Recientemente, una gran noticia se ha difundido en el mundo de las criptomonedas: un conocido toro fue liquidado por 1,689,000 dólares en BTC. Al ver esta noticia, muchos comenzaron a preocuparse y dejaron comentarios en el backend preguntando "¿Cuánto tiempo más podrá sostenerse el mercado alcista?" "¿Debería retirar mis fondos primero?" En realidad, esto no es una señal del fin del mundo, pero ciertamente merece atención. Hoy vamos a analizar la lógica detrás de estas pérdidas y cómo evitar cometer esos errores fatales.

Primero echemos un vistazo a la cadena completa de esta liquidación. Este toro, que ha sido muy popular, no es un novato; ya había operado con apalancamiento alto antes. A finales de diciembre, cerró posiciones largas en ETH, SOL y otras criptomonedas, saliendo con pérdidas flotantes. Luego, volvió a apalancarse 40 veces para perseguir BTC. Solo unos días después, BTC cayó más del 3% desde su pico de 94,420 dólares, activando la línea de liquidación, y la cuenta de 1,689,000 dólares simplemente desapareció. Esto en realidad revela varias trampas en las que los minoristas caen con más facilidad, y las he resumido en tres "líneas de advertencia".

La primera trampa es seguir ciegamente el juicio de alguien más. En estos años, hemos visto demasiadas voces que se presentan con el lema de "mirar con firmeza al alza", solo para luego cortar a sus seguidores. La llamada "creencia en el toro" en esencia es una apuesta arriesgada con apalancamiento alto, y no una decisión de inversión bien pensada. Nadie puede predecir siempre correctamente el mercado; al final, las operaciones dependen de nuestro propio juicio. Copiar las estrategias de otros puede convertirte fácilmente en el próximo caso de cuenta en ceros.

La segunda trampa es tener una confianza misteriosa en el apalancamiento. En esta pérdida de 1,689,000 dólares, el apalancamiento fue el verdadero culpable. La caída en unos pocos días la semana pasada no fue grande, pero el mercado liquidó posiciones largas por 440 millones de dólares. Todos estos eran minoristas que perseguían altas compras con apalancamiento, sin esperar que el mercado se volviera tan rápido. El apalancamiento es como una espada de doble filo: amplifica las ganancias, pero también aumenta el riesgo, y una pequeña volatilidad puede acabar con todo.