La verificación de fondos institucionales por parte del CIO: Los tres requisitos para que el mercado de criptomonedas suba en 2026 están materializándose

El director de inversiones de Bitwise, Matt Hougan, afirmó recientemente que si la tendencia alcista del mercado de criptomonedas en 2026 podrá mantenerse, dependerá de tres condiciones clave: evitar colapsos importantes en el mercado, avances en la legislación estadounidense y estabilidad en el mercado bursátil. Actualmente, estas condiciones se están cumpliendo progresivamente, y los datos de entrada de fondos institucionales son la prueba más contundente.

Las tres condiciones planteadas por el CIO y su progreso

Manifestaciones específicas de la entrada de fondos institucionales

ETF de Bitcoin continúa atrayendo fondos

Según las últimas noticias, el 2 de enero se registró una entrada neta de aproximadamente 500 millones de dólares en el ETF de Bitcoin en un solo día, alcanzando un nuevo máximo diario de entradas. Esto indica que la demanda de asignación por parte de grandes gestores de activos en Wall Street se está acelerando. Desde principios de enero, los bancos estadounidenses permiten a Merrill, Merrill Edge y el Banca Privada de Bank of America recomendar ETF de Bitcoin al cliente, con una proporción recomendada del 1-4% del portafolio. Además, Morgan Stanley lanzó su propio ETF de Bitcoin, siendo la primera vez que opera directamente un ETF de criptoactivos bajo la marca “Morgan Stanley”.

Entrada acelerada de fondos en altcoins

• El ETF de Solana en efectivo registró una entrada neta diaria de 16,8 millones de dólares, la mayor en la historia, con una entrada neta acumulada de 791 millones de dólares
• El ETF de XRP en efectivo ingresó 43,16 millones de dólares en una semana, incluyendo 21,76 millones en Franklin XRP ETF y 17,27 millones en Bitwise XRP ETF
• Las ballenas de Chainlink (LINK) aumentaron en un 58% su participación en 30 días, aproximadamente 680,000 tokens, valorados en 8.5 millones de dólares

Por qué estos condiciones se están cumpliendo

Mayor favorabilidad regulatoria

Según las últimas noticias, la Ley de Claridad de EE. UU. entrará en revisión en el Senado el 15 de enero, con expectativas de aprobación antes de febrero. Esto elimina obstáculos regulatorios para monedas como SOL y XRP, activando la demanda de entrada de fondos institucionales que asciende a billones de dólares. Tras la implementación del marco de informes de activos digitales en 48 países, los proyectos conformes y los tokens de alto riesgo se están diferenciando rápidamente, concentrando fondos en activos de alta calidad.

Mayor participación institucional

Desde las acciones de bancos tradicionales como Bank of America, Morgan Stanley y Wells Fargo, se evidencia que los criptoactivos han pasado de ser una “opción” a un “elemento estándar”. Esto se refleja no solo en el lanzamiento de productos ETF, sino también en su inclusión en asesoramiento de gestión patrimonial. Cuando los equipos de asesoría de grandes instituciones comienzan a recomendar activamente ETF de Bitcoin, significa que la posición de los criptoactivos en la asignación de activos institucionales ya está consolidada.

Reapertura del apetito por el riesgo

Bitcoin y Ethereum han subido aproximadamente un 7% hasta ahora este año, mientras que activos más especulativos como DOGE han registrado mayores incrementos. Esta tendencia estructural indica que la preferencia por el riesgo entre los inversores está en aumento, y el mercado está pasando de un estado de aversión a uno de búsqueda de oportunidades. El efecto de fuga de fondos institucionales comienza a ser evidente, con flujos desde Bitcoin hacia altcoins.

Riesgos que merecen atención

La opinión del CIO en esencia es una evaluación de condiciones, ninguna de las cuales puede faltar. Aunque el progreso actual es positivo, es necesario seguir observando: cambios en la política de la Reserva Federal, riesgos geopolíticos y el avance en la implementación de regulaciones específicas. Cualquier cambio importante en estos factores podría alterar la tendencia del mercado.

Resumen

La perspectiva del CIO de Bitwise no es infundada. La entrada continua de fondos institucionales, la participación de gigantes financieros como Bank of America y Morgan Stanley, y el avance en la legislación clara, muestran que las tres condiciones están siendo satisfechas progresivamente. El cumplimiento de estas condiciones refleja la transformación de los criptoactivos de inversiones de nicho a componentes principales en la asignación de activos. Sin embargo, la continuidad de esta tendencia alcista dependerá de si estas condiciones se mantienen estables; cualquier ruptura podría cambiar el ritmo del mercado.