a un crecimiento de la oferta monetaria, impulsando a bancos centrales como India y China a acumular oro, apoyando los precios.

Expectativas de tasas de interés: Los recortes de la Fed son alcistas; los aumentos, bajistas. Las expectativas actuales favorecen recortes, beneficiando al lingote.

Tensiones geopolíticas: Conflictos no resueltos inflan las expectativas de petróleo e inflación, reforzando la demanda de oro como reserva de valor.

Fundamentos de la demanda de oro: Los bancos centrales, ETFs, fabricantes de joyería y la industria tecnológica influyen en los precios. Las compras robustas de bancos centrales en 2023 casi igualaron los niveles récord de 2022, compensando las salidas de ETFs.

Producción minera: Los depósitos “fácil de acceder” están agotados; la extracción futura requiere operaciones más profundas y costosas. El crecimiento restringido de la oferta apoya los precios, especialmente si la demanda aumenta.

Estrategias prácticas de inversión

Para los traders decididos a aprovechar si la tarifa del oro aumentará o disminuirá en el futuro, considere este marco:

Selección de forma: El oro físico a largo plazo es adecuado para inversores pacientes con horizonte de varios años y menor tolerancia al riesgo. Los derivados (futuros/CFDs) atraen a traders a corto plazo con menor capital que pueden apalancar su tamaño de posición, aunque la gestión del riesgo es crítica.

Timing: Enero-junio tradicionalmente presenta precios más suaves; las rallies de fin de año son comunes. Aprovecha los patrones estacionales junto con señales técnicas.

Tamaño de posición: Nunca comprometas todo tu capital en oro. Asigna entre el 10% y el 30% según convicción y claridad del mercado. Esto protege contra llamadas de margen o liquidaciones forzadas en movimientos adversos.

Estrategia de apalancamiento: Los nuevos traders deben evitar apalancamientos extremos. Una proporción de 1:2 a 1:5 equilibra oportunidad y tolerancia a pérdidas.

Gestión del riesgo: Siempre usa órdenes de stop-loss en posiciones apalancadas. Los stops móviles aseguran ganancias a medida que se desarrollan las tendencias, protegiendo beneficios contra reversiones.

Conclusión: posicionándose para el próximo movimiento del oro

La evidencia sugiere abrumadoramente que la tarifa del oro aumentará en los próximos 12-24 meses a medida que la Fed implemente recortes y persistan los riesgos geopolíticos. La mayoría de los pronosticadores esperan más de $2,300 en 2025, con potencial de $2,600-$2,800 para 2026 si las tendencias macroeconómicas se alinean. Aunque las correcciones a corto plazo son inevitables—los gráficos técnicos muestran una fase de consolidación cerca de $2,000-$2,040—el sesgo a largo plazo favorece precios más altos.

Los traders mejor posicionados para ganancias futuras combinarán herramientas técnicas (MACD, RSI, posicionamiento COT) con conciencia fundamental del dólar, tasas y dinámica geopolítica. Para quienes se sienten cómodos con el apalancamiento, el trading con margen ofrece potencial de beneficios en ambas direcciones. Para otros, el oro físico o las posiciones en ETF a largo plazo ofrecen entradas más sencillas. Independientemente del método, la evidencia sugiere que 2025-2026 será un período provechoso para quienes apuesten a la subida del oro, siempre que mantengan disciplina en la gestión de posiciones y estén dispuestos a adaptarse si las condiciones macroeconómicas cambian inesperadamente.