¡El precio de la plata alcanza un máximo histórico! El ETF de plata se convierte en la nueva tendencia entre los minoristas. Un artículo para entender cómo comprar y cómo elegir

La fiebre del mercado de la plata en 2025 desencadenará una ola de inversión. El precio spot más reciente ha alcanzado un máximo histórico de 83.645 dólares por onza, con un aumento anual superior al 140%, convirtiéndose en uno de los activos con mejor rendimiento. Esta tendencia ha superado ampliamente al oro y a las acciones tecnológicas, haciendo que muchos inversores comiencen a considerar seriamente cómo participar.

Ante esta subida explosiva del precio de la plata, el ETF de plata se ha convertido rápidamente en la vía más conveniente para los inversores minoristas. En comparación con la complejidad de poseer plata física, los ETF permiten a los inversores participar fácilmente en las fluctuaciones del precio de la plata solo con una cuenta en un bróker, igual que con la compra de acciones. Sin embargo, antes de decidir comprar, necesitas entender el mecanismo del mercado, los riesgos y las opciones disponibles.

¿Por qué el precio de la plata sube tanto? Explicación de la lógica del mercado

Los factores que impulsan esta subida del precio de la plata son múltiples: expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, tensión en el suministro global de plata, fuerte demanda industrial (energía solar, semiconductores, etc.), además de que el gobierno de EE. UU. ha incluido oficialmente a la plata en la lista de minerales críticos. La combinación de estos factores genera un fuerte impulso alcista.

Pero los inversores también deben tener en cuenta que CME ha aumentado las garantías en dos ocasiones consecutivas para frenar la especulación excesiva. La última fue en el aviso del 26 de diciembre, cuando la garantía inicial para los futuros de plata en marzo de 2026 se elevó de 22,000 a 25,000 dólares, un aumento del 25%. Esta intervención hizo que el precio de la plata retrocediera desde su pico hasta el rango de 70-75 dólares, reflejando la preocupación de los reguladores por un mercado sobrecalentado.

¿Qué es exactamente un ETF de plata? Explicación sencilla para entenderlo en segundos

Un ETF de plata es un fondo de inversión que sigue el precio de la plata, la mayor ventaja es que no necesitas tener barras físicas de plata para participar en las subidas y bajadas del precio. Está listado en bolsas de valores, y puedes comprar y vender como si fuera una acción en cualquier momento.

El funcionamiento del ETF es muy simple: la mayoría posee directamente barras físicas de plata o utiliza instrumentos derivados como contratos de futuros para seguir el precio de la plata. Cuando el precio de la plata sube un 5%, el valor del ETF también sube un 5%; y viceversa.

En comparación con la inversión física, el ETF elimina los problemas de almacenamiento, seguro y protección contra robos. No tienes que preocuparte por que te roben la plata, que se oxide o se dañe, ni buscar joyerías o mineras para verificar la pureza. Además, la liquidez de estos fondos es mucho mayor.

¿Cómo escoger un ETF de plata? Lista de 7 productos populares con ventajas y desventajas

Hay muchas opciones en el mercado de ETFs de plata, cada una con sus características. Aquí los productos principales que los inversores suelen conocer:

SLV (iShares Silver Trust)

• El ETF de plata más conocido a nivel mundial, con un tamaño superior a 30,000 millones de dólares
• Posee directamente plata física, custodiada por JPMorgan
• Comisión de gestión del 0.5%, gestión pasiva
• Ideal para inversión a largo plazo

AGQ (ProShares Ultra Silver)

• Ofrece apalancamiento de 2x, sigue el rendimiento diario de la plata
• Comisión del 0.95%
• Importante: por el efecto de la capitalización, solo apto para trading a corto plazo, no para mantener a largo plazo

ZSL (ProShares UltraShort Silver)

• Ofrece apalancamiento inverso de 2x (-2x rendimiento)
• Ideal para quienes ven bajadas en la plata o quieren cubrir riesgos
• También solo recomendable para trading a corto plazo

PSLV (Sprott Physical Silver Trust)

• Fondo cerrado, con un tamaño de aproximadamente 12,000 millones de dólares
• Ventaja única: los inversores pueden solicitar canjear las unidades del ETF por plata física
• El precio de mercado puede desviarse del valor neto (puede formar primas o descuentos)
• Adecuado para inversión a largo plazo y quienes desean poseer plata física en última instancia

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners)

• Invierte en las principales compañías mineras de plata a nivel global
• Comisión del 0.39%, bajo coste en la industria
• Desventajas: mayor volatilidad, errores en el seguimiento, diferencia entre precio de compra y venta
• Rendimiento en 2025 aproximadamente del 142% (superando la subida del precio de la plata), pero con mayor riesgo

Fondo de Plata de Dow Jones (00738U)

• ETF de plata listado en Taiwán, sigue el índice de exceso de rendimiento del Dow Jones de plata
• Se realiza mediante futuros de plata en COMEX
• Precio de emisión de 20 TWD, clasificado como producto de alta volatilidad
• Comisión del 1%

¿Cómo comprarlo en Taiwán? Comparativa de dos vías principales

Vía 1: Corretaje por encargo (recomendado para principiantes)

A través de brokers locales (como Fubon, Cathay, Yuanta, Yuanta) que gestionan operaciones en brokers en el extranjero.

Proceso: Abrir cuenta de encargo por encargo → Elegir liquidación en TWD o moneda extranjera → Realizar orden en la app del broker → Buscar código del ETF (como SLV)

Ventajas: Regulado por la Comisión de Valores y Seguros, alta seguridad; asuntos fiscales gestionados por el broker; fondos permanecen en Taiwán

Desventajas: Comisiones más altas; productos limitados para negociar

Vía 2: Abrir cuenta directamente en un broker extranjero (el coste más bajo)

Registro online, sin intermediarios.

Proceso: Abrir cuenta online (preparar pasaporte, DNI, etc.) → Transferencia bancaria para ingresar fondos → Realizar orden en la app

Ventajas: Comisiones muy bajas o nulas; amplia variedad de productos; soporte para herramientas avanzadas

Desventajas: Interfaz en inglés en algunos casos; gestionar impuestos por cuenta propia (retención del 30% en dividendos de EE. UU.); complicaciones al transferir fondos al extranjero si surgen problemas

¿Se paga impuestos al negociar ETFs de plata? Entiende las reglas fiscales en Taiwán

ETFs de plata listados en Taiwán (como 00738U): Compra exenta de impuestos, solo se paga un 0.1% al vender, la fiscalidad más sencilla.

ETFs de plata en el extranjero (como SLV): Se consideran ingresos por transacciones de bienes en el extranjero, se incluyen en ingresos extranjeros. Las reglas son:

• Ingresos en el extranjero ≤ 1 millón TWD al año: exentos de incluir en la base mínima de impuestos
• Si superan 1 millón TWD: se incluyen en la base de ingresos básicos
• Tasa impositiva: sobre la base de ingresos después de deducir 7.5 millones TWD de exención, la parte que exceda se grava al 20%

Comparativa integral de inversión en plata: ETF vs física vs futuros vs acciones mineras

Cada método de inversión en plata tiene sus ventajas y desventajas, y la elección debe basarse en tu capital, tolerancia al riesgo y frecuencia de trading:

3 riesgos principales y aspectos a tener en cuenta

1. La volatilidad de la plata supera ampliamente a la del oro y las acciones

Aunque en 2025 subió más del 140%, en la historia se han visto caídas bruscas. Tras la subida del 29 de diciembre por el aumento de garantías, el precio de la plata cayó más del 11% en un día, causando pérdidas significativas a muchos inversores. La volatilidad del ETF de plata varía según la bolsa, por lo que conviene verificar las reglas antes de operar.

2. No ignorar el error de seguimiento del ETF

Los ETF basados en futuros pueden tener costos de roll-over que reducen el rendimiento a largo plazo; los ETF físicos con tarifas anuales del 0.4-0.5% también erosionan las ganancias con el tiempo.

3. Riesgos de tipo de cambio y fiscales en ETFs en el extranjero

El precio de la plata también está influenciado por geopolitica, demanda industrial y política monetaria. Al elegir ETFs en el extranjero, hay que considerar la variación del dólar y los costos de declaración y devolución de impuestos.

Recomendación final de inversión

Desde una perspectiva de asignación de activos, el ETF de plata es la herramienta más conveniente para participar en la fiebre de la plata. Combina liquidez y flexibilidad de trading, y evita los problemas de almacenamiento de la plata física. Pero recuerda que el precio de la plata es muy volátil y puede verse afectado por la demanda industrial y el mercado emocional.

Se recomienda diversificar y no concentrar demasiado en un solo producto, además de revisar periódicamente el mercado y tus posiciones. Independientemente del método elegido, la gestión del riesgo debe ser siempre la prioridad.