Mercados globales en turbulencia: crisis de depreciación del yen se intensifica, las acciones estadounidenses reaccionan primero al alza, y el comportamiento de Bitcoin y la plata se diverge

El mercado financiero global continúa desarrollando narrativas complejas. La decisión agresiva del Banco de Japón de subir tasas no logró apoyar eficazmente al yen, sino que provocó una profunda preocupación en el mercado por la excesiva volatilidad en los tipos de cambio. Al mismo tiempo, los tres principales índices de Wall Street subieron colectivamente, el mercado de materias primas vio al plata alcanzar un máximo histórico, mientras que el mercado de criptomonedas mostró una tendencia diferenciada, con Bitcoin en retroceso y Ethereum al alza.

La crisis de depreciación del yen: advertencias regulatorias nuevamente

La ministra de Finanzas de Japón, Shōzō Katō, emitió una advertencia clara durante el fin de semana, señalando que el yen se deprecó significativamente tras la subida de tasas del banco central, y que Japón tomará las medidas necesarias para responder a la excesiva volatilidad en los tipos de cambio. Enfatizó especialmente que las «movimientos unilaterales y violentos» en las últimas horas preocupan a los reguladores, y que Japón actuará conforme a la declaración conjunta firmada en septiembre con EE. UU. para restringir las conductas especulativas.

El tipo de cambio USD/JPY subió un 1.39%, acercándose a los 158.0. Es importante destacar que, tras la subida de 25 puntos básicos del Banco de Japón, el rendimiento de los bonos a 10 años superó el 2%, alcanzando un máximo desde 1999. Este fenómeno refleja que las expectativas y presiones para futuras subidas de tasas en Japón se están acumulando. Para los fondos macro globales con alto apalancamiento, el atractivo del yen como moneda de financiación ha disminuido considerablemente.

Reacción en Wall Street y liderazgo tecnológico

El pasado viernes, Wall Street celebró el «cuarto día de liquidación de contratos futuros», lo que mostró una recuperación en la preferencia por el riesgo, con el índice VIX cayendo un 11.57%. Los tres principales índices subieron, con el Dow Jones en +0.38%, el S&P 500 en +0.88% y el Nasdaq en +1.31%, mientras que el índice China Golden Dragon repuntó un 0.86%.

Las acciones tecnológicas destacaron, con Oracle subiendo un 6.6%, Nvidia y Broadcom en +3.9% y +3.2% respectivamente, siendo Nvidia la componente más fuerte del Dow. En contraste, Nike cayó un 10.5% por la debilidad en su negocio en China. Los mercados europeos también subieron, con el FTSE 100 en Reino Unido en +0.61%, el DAX 30 en Alemania en +0.37% y el CAC 40 en Francia en +0.01%.

Mercado de materias primas: plata por encima de 67.0, oro estable

Impulsado por la demanda de inversión y la tensión en la oferta, el precio de la plata alcanzó un máximo histórico, superando los 67.0 dólares. El oro cerró en su segunda jornada consecutiva con una vela doji, con un aumento del 0.14%, situándose en 4338.6 dólares por onza. En energía, el WTI subió un 1.14%, hasta 56.5 dólares por barril.

El rendimiento de los bonos a 10 años en EE. UU. subió 3 puntos básicos hasta el 4.15%, mientras que el rendimiento de los bonos a 2 años, sensible a las tasas, aumentó 3.2 puntos básicos hasta el 3.492%. Además, debido a la ruptura en las negociaciones del presupuesto de Francia para 2026, el rendimiento de los bonos a 30 años alcanzó un máximo desde 2009, en el 4.525%.

Diferenciación en activos criptográficos: retroceso de Bitcoin, alza de Ethereum

El mercado de criptomonedas muestra una tendencia diferenciada. Bitcoin cayó un 0.67% en 24 horas, cotizando actualmente en 93.28K dólares, influenciado por la reevaluación del apetito global por el riesgo. En contraste, Ethereum se comportó relativamente resistente, con un aumento del 2.38% en 24 horas, situándose en 3.26K dólares, reflejando una confianza continua en el desarrollo del ecosistema de Ethereum.

En Hong Kong, los futuros del índice Hang Seng cerraron en 25,843 puntos, subiendo 118 puntos respecto al cierre del día anterior en 25,690, con un volumen de 11,984 contratos. Los futuros del índice Hang Seng China Enterprises cerraron en 8,958 puntos, 57 puntos por encima del cierre previo.

La postura de la Reserva Federal se vuelve más conservadora

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams(, afirmó que actualmente no hay urgencia en ajustar más las tasas, ya que los datos recientes de empleo e inflación apenas modificaron sus expectativas. Personalmente, considera que no es necesario reducir las tasas con prisa, y espera que la inflación vuelva al 2% sin causar daños innecesarios al mercado laboral.

La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack), comparte una postura similar, señalando que tras las tres últimas reuniones en las que se recortaron 75 puntos básicos, no será necesario ajustar las tasas en los próximos meses, al menos hasta la primavera, manteniendo el rango actual de 3.5% a 3.75%. Está más preocupada por el riesgo de que la inflación aumente, por lo que aboga por mantener la política actual.

La inflación en EE. UU. en noviembre se desaceleró a su nivel más bajo en 4 años, aunque los datos oficiales están distorsionados por la interrupción gubernamental. Williams indicó que la inflación básica continúa acercándose al objetivo del 2%, y que el mercado laboral también se está enfriando gradualmente.

La confianza del consumidor en EE. UU. se debilita, persistentes preocupaciones por el gasto

El índice de confianza del consumidor final de diciembre, publicado por la Universidad de Michigan, subió 1.9 puntos hasta 52.9, por debajo de las expectativas de 53.5. Aunque hubo algunas señales de mejora a fin de año, la confianza del consumidor sigue siendo casi un 30% menor que en el mismo período del año pasado. Joanne Hsu, responsable de la encuesta, afirmó que la situación económica sigue siendo la principal preocupación para los consumidores.

El índice de situación actual cayó a un mínimo histórico de 50.4, mientras que el índice de expectativas subió a su nivel más alto en cuatro meses. La percepción de los consumidores sobre la situación actual para comprar bienes duraderos se deterioró hasta niveles históricos, reflejando preocupaciones persistentes sobre la capacidad de gasto.

Ajustes en la política espacial de EE. UU.: prioridad en la Luna, Marte en espera

El presidente Trump confirmó que EE. UU. enviará pronto astronautas a la Luna, con el objetivo de realizar un alunizaje en 2028 y posteriormente establecer una base lunar, mientras que la misión a Marte será temporalmente pospuesta. La orden ejecutiva emitida por Trump exige que EE. UU. vuelva a enviar humanos a la Luna antes de 2028 y establezca los elementos iniciales de una estación lunar permanente antes de 2030, además de confirmar planes para desplegar reactores nucleares en la Luna y en órbita.

Este movimiento busca acelerar el avance de EE. UU. para superar a China, que planea enviar astronautas a la Luna y construir una base antes de 2030. El nuevo director de la NASA, el multimillonario Jared Isaacman(, juró su cargo y avanzará en la implementación del programa Artemis).

Actualidad de las empresas globales

Incremento en la regulación de exportaciones de chips de IA

Los republicanos de la Cámara de Representantes de EE. UU. han pedido regular las exportaciones de chips de IA de manera similar a las ventas militares. El presidente del Comité de Asuntos Exteriores, Brian Mast(, propuso la «Ley de Regulación de la Inteligencia Artificial», que requiere informar al Congreso sobre las ventas de chips de IA a países hostiles. Cualquier procesador con rendimiento igual o superior al H200 de Nvidia será regulado, siendo el H200 aproximadamente seis veces más potente que el H20.

Ganancias históricas para ByteDance

El gigante de las redes sociales en China, matriz de TikTok, podría alcanzar una ganancia de aproximadamente 50 mil millones de dólares en 2024, estableciendo un récord. En los primeros tres trimestres del año, la compañía ya acumuló unas ganancias netas de aproximadamente 40 mil millones de dólares, superando las expectativas internas. Si se cumple, las ganancias de ByteDance se acercarían a las aproximadamente 60 mil millones de dólares que se espera que Meta, su competidor en EE. UU., tenga este año.

Según un memorando interno, ByteDance ha firmado un acuerdo vinculante para dividir su negocio en EE. UU., creando una empresa conjunta con inversores estadounidenses, incluyendo a Oracle, para garantizar la operación de la plataforma y reducir el control chino. Las autoridades regulatorias chinas aún no han manifestado si aprueban la transacción.

Las tendencias del mercado continúan evolucionando, y los inversores globales deben seguir de cerca las últimas novedades en la volatilidad del yen, las políticas de la Reserva Federal y la competencia geopolítica de EE. UU.