Análisis de la tendencia del dólar neozelandés: ¿Por qué continúa depreciándose el dólar neozelandés?

El dólar neozelandés, conocido en inglés como dólar de Nueva Zelanda (código de moneda: NZD), es la moneda de curso legal oficial de Nueva Zelanda. Desde 1985, Nueva Zelanda ha adoptado oficialmente un sistema de tipo de cambio flotante, y el Banco de Reserva ha dejado de publicar tipos de cambio oficiales. El tipo de cambio del dólar neozelandés está completamente determinado por la oferta y la demanda del mercado. Como una de las diez monedas más negociadas globalmente, el par de tipos de cambio NZD/USD ocupa una posición importante en el mercado internacional de divisas.

Tendencia actual del dólar neozelandés: Caída desde máximos históricos

Según datos históricos, la tendencia del dólar neozelandés frente al dólar estadounidense ha experimentado un descenso evidente. Desde el máximo histórico de 0,88 dólares en 2014, el dólar neozelandés ha caído a un nivel superior a 0,5 dólares, con una depreciación acumulada de aproximadamente el 32%. Detrás de esta caída se refleja el impacto profundo de los cambios en el entorno económico global sobre los fundamentos del dólar neozelandés.

¿Por qué el dólar neozelandés y el dólar australiano se llaman “monedas de materias primas”?

Australia y Nueva Zelanda son economías típicas orientadas a la exportación. Los productos principales de ambos países incluyen carbón, mineral de hierro, cobre, aluminio, lana y productos lácteos y otras materias primas. Debido a que la estructura económica depende altamente de las exportaciones de materias primas, la fluctuación del tipo de cambio del dólar neozelandés y el dólar australiano está estrechamente relacionada con los precios mundiales de las materias primas. Cuando los precios de las materias primas suben, estas dos monedas generalmente se aprecian; sucede lo contrario cuando bajan. Esta característica hace que el dólar neozelandés y el dólar australiano se denominen vívidamente “monedas de materias primas”, cuyo valor intrínseco no solo proviene del respaldo crediticio del gobierno, sino también del valor real de los bienes exportados por el país en el mercado internacional.

Cuatro factores que presionan la tendencia del dólar neozelandés

Fluctuación de precios de productos agrícolas y lácteos

En el comercio de exportación de Nueva Zelanda, los productos agrícolas, productos lácteos y lana representan más de dos tercios. Las fluctuaciones de los precios de mercado internacional de estos productos afectan directamente los ingresos en divisas del país. Cuando los precios mundiales de productos agrícolas caen, los ingresos por exportación de Nueva Zelanda disminuyen, y el dólar neozelandés se enfrenta a presión de depreciación.

Declive de la industria del turismo

La industria del turismo fue una vez un pilar importante de la economía de Nueva Zelanda. Después del brote de la pandemia global, la demanda de turismo internacional se redujo drásticamente, los ingresos en divisas de los turistas cayeron bruscamente, debilitando aún más el apoyo al dólar neozelandés.

Política de tasas de interés de la Reserva Federal

El ciclo de aumento de tasas de la Reserva Federal ha ejercido presión continua sobre el dólar neozelandés. Cuando las tasas de interés del dólar estadounidense son más altas que las del dólar neozelandés, el capital internacional tiende a fluir hacia activos en dólares estadounidenses, lo que hace que el dólar estadounidense se fortalezca relativamente frente al dólar neozelandés. El tipo de cambio NZD/USD enfrenta presión a la baja.

Impacto de eventos globales repentinos

Como pequeña economía abierta orientada a la exportación, Nueva Zelanda es altamente sensible a eventos globales repentinos. Los conflictos geopolíticos, rebrotes de epidemias o ajustes de políticas comerciales pueden desorganizar el ritmo de las exportaciones, afectando consecuentemente el desempeño del dólar neozelandés.

Predicción de la tendencia del dólar neozelandés: Presión a corto plazo, incertidumbre a largo plazo

Según modelos de predicción de múltiples bancos de inversión, el dólar neozelandés frente al dólar estadounidense enfrenta riesgos a la baja en el próximo período. Según reportes de predicción relevantes, se espera que el tipo de cambio NZD/USD sea el siguiente:

• Dentro de seis meses a un año: Podría tocar 0,593 a 0,5934
• Dentro de dos años: Se prevé que caiga a 0,5885
• Dentro de tres años: El objetivo a largo plazo está en 0,5834

Estas predicciones reflejan las expectativas del mercado de una recesión económica global y las preocupaciones sobre el débil crecimiento económico de Nueva Zelanda. Como moneda de materias primas, el impulso de apreciación del dólar neozelandés proviene principalmente del crecimiento económico de Nueva Zelanda y de la fuerte demanda de sus bienes exportados. En un entorno de incertidumbre económica global, este impulso es claramente insuficiente.

Sin embargo, vale la pena notar que cuando la demanda de activos de riesgo se fortalece, los precios de las materias primas generalmente suben, en cuyo punto los inversores internacionales aumentarán la asignación a activos de alto rendimiento, y el dólar neozelandés podría aprovechar una oportunidad de rebote.

Cuatro formas de invertir en el dólar neozelandés

1. Depósito fijo en dólar neozelandés

El cambio directo de dólar neozelandés a través de bancos taiwaneses y la realización de depósitos a plazo fijo es la forma más tradicional de invertir en dólar neozelandés. Los inversores cambian dólares de Taiwán a dólar neozelandés según el tipo de cambio publicado diariamente y lo depositan en un banco. Cuando el depósito a plazo vence, reciben ganancias de intereses y luego lo canjean de vuelta a dólares de Taiwán. Las ventajas de esta forma son que el riesgo es mínimo y el proceso es familiar, pero la tasa de rendimiento es relativamente limitada.

2. Fondos de dólar neozelandés

Los fondos de divisas toman el dólar neozelandés como objetivo de inversión y son operados por gestores de fondos profesionales. Debido a que las fluctuaciones del tipo de cambio son bastante grandes, el riesgo y el potencial de rentabilidad del fondo son relativamente más altos que los depósitos a plazo fijo tradicionales.

3. Futuros de dólar neozelandés

Los futuros de dólar neozelandés son un contrato estandarizado que se negocia en la Bolsa de Chicago (CME), con el código de contrato NE. Los futuros permiten operar tanto en largo como en corto, utilizando el apalancamiento de margen para amplificar ganancias, pero también amplifican los riesgos. La negociación de futuros conlleva riesgos como liquidación forzada y quiebra de margen, por lo que los inversores necesitan tener una capacidad sólida de gestión de riesgos.

4. Contratos por diferencia (CFD)

Los contratos por diferencia son contratos entre compradores y vendedores sobre las diferencias de precio. Los inversores no necesitan poseer la materia prima real, solo necesitan cubrir las diferencias en los cambios de precio. Comparado con los futuros, los CFD requieren menos margen, una mejor utilización del capital, y un mecanismo de comercio bidireccional flexible, particularmente adecuado para operaciones a corto plazo y operaciones en rango. Para monedas de materias primas como el dólar neozelandés, la negociación de CFD puede captar mejor las oportunidades de ganancias de los cambios de tendencia.

Claves para captar la tendencia del dólar neozelandés

Al invertir en dólar neozelandés, se debe prestar atención a las decisiones sobre tasas de interés de la Reserva Federal y el Banco de Reserva de Nueva Zelanda, las tendencias de los precios mundiales de las materias primas, los datos de exportación de Nueva Zelanda y otros indicadores clave. En el entorno de mercado actual donde el dólar estadounidense muestra resiliencia, el dólar neozelandés es difícil de ser optimista a corto plazo, pero los inversores a largo plazo pueden realizar posiciones en niveles de apoyo clave, esperando la oportunidad de rebote cuando cambie el ciclo económico.