Resumen del mercado nocturno: ¿Cómo se comportarán las acciones estadounidenses esta noche tras unos datos de empleo moderados?

Tras años de experiencia en trading, esta noche estar atento a las cotizaciones es como ver una sopa que aún no ha llegado a hervir completamente: los datos clave están en un punto intermedio, ni demasiado buenos ni demasiado malos.

Primero, echemos un vistazo a los datos de empleo recientes. Esta semana se publicaron los datos de empleo de ADP, que muestran 41,000 nuevos empleos en EE. UU. ¿Qué significa esto? Es un poco peor de lo esperado, pero mejor que el mes pasado. Es precisamente este estado a medio camino lo que resulta más peligroso: ni tan malo como para que la Reserva Federal actúe de inmediato, ni tan bueno como para eliminar por completo la expectativa de recortes de tasas. ¿El resultado? Todo el mercado de tasas de interés está en un dilema, sin saber hacia dónde ir.

Lo que realmente preocupa es que todo el mercado está esperando los datos del "Gran No Agrícola" de mañana. Si estos datos son sólidos y el mercado laboral muestra una fuerte recuperación, la expectativa de recortes de tasas podría empujar las expectativas hasta el segundo trimestre del próximo año. En esta incertidumbre, los activos de riesgo se han retraído. Solo hay que ver cómo se comportaron las acciones tecnológicas hoy; aquellos activos con alta beta (como las criptomonedas) fueron los primeros en caer.

Otro problema es la lucha interna por el poder de decisión en la Reserva Federal. Algunos temen que la inflación vuelva a subir, otros están atentos a los datos de empleo y piden recortes, y aún no hay un candidato definido para el nuevo presidente, por lo que la política sigue siendo una caja de sorpresas. Esta incertidumbre es la que más afecta el ánimo del mercado.

Lo interesante es que el mercado muestra una clara división. Los sectores tradicionales como la industria militar y la energía han empezado a recuperarse: por un lado, Trump ha impulsado varias iniciativas importantes, y por otro, los datos del PIB del tercer trimestre superaron las expectativas. El resultado es que las acciones tecnológicas se debilitan, mientras que los sectores defensivos se fortalecen, y probablemente veremos un efecto de balancín en los índices.

En resumen, esta noche no se esperan grandes movimientos de ruptura; lo más probable es que el mercado siga en un rango de consolidación, probando niveles una y otra vez hasta que salgan los datos del empleo no agrícola mañana y puedan marcar una dirección clara. En lugar de hacer conjeturas, lo mejor es mantener la calma, observar cómo reaccionan BTC, ETH y otras criptomonedas principales cuando los datos se confirmen. La velocidad del mercado es tan alta que, a veces, esperar resulta ser la mejor estrategia.