Domina la formación de cabeza y hombros y aprovecha con precisión el momento de salir.

En muchas herramientas del análisis técnico, Hombro Cabeza Hombro sin duda es una de las señales de advertencia de techo más clásicas. Muchos inversores logran escapar de la parte alta identificando esta figura, evitando quedar atrapados en los precios elevados. Pero para usarla realmente bien, es necesario entender la psicología del mercado que hay detrás y los puntos clave de operación.

La estructura central del Hombro Cabeza Hombro: la historia detrás de los tres picos

Lo que llamamos Hombro Cabeza Hombro, en esencia, es que el precio intenta hacer un nuevo máximo tras la primera subida, pero fracasa. En todo el proceso aparecen tres picos relativos —el hombro izquierdo, la cabeza y el hombro derecho— que al conectarse forman una línea de soporte clave, conocida como línea del cuello.

La formación del hombro izquierdo proviene del impulso inicial de compra. Cuando el precio sube hasta el primer pico, salen muchas órdenes de venta para tomar ganancias, pero al mismo tiempo hay quienes siguen confiando en la tendencia y compran más. El volumen se amplifica notablemente, porque ambas partes están activas. Luego, el precio retrocede a un punto bajo —que es la línea del cuello—, que antes de que se complete la figura, es un nivel de soporte importante.

La formación de la cabeza sucede después de que el hombro izquierdo termina su ajuste. Los que compraron en el fondo y los inversores que no salieron en la primera subida siguen impulsando el precio hacia arriba, pero notarás que el volumen empieza a disminuir. ¿Por qué? Porque todos están esperando vender en el pico. Cuando las órdenes de venta superan a las de compra, el precio no puede hacer un nuevo máximo, y ese nivel se convierte en la cabeza.

El hombro derecho representa la última lucha. Cuando el precio cae de nuevo cerca de la línea del cuello, algunos inversores que compraron allí intentan promediar su costo comprando más acciones. El precio rebota, pero no logra superar el pico de la cabeza anterior. Si esta recuperación no logra romper el máximo previo, entonces el hombro derecho se forma y la figura completa del Hombro Cabeza Hombro queda terminada.

¿Qué pasa después de que aparece el Hombro Cabeza Hombro?

Una vez confirmado el hombro derecho, el precio empieza a caer, y la mentalidad del mercado también cambia. La zona de soporte (línea del cuello) se convierte en una zona de resistencia. Cualquier rebote puede ser una oportunidad para salir —por eso muchos traders cierran posiciones en el momento en que el precio rompe la línea del cuello.

Señales prácticas para salir: dos momentos clave

Primera señal: formación del hombro derecho y ruptura de la línea del cuello

Este es el punto de salida más claro. Cuando el precio rompe la línea del cuello, hay que vender sin dudar. La estructura del mercado ya cambió completamente, y el espacio para la caída puede ser mucho mayor que para la recuperación.

Segunda señal: rebote hasta la línea del cuello sin consolidar

Si te perdiste la primera salida, puedes reevaluar en el rebote. Si el precio vuelve a la línea del cuello y no logra superarla, eso puede indicar que una nueva tendencia bajista está por comenzar, y deberías considerar salir nuevamente.

Caso de ejemplo: Tencent, análisis teórico y real

Veamos un caso real para comprobar la efectividad del Hombro Cabeza Hombro. Las acciones de Tencent comenzaron a rebotar a finales de 2022: el hombro izquierdo en noviembre de 2022, la cabeza confirmada a finales de enero de 2023, y el hombro derecho apareció en marzo. A finales de abril, el precio rompió la línea del cuello, llegando a unos 360 yuanes.

En ese momento, lo correcto era salir. De hecho, en casi un año desde entonces, el precio de Tencent no ha superado los 360 yuanes y todavía se mantiene en torno a los 200. Esto demuestra claramente que si se sale a tiempo cuando se rompe la línea del cuello, se puede evitar la pérdida de seguir cayendo.

Cabe destacar que a finales de 2023, Tencent tuvo una oportunidad de rebote, pero luego cambió significativamente la política (el control regulatorio sobre la industria de juegos en línea), y el precio cayó un 12.3% en un solo día, rompiendo completamente la figura. Los inversores que no salieron en la primera oportunidad tuvieron que cerrar en niveles mucho más bajos, con pérdidas.

Tres claves para abrir cortos en Hombro Cabeza Hombro

Para los que creen que la caída continuará y quieren aprovechar para hacer cortos, el Hombro Cabeza Hombro también ofrece una oportunidad. Pero abrir cortos no es simplemente vender, requiere una gestión de riesgo más cuidadosa.

Punto de entrada: cuando el precio rompe la línea del cuello. En el caso de Tencent, 360 yuanes sería un punto ideal para entrar.

Punto de salida: debe ser muy cauteloso. Si el precio sube y rompe la línea del cuello, hay que cerrar inmediatamente, sin importar si hay ganancias o no. Porque la ruptura de la línea del cuello indica que la figura ha fallado y la lógica bajista ya no es válida.

Punto de toma de ganancias: se calcula tomando la diferencia entre el pico de la cabeza y el punto de entrada. Por ejemplo, en Tencent, la cabeza en 415 yuanes y la entrada en 360, la diferencia es de 55 yuanes. Entonces, el objetivo de ganancia sería en 305 yuanes (360 - 55). En realidad, Tencent alcanzó ese objetivo en un mes, en mayo, y se pudo cerrar la posición.

Si se mantiene la posición hasta ahora, el precio ha bajado a 286 yuanes, pero solo se ha ganado 19 yuanes respecto a los 305, y el tiempo invertido fue medio año. Por eso, lo más inteligente es tomar ganancias a tiempo y buscar la próxima oportunidad que cumpla con los requisitos.

Conociendo el Hombro Cabeza Hombro invertido: otra cara de la señal de subida

Si el Hombro Cabeza Hombro es una señal de techo, entonces el Hombro Cabeza Hombro invertido es una oportunidad de fondo. Se puede entender como una figura invertida: cuando la presión de venta disminuye gradualmente y los compradores entran en masa, se forma esta figura.

El hombro izquierdo es la última subida antes del fondo real. Durante la caída, hay varias recuperaciones, pero nadie puede saber con anticipación dónde será el fondo. A medida que más personas dejan de perder en el stop y entran en compras, el volumen aumenta inicialmente, pero cuando los compradores comienzan a reducirse, la presión de venta también disminuye. Cuando el volumen se reduce al mínimo, ese suele ser el fondo real, que sería la cabeza del patrón.

La posición de la cabeza tendrá un volumen muy pequeño, porque la mayoría de los vendedores ya salieron, y los compradores aún observan. En ese momento, las recuperaciones casi no tienen resistencia, y con pequeñas órdenes de compra el precio puede subir rápidamente. Si logra romper la línea del cuello en forma de V, se forma un giro alcista. Si no logra romper de una vez, puede formarse el hombro derecho.

La aparición del hombro derecho indica que la verdadera oportunidad de subida está cerca. El mínimo del hombro derecho es más alto que el del izquierdo, lo que muestra que hay fondos de protección entrando, ya sea porque confían en la tendencia alcista o porque cierran cortos. En cualquier caso, esto reduce la presión de venta y aumenta la fuerza de la subida.

Dos señales de compra en el Hombro Cabeza Hombro invertido

Señal 1: comprar tras la formación del hombro derecho

Cuando se confirma la formación del hombro derecho, significa que el fondo se está elevando gradualmente. Siguiendo la lógica de “mínimo más alto que el anterior y máximo más alto que el anterior”, es una oportunidad de compra. La ventaja es que se puede entrar a un precio relativamente bajo, pero el riesgo también es mayor.

Señal 2: comprar tras la ruptura de la línea del cuello

Cuando el precio rompe la línea del cuello, la tendencia alcista se confirma, y la presión del mercado disminuye. Es un punto de compra relativamente seguro. La ventaja es que el riesgo es menor, pero puede perderse la oportunidad de comprar en el precio más bajo.

Puntos clave de gestión del riesgo en el trading con patrones Hombro Cabeza Hombro

Stop loss: si se compra desde la línea del cuello, el stop loss debe colocarse en el nivel del hombro derecho. Si se compra en el nivel del hombro derecho, el stop loss debe estar en el nivel de la cabeza. Si el precio rompe estos niveles clave, indica que se está formando un nuevo fondo y hay que salir rápidamente.

Toma de beneficios: para los traders a corto plazo, se recomienda un objetivo de beneficios de 2 a 3 veces el tamaño del stop loss. Así, incluso con una tasa de acierto del 30%, a largo plazo se puede mantener la rentabilidad.

La limitación de la análisis de patrones en la realidad

Aunque las figuras de Hombro Cabeza Hombro y Hombro Cabeza Hombro invertido son teóricamente perfectas, en la práctica pueden fallar.

Cambios fundamentales son el mayor factor de riesgo. La validez del análisis técnico se basa en la suposición de que los fundamentos permanecen estables. Cuando hay noticias negativas o positivas importantes, la figura puede fallar inmediatamente. El impacto de las políticas en diciembre en Tencent es un ejemplo: la recuperación que parecía estar en marcha, con la cabeza formada, fue destruida por una caída en un solo día.

Instrumentos con volumen muy bajo tampoco son adecuados para estos patrones. La análisis de patrones se basa en estadísticas de muestras grandes. Si hay pocos traders y volumen escaso, el movimiento del precio no mostrará patrones claros y será más susceptible a manipulaciones. Las acciones grandes y los índices suelen ser más adecuados para aplicar análisis de patrones que las acciones pequeñas o individuales.

Resumen

Hombro Cabeza Hombro y Hombro Cabeza Hombro invertido son indicadores basados en principios estadísticos, que sirven para alertar a los traders: cuando aparece esta figura, según las estadísticas históricas, hay una alta probabilidad de que el movimiento posterior siga la dirección prevista. Pero no es una certeza absoluta. Para aumentar las probabilidades de éxito, se debe combinar con análisis fundamental, sentimiento del mercado y gestión del riesgo, en lugar de confiar ciegamente en la figura en sí.