El CEO de Nvidia advierte que la demanda de computación se está "disparando" mientras los precios de la RAM aumentan, lo que presiona a los mineros de criptomonedas - Brave New Coin

La demanda de computación en IA alcanza niveles críticos

Hablando en la keynote de Nvidia en CES 2026 el 5 de enero, Huang enfatizó que los requisitos computacionales de la IA están creciendo exponencialmente. “La cantidad de cálculo necesario para la IA está disparándose”, afirmó Huang, señalando que los parámetros de los modelos de IA aumentan por un factor de 10 cada año, mientras que las demandas de computación continúan acelerándose.

Nvidia confirmó que su plataforma Rubin de próxima generación está en plena producción y sigue en calendario. La plataforma combina seis chips, incluido el GPU Rubin y el CPU Vera, diseñados para trabajar juntos, ofreciendo hasta cinco veces más rendimiento en inferencia de IA en comparación con modelos anteriores. La compañía estima que entre $3 billones y $4 billones se gastarán en infraestructura de IA en los próximos cinco años. Los productos basados en Rubin estarán disponibles a través de socios en la segunda mitad de 2026.

A principios de octubre de 2025, Huang dijo a CNBC que la demanda de computación había aumentado “substancialmente” en los seis meses anteriores, a medida que los modelos de IA evolucionaban de simples preguntas y respuestas a razonamientos complejos. Este desarrollo requiere despliegues masivos de GPU en centros de datos, con los sistemas más recientes de Nvidia consumiendo hasta 1,400 vatios por GPU y requiriendo sistemas de enfriamiento líquido sofisticados.

El aumento en la computación de IA ha creado lo que Huang describió como “dos exponenciales ocurriendo al mismo tiempo”: capacidades de IA que avanzan rápidamente junto con una demanda creciente de potencia de procesamiento. Esta doble expansión está redefiniendo las prioridades de fabricación de semiconductores a nivel global y generando efectos en múltiples sectores tecnológicos.

La crisis histórica de precios de RAM domina la industria tecnológica

El auge de la IA ha provocado una escasez de memoria sin precedentes, con los precios de la RAM experimentando sus mayores incrementos en la historia de la industria. Cameron Crandall, gerente de negocios de SSD para centros de datos de Kingston, reportó un aumento del 246% en los precios de las obleas NAND en comparación con el primer trimestre de 2025, con el 70% de ese pico ocurriendo en solo 60 días.

Los precios de la memoria para módulos DDR5 han más que duplicado en algunos casos, con productos de consumo que antes costaban unos pocos cientos de dólares ahora acercándose a precios de cuatro cifras. Gerry Chen, director general de Team Group, afirmó que los precios de contrato de diciembre de 2025 para DRAM aumentaron entre un 80% y un 100%, calificando esto como el inicio de un “ciclo alcista multianual de la memoria”.

La escasez proviene de que los fabricantes están reasignando capacidad de producción de DRAM para consumidores hacia memorias de alto ancho de banda (HBM) utilizadas en aceleradores de IA. Cada gigabyte de HBM consume aproximadamente tres veces la capacidad de oblea de DDR5, según análisis de la industria. Se proyecta que las cargas de trabajo de IA consumirán casi el 20% de la oferta global de DRAM para 2026.

Micron Technology anunció que abandonará la marca de consumo Crucial a principios de 2026, citando la necesidad de priorizar “clientes estratégicos más grandes en segmentos de crecimiento más rápido”. Esta decisión deja a Samsung y SK hynix como los únicos proveedores principales de DRAM para consumo. Los expertos advierten que los precios seguirán subiendo durante todo 2026, sin que se espere una nueva capacidad de fábrica hasta 2027, en el mejor de los casos.

La crisis de memoria ha provocado compras de pánico entre consumidores y empresas que intentan asegurar inventario antes de que los precios suban aún más. Los minoristas en Akihabara, distrito de electrónica en Japón, implementaron límites de compra en RAM y SSD a finales de octubre de 2025 para evitar acaparamiento. Algunos minoristas ofrecieron acuerdos de “certificado de memoria” que permitían a los clientes pagar depósitos para reservar RAM a precios de 2025 para entregas en 2026.

La minería de criptomonedas enfrenta una competencia de hardware cada vez más intensa

Los mineros de Bitcoin se encuentran atrapados en una escalada por recursos computacionales, ya que las empresas de IA aseguran contratos a largo plazo con fabricantes de chips. La competencia ha creado lo que los analistas describen como el “entorno de márgenes más duro de todos los tiempos” para las operaciones de minería de criptomonedas.

La tasa de hash de la red de Bitcoin alcanzó recientemente 1.032 zettahashes por segundo, con una dificultad de minería de 148.26 billones de cara a 2026. A pesar de la mayor competencia computacional, la rentabilidad de la minería ha caído drásticamente. JPMorgan informó que la tasa de hash de la red de Bitcoin cayó por segundo mes consecutivo en diciembre de 2025, bajando un 3% a 1,045 exahashes por segundo, mientras que los ingresos diarios por recompensa de bloque por exahash alcanzaron mínimos históricos, con una caída del 32% interanual.

El dominio de Nvidia en el suministro de GPU tanto para cargas de trabajo de IA como de minería de criptomonedas significa que sus decisiones de asignación de hardware impactan directamente en las operaciones mineras. La compañía ha priorizado contratos para centros de datos de IA sobre otras aplicaciones, con acuerdos plurianuales que, según se informa, representan la mayor parte de la producción de HBM de SK hynix hasta 2026.

La introducción de la plataforma Rubin representa una mejora estructural en la densidad de cómputo de IA, pero también señala un cambio en las prioridades de optimización de hardware de Nvidia. Los chips de la plataforma cada vez más apuntan a cargas de trabajo de entrenamiento e inferencia de IA a gran escala, en lugar de aplicaciones de computación de propósito general, limitando su utilidad para operaciones de minería de criptomonedas.

Los mineros de Bitcoin se orientan hacia infraestructura de IA

Varias grandes empresas mineras de Bitcoin están transformando sus modelos de negocio para aprovechar la demanda de infraestructura de IA. IREN Limited aseguró un contrato de 9.700 millones de dólares con Microsoft para potencia de computación en IA en noviembre de 2025, haciendo que sus acciones subieran un 25%. La compañía planea desplegar procesadores Nvidia GB300 en su instalación de 750 megavatios en Texas.

JPMorgan identificó una ventana crucial de nueve meses para que los mineros de Bitcoin aseguren contratos con hyperscalers y startups de IA en EE. UU. El informe señaló que equipar un sitio de 100 megavatios con GPUs avanzadas requiere aproximadamente $3 mil millones, destacando los enormes requerimientos de capital para los mineros que intentan diversificarse en servicios de IA.

Cipher Mining firmó un acuerdo de $3 mil millones con Fluidstack, respaldado por Google, en septiembre de 2025, con Google asegurando una participación accionaria del 5.4%. TeraWulf, Hut 8 y Core Scientific han anunciado pivotes similares hacia servicios de hosting de IA, aprovechando su infraestructura eléctrica y experiencia en centros de datos existentes.

Esta transformación representa un cambio estratégico para las empresas mineras que anteriormente se centraban exclusivamente en criptomonedas. Los contratos de infraestructura de IA ofrecen flujos de ingresos más predecibles en comparación con los volátiles retornos de la minería de Bitcoin, que fluctúan según los precios de las criptomonedas y los ajustes en la dificultad de la red.

Las empresas mineras de Bitcoin controlan colectivamente más de 14 gigavatios de potencia en Norteamérica, según analistas de Bernstein. Esta infraestructura existente las posiciona como socios valiosos para las grandes tecnológicas que enfrentan escasez de energía y largos plazos de permisos para nuevas construcciones de centros de datos.

Implicaciones de mercado y perspectivas futuras

La convergencia de la demanda de IA y la escasez de memoria está redefiniendo fundamentalmente ambas industrias. Empresas tecnológicas como Google, Amazon, Microsoft y Meta han realizado pedidos abiertos a proveedores de memoria, indicando que aceptarán la oferta disponible sin importar el costo. Este poder de compra corporativo perjudica aún más a los actores más pequeños, incluidos mineros individuales y operaciones de tamaño medio que carecen de capital para competir por recursos escasos.

La escasez de hardware y el aumento de precios están obligando a los mineros de Bitcoin a tomar decisiones estratégicas críticas. Las empresas mineras sin acceso a energía barata o alianzas con IA enfrentan crecientes presiones de costos, ya que los márgenes de ganancia se comprimen. La reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024 ya redujo las recompensas por bloque de 6.25 a 3.125 Bitcoin, cortando a la mitad su principal fuente de ingresos.

Los analistas del sector proyectan que los precios de la memoria permanecerán elevados durante todo 2026, dependiendo de la entrada en operación de nueva capacidad de fábrica. La construcción de la instalación HBM de Micron en Hiroshima, valorada en 9.600 millones de dólares, se espera que comience alrededor de mayo de 2026, con producción inicial en 2028. Samsung está acelerando su expansión en Pyeongtaek con miles de millones en inversiones, pero los ejecutivos han indicado que HBM y DRAM empresarial de alto margen tendrán prioridad hasta 2027.

Para los mineros de criptomonedas, el panorama inmediato implica decisiones difíciles entre mantener operaciones de minería con rentabilidad reducida, invertir fuertemente en pivotes hacia infraestructura de IA o salir completamente de la industria. Los analistas de CoinShares señalaron que construir y operar una mina de Bitcoin cuesta típicamente alrededor de $700,000 a $1 millones por megavatio, mientras que un centro de datos de IA puede costar hasta $20 millones por megavatio, reflejando los mayores requisitos de redundancia y fiabilidad para cargas de trabajo de IA.

El cambio de producción de DRAM commodity a HBM especializado representa una reasignación potencialmente permanente de la capacidad global de obleas de silicio, en lugar de una escasez cíclica temporal. Durante décadas, la producción de DRAM y NAND para smartphones y PCs impulsó las prioridades de fabricación. Hoy, esa dinámica se ha invertido, con la infraestructura de IA convirtiéndose en el principal motor de inversión y asignación de capacidad en semiconductores.

La encrucijada del silicio

La superciclo de memoria impulsada por la demanda de IA representa una transformación fundamental en cómo se asigna la capacidad de fabricación de semiconductores a nivel global. El anuncio de Nvidia sobre los requisitos de computación en aumento, junto con el incremento de más del 200% en los precios de RAM, crea un nuevo panorama competitivo donde la minería de criptomonedas tradicional debe adaptarse al hosting de infraestructura de IA o enfrentar economías cada vez más difíciles. Los próximos 18 meses determinarán qué operaciones mineras navegan con éxito esta transición y cuáles se convierten en víctimas de la insaciable demanda de recursos computacionales de la revolución de la IA.