¿Y si el shock institucional no proviene de los titulares macro, sino de algo mucho más sutil? Un aumento de equipos reducidos y bots algorítmicos ejecutando arbitraje SPX en microsegundos, drenando sistemáticamente la liquidez y comprimiendo los diferenciales. No son tus fondos de cobertura tradicionales ni bancos, sino ingenieros escribiendo código que reacciona más rápido de lo que cualquier trader humano podría hacerlo. El mercado no necesariamente se rompería. Simplemente se desplazaría silenciosamente bajo los pies de todos, con ventanas de 15 minutos colapsando en grietas sin rentabilidad. Pequeños grupos que ejecutan estrategias ajustadas y eficientes podrían redefinir cómo se comportan los diferenciales en los instrumentos financieros más grandes.