En períodos de volatilidad en el mercado, los usuarios que poseen activos blue chip como BTCB, ETH y BNB enfrentan un problema real: mantener los activos sin moverlos implica depreciación, pero tampoco quieren realizar operaciones frecuentes para aprovechar pequeñas ganancias del mercado. En realidad, hay una estrategia que vale la pena considerar: en lugar de soportar riesgos de forma pasiva, es mejor aprovechar la lógica de arbitraje estructurado para lograr una apreciación estable.

Recientemente, en el ecosistema de BNB Chain, las soluciones de arbitraje de préstamos basadas en LSDfi han comenzado a captar atención. La estrategia principal es sencilla: usar los activos blue chip en posesión como garantía, tomar préstamos en stablecoins, y luego invertir esas stablecoins en productos financieros de plataformas líderes, aprovechando la diferencia entre el costo del préstamo y la rentabilidad de la inversión para obtener beneficios. Suena simple, pero para que esta lógica funcione de manera estable, el diseño del protocolo de préstamos debe cumplir con ciertos requisitos.

Primero, veamos el costo del préstamo. En DeFi tradicional, las tasas de interés suelen ser del 7% u 8%, lo que deja poco espacio para arbitraje. Sin embargo, algunos protocolos especializados en LSDfi son diferentes: mediante la optimización del modelo de riesgo y la estructura de colaterales, han logrado reducir las tasas de interés a menos del 1%, e incluso en algunos casos cercanas a cero. Cuando el costo del préstamo es tan bajo, siempre que la rentabilidad de la inversión sea del 3%, 5% o incluso más, la diferencia de interés se convierte en un ingreso sin riesgo que se puede bloquear.

En cuanto a la flexibilidad en la selección de colaterales, estos protocolos suelen soportar activos principales como BTCB, ETH y BNB, además de aceptar derivados de staking líquidos como slisBNB y wBETH como garantías. Este diseño de pool diversificado de colaterales significa que los usuarios no solo pueden usar sus activos nativos como garantía, sino también aprovechar los activos ya en staking, activando el valor de los activos en múltiples niveles. En términos de seguridad, estos protocolos generalmente emplean un modelo de sobrecolateralización: por cada unidad de stablecoin prestada, se requiere una garantía que exceda ampliamente el valor del préstamo, asegurando un colchón de seguridad incluso en caídas del mercado.

En la práctica, esta estrategia es adecuada para usuarios con diferentes perfiles de riesgo. Los conservadores pueden optar por activos blue chip con apalancamiento bajo para obtener beneficios estables. Los más agresivos pueden ajustar los parámetros de la estrategia al usar LSD como garantía, buscando optimizar aún más la rentabilidad. Lo importante es que todo el proceso es automatizado, transparente y no requiere operaciones complejas.

Por supuesto, la viabilidad de esta lógica también se sustenta en un contexto de mercado: actualmente, la demanda de productos de inversión en stablecoins es muy fuerte. Algunos productos de plataformas líderes ofrecen retornos anuales superiores al 18%, algo casi inimaginable en finanzas tradicionales, pero que en el mercado cripto ya se ha vuelto una norma. Cuanto mayor sea la diferencia de rendimiento entre las opciones, mayor será la oportunidad de arbitraje.

Por ello, para los poseedores de activos blue chip que buscan puntos de crecimiento en esta tendencia de mercado, estas soluciones de arbitraje de préstamos a bajo costo son realmente dignas de atención. No requieren apostar en una dirección específica ni precisar el momento exacto, simplemente mediante una estructura de combinaciones de rendimiento, activan los activos que estaban en reposo.