【TermMax: La revolución de las tasas de interés fijas en la cadena】

▋El año pasado, un amigo me comentó

que en una plataforma DeFi había hipotecado 50 mil ETH y tomado un préstamo de 20 mil para hacer negocios

En ese momento, la tasa de interés anual era del 8%, lo que equivalía a 1.6 mil de interés al año, aceptable

Pero dos meses después, el mercado se movió y la tasa subió directamente a 18%

El interés anual se convirtió en 3.6 mil, más del doble

Él dijo que se sentía como si alquilaras un local y de repente el arrendador te dice que la renta va a subir, y tú decides si alquilar o no

Eso es lo que más preocupa en los préstamos en el mundo de las criptomonedas

Las tasas de interés son como una montaña rusa, hoy 5%, mañana 12%, pasado mañana otra vez 8%

Nunca sabes cuánto tendrás que devolver el próximo mes

▋Los bancos tradicionales nunca hacen esto

Si pides un préstamo para comprar una casa, el banco te dirá claramente cuál es la tasa de interés, cuánto pagarás mensualmente durante 30 años

Esto se llama tasa fija

Pero en el mundo cripto, casi todas las plataformas usan tasas variables

¿Y por qué?

Porque es más fácil de implementar tecnológicamente

El mercado determina la tasa según la oferta y demanda, con unas pocas líneas de código

¿Y la experiencia del usuario? Eso no es lo importante

▋TermMax hizo algo diferente

Llevaron la idea de tasas fijas a la blockchain

¿Y cómo lo lograron?

Usaron un modelo llamado bonos de cero cupón

Suena muy académico, ¿verdad? Pero en realidad es muy simple

Supón que quieres tomar un préstamo de 10,000 dólares, con un plazo de un año, y la tasa fija del mercado es del 10%

El método tradicional sería que tomas 10,000 y pagas 11,000 al año

El enfoque de TermMax es que solo recibes aproximadamente 9,090 dólares, y acuerdas devolver 10,000 en un año

De esta forma, la tasa de interés queda fija en el 10%

No importa cuánto se mueva el mercado, tu costo será siempre ese

▋TermMax anunció recientemente una colaboración con Ondo

¿Y qué hace Ondo? Convierte activos del mundo real como acciones y bonos en tokens

Por ejemplo, acciones de Tesla, Apple, bonos del gobierno de EE. UU., todos pueden convertirse en tokens en la blockchain

Puedes comerciar las 24 horas, transferir transfronterizamente, usar como garantía para préstamos

Ondo administra actualmente 350 millones de dólares en activos, soporta más de 100 tipos de acciones y ETFs estadounidenses

Este tamaño ya no es pequeño en el campo de la tokenización de activos

La colaboración entre TermMax y Ondo significa que puedes usar tokens de acciones como garantía para tomar préstamos con tasas fijas

▋Imagina un escenario

Tienes tokens de acciones de Apple por valor de 100,000 dólares

Crees que Apple seguirá subiendo a largo plazo y no quieres vender

Pero ahora necesitas 50,000 dólares para liquidez

¿Qué hacer?

La forma tradicional sería acudir a un corredor para un préstamo con garantía de acciones, con tasas que no son bajas y que pueden variar en cualquier momento

Ahora puedes usar esos tokens de acciones como garantía en TermMax y tomar prestados 50,000 dólares en stablecoins

La tasa se fija en un 8% anual, con un plazo de medio año

Recibes el dinero, las acciones siguen en tu poder y el costo también está definido

De repente, me acordé de algo

El desplome del mercado el año pasado hizo que muchos préstamos con tasas variables aumentaran sus costos y se vieran forzados a liquidar

Si en ese momento hubieras usado una tasa fija, se podría haber evitado esa situación

▋Los inversores minoristas quizás piensen que no importa, que solo es un juego

Pero las instituciones no piensan así

Un fondo que invierte decenas de millones de dólares debe conocer claramente cada costo y beneficio

El director financiero debe informar a la junta, no puede decir que las tasas dependen del cielo

Por eso, en las finanzas tradicionales, los productos de renta fija son tan populares

Bonos, depósitos a plazo, préstamos con tasa fija, todos diseñados para instituciones

TermMax lleva estos conceptos a la cadena, abriendo un camino para que las instituciones ingresen

▋Además de préstamos con tasa fija, TermMax también trabaja en sistemas de bóveda, mercado de opciones y mecanismos de curadores

Suena muy complejo, ¿verdad?

En pocas palabras, quieren crear una versión en la cadena del principal corredor de bolsa

En las finanzas tradicionales, los principales corredores ofrecen un servicio integral a las instituciones

Préstamos, market making, gestión de riesgos, liquidaciones, todo en uno

TermMax busca replicar ese modelo en la blockchain

En el último año, sus datos han sido buenos

El pico de fondos bloqueados fue de 43 millones de dólares, con 200,000 usuarios y 20,000 usuarios activos diarios

El volumen de transacciones alcanzó los 48 millones de dólares

Este tamaño no es enorme en el mundo DeFi, pero para un producto innovador, demuestra que la demanda es real

▋Volviendo a la pregunta inicial

¿Cuándo podrá el mundo cripto madurar como las finanzas tradicionales?

Creo que las tasas fijas pueden ser un punto clave

Cuando puedas calcular con precisión el costo y beneficio de cada operación

Cuando ya no tengas que preocuparte por las fluctuaciones diarias de las tasas

Cuando puedas planificar a largo plazo como en un préstamo bancario tradicional

Entonces, el mundo cripto realmente dejará de ser solo un casino y se convertirá en un mercado

Lo que TermMax está haciendo es avanzar en esa dirección

Y si logrará o no, dependerá de cómo el mercado elija seguir adelante

@TermMaxFi