Resumen del mercado financiero del 21 de noviembre: Los datos de empleo no agrícola superan las expectativas, las acciones estadounidenses experimentan una montaña rusa, las acciones tecnológicas presionadas

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Las acciones estadounidenses abren al alza y luego bajan, las tecnológicas lideran la caída

El jueves, el mercado de EE. UU. experimentó una típica tendencia de “montaña rusa”. Al inicio, impulsado por los sólidos resultados del tercer trimestre de NVIDIA y los datos de empleo no agrícola de septiembre que superaron ampliamente las expectativas, el índice Nasdaq subió más del 2.5%. Sin embargo, a medida que los inversores aumentaron la cautela respecto a los riesgos de valoración, las acciones estadounidenses finalmente ajustaron toda la línea. El Dow Jones cayó un 0.84%; el S&P 500 bajó un 1.56%; y el Nasdaq cayó un 2.15% hasta 22078 puntos. Las acciones de concepto chino tuvieron un rendimiento aún más débil, con el índice Golden Dragon cayendo un 3.26%. Los mercados europeos mostraron un rendimiento relativamente estable, con el DAX 30 de Alemania subiendo un 0.5%, el CAC 40 de Francia subiendo un 0.34%, y el FTSE 100 del Reino Unido subiendo un 0.21%.

Interpretación de los datos de empleo no agrícola: crecimiento del empleo por encima de lo esperado, pero aumento del desempleo

El empleo no agrícola de EE. UU. en septiembre aumentó en 119,000 puestos, superando ampliamente la expectativa del mercado de 50,000. Sin embargo, detrás de este punto positivo, hay preocupaciones ocultas: la tasa de desempleo subió del 4.3% en agosto al 4.4%, alcanzando un máximo de cuatro años. Más notable aún, los datos de empleo de agosto fueron revisados a la baja en 4,000, indicando que el mercado laboral realmente se está enfriando.

Los economistas estiman que, actualmente, la economía solo necesita crear entre 30,000 y 50,000 empleos mensuales para adaptarse al crecimiento de la población en edad laboral, muy por debajo de la demanda de aproximadamente 150,000 en 2024. La proliferación de la inteligencia artificial está erosionando el mercado laboral, especialmente en puestos de nivel inicial, lo que plantea mayores desafíos para los recién graduados. Algunos analistas creen que las políticas comerciales del gobierno de Trump han generado incertidumbre económica y también han debilitado la intención de contratación de las empresas, especialmente las pequeñas y medianas.

La postura de la Reserva Federal se divide aún más, las expectativas de recortes de tasas continúan disminuyendo

Este informe de empleo no agrícola es la única gran referencia de empleo antes de la reunión de diciembre de la Reserva Federal, pero las probabilidades de recortar tasas en diciembre ya han caído por debajo del 40%. El mercado de bonos de EE. UU. refleja un renovado temor a una recesión económica, con la rentabilidad del bono a 10 años bajando 5 puntos básicos hasta aproximadamente 4.08%.

El miembro de la Junta de la Fed, Cook, advirtió que los mercados de acciones, bonos corporativos, bienes raíces y préstamos apalancados están en niveles históricos altos, lo que podría significar una corrección significativa en las valoraciones. El presidente de la Fed de Chicago, Goolsbee, indicó que, aunque los fundamentos económicos de EE. UU. son sólidos, le preocupa que las tasas de interés bajen demasiado rápido, y que la inflación será difícil de reducir en los próximos meses. La presidenta de la Fed de Cleveland, Harker, advirtió que si la reducción de tasas se realiza para apoyar el empleo, esto podría prolongar el período de alta inflación y aumentar los riesgos para la estabilidad financiera. Ella enfatizó que la Fed debe equilibrar la estabilidad de precios con el pleno empleo.

Advertencia de Goldman Sachs: los fondos de seguimiento de tendencias podrían vender acciones en gran escala

Goldman Sachs señaló en una nota a sus clientes que, tras que el S&P 500 caiga por debajo de los 6725 puntos, los fondos de cobertura que siguen tendencias activarán mecanismos de venta. Goldman estima que en la próxima semana, se podrían vender en todo el mundo acciones por un valor de 39 mil millones de dólares. Si los precios siguen bajando, la escala de ventas de los fondos de tendencia sistémica podría alcanzar los 65 mil millones de dólares. Datos de Goldman muestran que estos fondos de cobertura habían comprado acciones globales por un valor aproximado de 1500 mil millones de dólares.

El mercado de criptomonedas ajusta en línea

Bitcoin cayó un 5.41 en 24 horas, actualmente cotiza a 86,527 dólares; según los datos más recientes, el precio actual es de 92.67K, con una variación en 24 horas de -1.21%. Ethereum cayó un 6.37% en 24 horas, cotizando a 2830 dólares; los datos más recientes muestran un precio actual de 3.25K, con una subida en 24 horas del +2.13%. El mercado de criptomonedas está altamente correlacionado con el riesgo en los mercados financieros tradicionales, y los inversores tienden a ajustar sus posiciones en activos digitales en línea con la aversión al riesgo.

Muchos inversores están preocupados por la liquidación de fondos, por ejemplo, preguntas como “¿el ETF se retira si se liquida?” aparecen con frecuencia en las comunidades de inversión. En realidad, cuando un ETF se liquida, las participaciones que posee el inversor se liquidan a valor neto de activos (NAV), y el inversor recibe el equivalente en efectivo, generalmente sin pérdida de capital. En un entorno de mayor volatilidad del mercado, entender estos conceptos básicos es crucial para proteger los activos.

Mercado de commodities y divisas

El oro cayó ligeramente un 0.02% hasta 4076 dólares por onza; el WTI cayó un 1.09% hasta 58.7 dólares por barril. El índice del dólar subió un 0.1% hasta 100.2; el dólar/yen subió un 0.19%; el euro/dólar cayó un 0.09%.

Futuros del Hang Seng

El futuro nocturno del índice Hang Seng cerró en 25460 puntos, frente a los 25835 puntos del cierre del día anterior, con una caída de 388 puntos; el futuro nocturno del índice Hang Seng China Enterprises (H-shares) cerró en 9012 puntos.

Noticias de empresas

El minorista de ropa Gap destaca: las ventas comparables del tercer trimestre crecieron un 5%, la mejor cifra desde la temporada navideña de 2017, superando la expectativa de Wall Street del 3.1%. Aunque las ganancias netas cayeron un 14% interanual a 236 millones de dólares, las ganancias por acción fueron de 62 centavos, por encima de la expectativa de 59 centavos; los ingresos aumentaron un 3% hasta 3,94 mil millones de dólares, por encima de la expectativa de 3,91 mil millones. La compañía espera que las ventas del año fiscal alcancen el límite superior de las previsiones anteriores, con un crecimiento del 1.7% al 2%.

Google lanza nueva herramienta de edición de imágenes con IA: Google anunció Nano Banana Pro, una herramienta de generación y edición de imágenes basada en el modelo Gemini 3 Pro, que puede combinar información de búsqueda para generar gráficos, diagramas e imágenes, con un máximo de 14 imágenes combinadas. La versión Pro será gratuita a través de la aplicación Gemini en todo el mundo, aunque con límites en el uso.

SoftBank amplía inversión en OpenAI: SoftBank planea invertir hasta 3 mil millones de dólares para transformar una fábrica de vehículos eléctricos en Ohio, que se usará para producir equipos para los centros de datos de OpenAI.

Tendencias geopolíticas

El presidente de Ucrania, Zelenski, ha recibido oficialmente el borrador del plan de paz para el conflicto ruso-ucraniano presentado por EE. UU. Ambas partes han llegado a un consenso sobre un “cronograma activo” para firmar un acuerdo según dicho plan, y Zelenski mantendrá una llamada profunda con el presidente Biden en los próximos días. Los equipos de Ucrania y EE. UU. trabajarán juntos para elaborar un plan de acción concreto, con el objetivo de lograr una resolución digna y definitiva del conflicto.