Este viernes llega la oleada de vencimientos de opciones. Según datos de Deribit, esta ronda de vencimientos involucra aproximadamente 2.220 millones de dólares en contratos de opciones de Bitcoin y Ethereum.

En concreto, en el caso de Bitcoin, el valor nominal alcanza los 1.840 millones de dólares, con una relación Put/Call de 1.05. ¿Cuál es el problema actual? El punto de mayor dolor se encuentra en la posición clave de 90,000 dólares. Por debajo de 85,000 dólares hay una gran cantidad de opciones de venta, mientras que en el rango de 90,000 a 100,000 dólares, las posiciones de opciones de compra se acumulan gradualmente. Se ha formado un "riesgo de aguja" cerca de los 90,000 dólares, lo que significa que el precio puede ser fácilmente sometido a pruebas en ambas direcciones.

En el caso de Ethereum, la situación es relativamente más equilibrada, con un valor nominal de 384 millones de dólares en opciones y una relación Put/Call de 0.89. El mayor punto de dolor se sitúa en los 3100 dólares. Las opciones de compra están concentradas por encima de los 3000 dólares.

Lo que los participantes del mercado deben tener en cuenta es que, si el precio spot se mantiene por encima del nivel de mayor dolor en el momento del vencimiento, el ajuste de las posiciones tras la liquidación de las opciones podría hacer que los creadores de mercado sean más sensibles a las futuras tendencias alcistas, lo que podría convertirse en un catalizador para impulsar una mayor subida de los precios.