¿Qué es la estanflación? ¿Y cómo deberías invertir durante una recesión económica?

Conocimientos esenciales sobre la deflación

Si eres un inversor interesado en el mercado financiero, la palabra “ภาวะเงินฝืด” seguramente no sea nueva para ti, ya que se trata de un fenómeno económico que afecta nuestras decisiones de inversión.

ภาวะเงินฝืด (Deflación) Explicado de manera sencilla, es cuando los precios de bienes y servicios disminuyen en orden, en contraste con la inflación, donde los precios suben. Cuando ocurre la deflación, el valor del dinero aumenta, lo que permite a las personas comprar más bienes con la misma cantidad de dinero.

Sin embargo, lo importante es entender que la caída de precios no significa que todos los productos bajen de precio, sino que es un promedio general. Algunos artículos pueden mantener su precio, mientras que otros bajan mucho.

Causas de la deflación

La aparición de la deflación no tiene una sola causa; varios factores trabajan en conjunto.

Mal manejo de la economía

El gobierno puede subir demasiado las tasas de interés, lo que hace que las instituciones financieras no quieran otorgar créditos, o imponer impuestos muy altos, dejando a la población sin dinero disponible. Como resultado, la oferta y la demanda no están en equilibrio.

Problemas con la salida de capital

Cuando mucho capital sale del país, la situación financiera se vuelve tensa, las tasas de interés suben, y esto reduce la producción y el empleo.

Insuficiencia de dinero

La población prefiere guardar su dinero (como en una caja fuerte) en lugar de ahorrar en el sistema financiero, lo que provoca que la circulación de dinero en la economía sea insuficiente.

Aumento de la oferta y reducción de la demanda

Con avances tecnológicos, los costos de producción bajan, aumenta la cantidad de productos, pero las personas compran menos, por lo que los precios deben reducirse para vender.

La relación entre la deflación y la recesión económica

¿Te has preguntado por qué la deflación suele venir acompañada de recesión económica?

Cuando el PIB cae durante dos trimestres consecutivos, significa que la actividad económica se está deteriorando. Los ingresos de las personas disminuyen, lo que reduce el gasto. Las empresas ven sus ventas disminuir, reducen la producción, aumenta el desempleo y las personas gastan aún menos. Las empresas se ven obligadas a bajar los precios de sus productos.

Este es un ciclo interconectado: cuanto más bajan los precios para vender, más deben reducir sus costos, y una de esas reducciones de costos es disminuir el número de empleados. ¿El resultado final? Los ingresos de las personas disminuyen aún más.

Indicadores económicos de Tailandia durante una crisis

En abril de 2563 (en medio de la gravedad del COVID-19), Tailandia experimentó por primera vez una deflación:

Índice de precios al consumidor (CPI):

• Disminución del 2.99% (YoY)
• Más de 10 años y 9 meses en caída continua

Índice de precios al productor (PPI):

• Disminución del 4.3% en comparación con el año anterior

Índice de precios de materiales de construcción (CMI):

• Reducción del 4.0% en comparación con el año anterior

La causa de esta contracción fue el cierre del país, la desaceleración económica, la menor demanda de bienes y la caída significativa en los precios del petróleo. Todo esto generó presiones que llevaron a una deflación.

¿Realmente Tailandia entró en deflación? Según la definición oficial, todavía no, porque no cumple con los cuatro criterios simultáneamente. Sin embargo, esta señal advierte sobre riesgos económicos.

¿Quién sufre y quién se beneficia en la deflación?

Beneficiados

• Trabajadores con ingresos fijos: Sus salarios aumentan en valor, pudiendo comprar más.
• Acreedores: Quienes prestan dinero reciben de vuelta un monto que ha aumentado en valor.

Perdedores

• Empresarios y accionistas: Sus ganancias se reducen al tener que bajar los precios.
• Deudores: Sus deudas aumentan en valor, dificultando su pago.
• Desempleados: Las oportunidades de empleo disminuyen cuando las empresas reducen su producción.

Ejemplo histórico: La Gran Depresión

En 1929, la bolsa de EE. UU. colapsó, y el evento conocido como “Martes Negro” provocó una caída prolongada de la economía mundial.

Impactos devastadores:

• La economía mundial cayó más del 15%
• Las ventas internacionales se redujeron en un 50%
• La tasa de desempleo en EE. UU. alcanzó el 23%, y en algunos países hasta el 33%
• Los precios de los productos agrícolas cayeron un 60%

Las consecuencias de esta crisis duraron hasta la Segunda Guerra Mundial. Para esa época, fue un evento que cambió vidas radicalmente.

¿Qué deben hacer los países?

Cuando llega la deflación, el gobierno debe intervenir para ajustar la situación:

Política monetaria:

• Reducir las tasas de interés para incentivar préstamos y inversiones
• Disminuir la (Reserva de efectivo) para que los bancos tengan más dinero para prestar
• Comprar activos en el mercado para aumentar la circulación de dinero

Política fiscal:

• Reducir impuestos para que las personas tengan más dinero en sus bolsillos
• Incrementar el gasto público para crear empleo
• Reducir tarifas de agua y electricidad para aliviar los gastos

Política de estímulo a la inversión:

• Fomentar nuevas industrias
• Permitir la entrada de capital extranjero
• Apoyar las exportaciones

¿En qué deben invertir los inversores durante la deflación?

1. Mantener efectivo

Durante la deflación, el efectivo aumenta de valor, por lo que conservarlo tiene sentido. Es recomendable para quienes esperan el momento adecuado.

2. Bonos (Bonds)

El Banco Central puede reducir las tasas de interés, lo que aumenta el valor de los bonos existentes. Es recomendable elegir bonos con alta confiabilidad.

3. Acciones de empresas solidarias

Buscar negocios esenciales en la vida diaria, como alimentos y bebidas. Aunque sus precios de acciones no suban, las empresas pueden seguir generando ganancias.

4. Acciones en mercados bajistas

Para traders que no temen al riesgo, hacer operaciones en corto (Short) o comprar opciones Put puede ser rentable en mercados a la baja.

5. Bienes raíces

Los precios bajan porque los vendedores necesitan vender con urgencia. Es una buena oportunidad para inversores a largo plazo con fondos disponibles.

6. Oro

El precio del oro también tiende a disminuir, pero es una buena opción para especular, ya que tiene valor intrínseco y ayuda a diversificar riesgos.

Consejo para hacer trading en CFD: Si quieres operar con oro u otros productos sin poseerlos físicamente, prueba los CFD con brokers confiables como Mitrade, que permite comenzar con solo 50 USD.

Problemas: ¿Qué pasa cuando la deflación realmente llega?

La llegada de la deflación no es buena, porque:

Para las personas:

• Aumenta el desempleo; si alguien pierde su trabajo, será despedido.
• Los ingresos bajan por menores dividendos.
• Enfrentan incertidumbre.

Para la economía:

• El consumo se contrae, ya que las personas esperan precios más bajos.
• La producción disminuye por falta de compradores.
• La cadena de desempleo se amplía.

Ciclo de desesperanza: La gente espera que los precios bajen, deja de comprar y ahorra dinero. Los productores, al no tener compradores, bajan aún más los precios, reducen empleos y los deudores deben cerrar sus negocios. Si no pueden gestionar esto, se entra en una profunda recesión.

Oportunidad de obtener ganancias en mercados bajistas

No todo está perdido; hay varias formas de obtener beneficios en mercados en caída:

Método 1 - Acciones resistentes Elegir acciones de empresas que siguen generando ingresos, aunque el mercado caiga. Sus precios pueden no subir de inmediato, pero volverán a subir gracias a sus fundamentos sólidos.

Método 2 - Planificación financiera escalonada Dividir el dinero en partes y hacer inversiones gradualmente, para no realizar ventas en el pico y evitar pérdidas totales.

Método 3 - Gestión del riesgo Vender en corto (Short) o comprar opciones Put para aprovechar la caída de precios.

Método 4 - Aprender y estudiar Analizar las características de las empresas; cuando el mercado se recupere, las que tengan buenos fundamentos subirán antes.

Resumen sencillo

La deflación es una señal de que la economía está en problemas: los precios caen, la demanda disminuye y aumenta el desempleo.

Los que se benefician: quienes tienen dinero ahorrado y los acreedores. Los que pierden: empresarios, accionistas y quienes buscan empleo.

Pero no es el fin del camino. Los inversores inteligentes aprovecharán esta oportunidad para mantener efectivo y hacer inversiones cuando los precios estén en su punto más bajo. Cuando la economía se recupere, obtendrán grandes ganancias.

Por eso, es importante seguir de cerca los indicadores económicos, planificar con anticipación y estar preparados para lo impredecible, porque la “deflación” es algo que se puede gestionar si se entiende y se prepara con anticipación.