¿Desequilibrio en la oferta y demanda del mercado de tierras raras? Los riesgos geopolíticos elevan la valoración de las acciones de concepto

Desde mediados de octubre, las acciones relacionadas con las tierras raras han mostrado un rendimiento destacado. En el mercado estadounidense, American Resources (AREC) subió un 36.75% en un solo día, Critical Metals (CRML) aumentó un 28.74%, y Energy Fuels (UUUU) también subió más del 10%. Aún más importante, esta ola alcista no es solo un fenómeno pasajero: desde principios de octubre, CRML ha acumulado un aumento del 382%, AREC ha subido un 126%, y UUUU ha aumentado un 71%.

China intensifica el control de tierras raras, lo que provoca una reevaluación de la cadena de suministro global

La clave que impulsa esta tendencia alcista radica en las políticas. China anunció el 9 de octubre la intensificación de las medidas de control de exportación de tierras raras, además de extender las restricciones a la exportación de siete tipos de metales de tierras raras en abril, añadiendo cinco tipos más a la lista de control. Este movimiento destaca la importancia de las tierras raras como recurso estratégico: China produce cerca del 70% de las tierras raras a nivel mundial, y la dependencia de Estados Unidos de las importaciones de tierras raras desde China sigue siendo alta.

Justin Lin, analista de inversiones de Global X Management en Sídney, señaló: «Este movimiento indica claramente que China puede ejercer influencia mediante su posición dominante en las tierras raras, y podría seguir utilizando esta herramienta en el futuro». La escalada de las tensiones geopolíticas ha reavivado la preocupación de los inversores por los riesgos en la cadena de suministro.

Intervención del gobierno de EE. UU., fortaleciendo la estrategia de seguridad económica

Frente a las restricciones de suministro de China, el gobierno de EE. UU. ha tomado medidas proactivas. En los últimos meses, ha ido invirtiendo en empresas mineras de tierras raras como MP Materials y Trilogy Metals, y está evaluando inversiones en Critical Metals. Además, JPMorgan Chase ha prometido una inversión de 1.5 billones de dólares en los próximos diez años para apoyar la fortalecimiento de la seguridad económica y la resiliencia de EE. UU., incluyendo sectores clave como las tierras raras. El apoyo político y la inyección de capital han acelerado aún más el impulso alcista de las acciones relacionadas con las tierras raras.

Demanda a largo plazo y escasez de suministro como norma

De cara al futuro, el banco Macquarie considera que el crecimiento en las industrias de robots y vehículos eléctricos seguirá ampliando la demanda de tierras raras. Con la reducción de la oferta en China, se espera que el mercado de tierras raras permanezca en un escenario de oferta insuficiente a largo plazo. Jefferies mantiene una postura optimista, con una calificación de compra para la empresa líder en tierras raras MP Materials (MP), reflejando la confianza del mercado en el desempeño futuro de las acciones relacionadas con las tierras raras.

El ciclo alcista de las acciones relacionadas con las tierras raras no solo refleja un efecto político a corto plazo, sino que también evidencia una mayor valoración global de la seguridad en la cadena de suministro y la autonomía en recursos.