Acciones de IA en 2024: Auge del mercado, principales actores y perspectivas de inversión

El mercado global de IA ha entrado en una fase transformadora. Desde el crecimiento explosivo de ChatGPT hasta valoraciones de billones de dólares de los gigantes tecnológicos, las acciones relacionadas con la inteligencia artificial se han convertido en una de las oportunidades de inversión más atractivas. Pero, ¿qué hace que ciertas acciones de IA sean atractivas y qué empresas están posicionadas para liderar esta revolución? Vamos a profundizar en los datos.

El auge de la IA: Tamaño del mercado y trayectoria de crecimiento

Explosión en la valoración del mercado

El mercado global de inteligencia artificial alcanzó los 515.310 millones de USD en 2023 y se proyecta que se expanda a 621.190 millones de USD para 2024. Pero la verdadera historia reside en la previsión a largo plazo: se espera que el mercado explote hasta los 2.740.460 millones de USD para 2032, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 20,4%.

Estos no son solo números: reflejan cambios fundamentales en la forma en que operan las empresas. Solo ChatGPT atrajo a más de 100 millones de usuarios en dos meses desde su lanzamiento, demostrando tasas de adopción sin precedentes para la tecnología de IA.

Rendimiento del sector en 2024

Desde principios de 2023, el Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX), que sigue a los fabricantes de hardware relacionados con la IA, subió más del 60,01%, superando significativamente a los índices de mercado más amplios. El NASDAQ 100, con una gran ponderación en empresas tecnológicas y de IA, ganó un 36,90%, mientras que el S&P 500 solo retornó un 25,91%.

La cadena de suministro de IA: Comprendiendo las capas de inversión

Estructura de tres niveles

Invertir en acciones de IA requiere entender cómo fluye el valor a través de la industria:

Segmento upstream: Fabricantes de hardware que producen CPUs, GPUs y chips especializados

• Actores clave: NVIDIA, AMD, TSMC
• Rendimiento: NVIDIA subió más del 230% en 2023, con ingresos del segundo trimestre que se duplicaron hasta los 13,5 mil millones de USD

Segmento midstream: Fabricantes de servidores e infraestructura

• Empresas como Dell, Quanta y otros que proporcionan fabricación y distribución

Segmento downstream: Desarrolladores de software y aplicaciones que crean soluciones impulsadas por IA

• Actores: Microsoft, Google, OpenAI y proveedores de software empresarial

La multiplicación de ingresos a través de esta cadena significa que los fabricantes de componentes upstream suelen experimentar el crecimiento más dramático durante las expansiones del sector.

Las 10 principales acciones de IA que están transformando el mercado en 2024

1. NVIDIA (NASDAQ: NVDA) - La potencia de GPU

Valor de mercado: 2,26 billones de USD | Retorno en 1 año: 129,06%

El dominio de NVIDIA en unidades de procesamiento gráfico la posiciona como infraestructura esencial para la IA. Los chips H100 de la compañía se han convertido en el estándar de facto para el entrenamiento y despliegue de modelos de lenguaje grande. Las proyecciones de orientación para el tercer trimestre muestran un crecimiento interanual del 170%, con ingresos que se espera alcancen $16 mil millones—un testimonio de la demanda insaciable de potencia computacional.

2. Microsoft (NASDAQ: MSFT) - La líder en integración

Valor de mercado: 3,05 billones de USD | Retorno en 1 año: 39,2%

La inversión de $10 mil millones en OpenAI y la asociación exclusiva en la nube posicionan a Microsoft de manera única. El lanzamiento de Copilot en productos de Office 365 crea flujos de ingresos integrados de IA para clientes empresariales. Los usuarios activos diarios de Bing, impulsado por ChatGPT, superaron los 100 millones.

3. Alphabet/Google (NASDAQ: GOOG) - La disruptora en búsquedas

Valor de mercado: 2,11 billones de USD | Retorno en 1 año: 52,4%

El chatbot Bard de Google y sus chips Tensor propios demuestran integración vertical en el desarrollo de IA. La experiencia de décadas en aprendizaje automático, a través de PageRank y algoritmos de búsqueda, proporciona ventajas estructurales frente a nuevos competidores.

4. Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) - La retadora en GPU

Valor de mercado: $248 mil millones | Retorno en 1 año: 73,0%

AMD se beneficia directamente de la escasez de chips y la demanda de computación en IA. Datos de Bloomberg muestran que la fiebre por ChatGPT impulsa pedidos a AMD, con un crecimiento de ingresos que se espera acelere en 2024.

5. Amazon (NASDAQ: AMZN) - La jugada en infraestructura en la nube

Valor de mercado: 1,96 billones de USD | Retorno en 1 año: 78,23%

AWS sigue siendo el proveedor dominante de infraestructura en la nube. La expansión de Amazon en aplicaciones generativas de IA y su penetración continua en el mercado la convierten en una beneficiaria sustancial de la IA a través de la provisión de computación y almacenamiento.

6. Meta Platforms (NASDAQ: META) - La desarrolladora de LLM

Valor de mercado: 1,2 billones de USD | Retorno en 1 año: 104,18%

El CEO Mark Zuckerberg declaró que la IA será el principal foco de inversión de Meta en 2024. Los modelos de lenguaje Llama, el asistente Meta AI y los gafas inteligentes impulsados por IA representan una exposición diversificada a la IA. Los ingresos publicitarios del cuarto trimestre alcanzaron los 38,7 mil millones de USD, un aumento del 24% respecto al año anterior.

7. ServiceNow (NYSE: NOW) - La proveedora de soluciones empresariales de IA

Valor de mercado: $147 mil millones | Retorno en 1 año: 64,91%

El compromiso de capital de riesgo de ServiceNow de $1 mil millones en empresas de IA y automatización, junto con su integración estratégica con Microsoft, la posicionan como líder en software empresarial capturando valor en IA.

8. Adobe (NASDAQ: ADBE) - La innovadora en IA creativa

Valor de mercado: $218 mil millones | Retorno en 1 año: 42,51%

A pesar de una integración de ingresos por IA generativa más lenta de lo esperado, la previsión de ingresos de Adobe para 2024, aproximadamente 21,4 mil millones de USD, refleja su enfoque en herramientas creativas y servicios de documentos impulsados por IA.

9. C3.ai (NYSE: AI) - La pura jugadora en IA empresarial

Valor de mercado: $3 mil millones | Retorno en 1 año: 183,9%

Las más de 40 aplicaciones de IA empresarial de C3.ai y sus asociaciones con grandes proveedores de nube ofrecen exposición pura al software de IA. La compañía proyecta alcanzar flujo de caja positivo y rentabilidad no-GAAP en 2024.

10. IBM (NYSE: IBM) - La jugada de transición empresarial

Valor de mercado: $156 mil millones | Retorno en 1 año: 39,38% | Rendimiento por dividendo: 3,97%

La adquisición de HashiCorp por parte de IBM y su enfoque en infraestructura de IA empresarial proporcionan exposición a la computación híbrida. La fuerte generación de flujo de caja libre y un rendimiento por dividendo del 3,97% ofrecen ingresos junto con potencial de crecimiento.

Factores de riesgo críticos en la inversión en IA

Riesgo de ejecución tecnológica

Los sistemas de IA siguen siendo propensos a fallos de alto perfil. Cuando Bard de Google proporcionó una respuesta incorrecta en su debut, la acción cayó un 7%, borrando miles de millones en valor de mercado. Esto demuestra cómo las expectativas no cumplidas en las capacidades de IA pueden desencadenar correcciones bruscas.

Compresión de valoraciones

Muchas acciones de IA se han duplicado o triplicado desde finales de 2022. El aumento de las tasas de interés y la posible tightening de la política de la Fed crean vientos en contra para las acciones tecnológicas con altas valoraciones. Los inversores deben evaluar si los precios actuales reflejan plazos realistas para la monetización de la IA.

Incertidumbre regulatoria

Italia prohibió ChatGPT por preocupaciones de privacidad. Alemania, Francia y EE. UU. están considerando marcos regulatorios más estrictos para la IA. Los futuros costos de cumplimiento y las restricciones operativas podrían presionar los márgenes y las tasas de crecimiento.

Consideraciones para la estrategia de inversión

Evaluar la concentración del negocio

Examine qué porcentaje de los ingresos proviene realmente de iniciativas de IA. Algunas empresas etiquetadas como “acciones de IA” pueden tener una exposición mínima, creando una falsa percepción.

Evaluar la posición en la industria

Las empresas que se benefician de efectos de red upstream/downstream—como NVIDIA en diseño de chips o Microsoft a través de la integración en la nube—tienden a superar a las jugadas de IA aisladas.

Monitorear continuamente los fundamentos

La salud financiera, las tasas de crecimiento de ingresos, las tendencias de participación de mercado y las ventajas competitivas importan tanto como la exposición a IA. Los fundamentos sólidos amortiguan las caídas durante correcciones del sector.

¿Qué sigue para las acciones de IA?

El consenso del mercado para 2024 sugiere una continuación del alza, impulsada por los ciclos de iteración de ChatGPT y las aplicaciones empresariales emergentes. Sin embargo, el timing importa. Aunque el entusiasmo temático respalda ganancias adicionales, las entradas selectivas y una gestión disciplinada del riesgo marcarán la diferencia entre ganadores y víctimas especulativas.

La revolución de la IA es real, pero también lo son los riesgos de valoración. El éxito requiere equilibrar la convicción en la adopción a largo plazo de la IA con cautela respecto a los precios actuales.