El viernes está a punto de abrirse, y hay varias cosas que vale la pena destacar.

Primero, en el aspecto político. El Ministerio de Comercio acaba de anunciar en su rueda de prensa habitual que llevará a cabo una evaluación e investigación sobre la adquisición de la plataforma de IA Manus por Meta. La lógica detrás de esta acción es bastante clara: en abril del año pasado, Manus disolvió su equipo nacional, trasladó a los empleados clave a Singapur y a finales de año vendió la empresa a una compañía estadounidense. Esta operación involucra temas sensibles como la exportación de tecnología y la transferencia de datos transfronterizos. La intervención del Ministerio de Comercio en realidad está dando una señal: en el futuro, las startups nacionales de IA no podrán jugar de esa manera. Para las empresas de software nacional y de ciberseguridad, esto es una señal positiva, al menos la innovación tecnológica local no será tan fácil de transferir al extranjero, creando un espacio de protección para la integración tecnológica de las empresas nacionales.

En cuanto a la tendencia del mercado. Hoy, las acciones A son claramente más fuertes que las acciones de Hong Kong. El mercado ha experimentado una rotación de estilos: sectores como la industria militar, los equipos fotovoltaicos y el software nacional han tenido un buen desempeño, aunque muchas de las acciones con mayores ganancias son conceptos sin respaldo en resultados. En comparación, las grandes empresas tecnológicas han tenido un rendimiento mediocre. La situación en Hong Kong es aún peor, con el índice Hang Seng Technology cayendo más del 2% en un momento y en constante ajuste.

¿A qué se debe esto? La causa principal es que los fundamentos económicos internos aún no muestran una mejoría significativa. Pero, tras la mejora del ambiente del mercado, la liquidez en realidad no está tan tensa, por lo que el dinero fluye hacia las acciones de pequeña y mediana capitalización. Hoy, los índices de Shanghai y Shenzhen bajaron ligeramente, pero el número de acciones en alza y en baja muestra un patrón de más avances que retrocesos, una característica típica de un cambio de estilo. Lo que sigue siendo clave es si el impulso de estas temáticas puede mantenerse.

De cara a mañana: lo más probable es que los índices se mantengan en una consolidación con volumen reducido. Es muy probable que el índice de Shanghai busque soporte en la media móvil de 5 días, en torno a los 4069 puntos. Una vez confirmado que el soporte es efectivo, habrá oportunidad de rebote, con un objetivo en torno a los 4099 puntos. En esta consolidación de oscilación, las oportunidades seguirán concentradas en las temáticas. El sector militar ya ha fermentado completamente hoy, convirtiéndose en la nueva línea principal del mercado, por lo que mañana será importante observar si esta tendencia puede mantenerse.