En el mundo de DeFi, tras siete años de batallar, he visto a demasiadas personas atrapadas en un mismo lugar: siempre consideran slisBNB, clisBNB, LISTA como herramientas de rendimiento aisladas, sin pensar en realmente integrarlas con los pools de liquidez. ¿El resultado? Los rendimientos permanecen estancados e inmóviles.

Yo mismo he caído en esa trampa. En 2023, tenía un pool de fondos USD1 de 50 millones de dólares, con un rendimiento anual que oscilaba entre el 35% y el 40%, sin importar cuánto ajustara la asignación de fondos, no lograba romper esa barrera. En ese momento, me di cuenta de que el problema no era la frecuencia de operación, sino la mentalidad en sí misma: estaba tratando estas participaciones como herramientas, sin hacer que realmente penetraran en todo el sistema operativo.

La oportunidad surgió a principios de 2024. Cambié completamente de enfoque y propuse la filosofía de operación de "penetración de derechos", cuyo núcleo es romper la barrera entre los pools de liquidez y los derechos ecológicos. Ya no se trata de hacer cada uno por su lado, sino de convertir las tres categorías de derechos de ListaDAO en vehículos que atraviesen todo el proceso operativo, logrando una interacción profunda de incremento de derechos, sobreprecio en los pools y retroalimentación ecológica—en pocas palabras, hacer que estos activos generen efectos acumulativos en cada etapa.

Tras un año de práctica, los resultados superaron mis expectativas: el rendimiento anual del pool subió al 67.5%, la máxima caída se controló en el 2.5%, y además se acumuló un valor de derechos ecológicos bastante escaso. Los beneficios de esta estrategia no solo son el aumento de los rendimientos, sino también la creación de un ciclo de doble valorización de "rendimiento explícito + derechos implícitos", rompiendo por completo el techo de los modelos tradicionales de operación.

A continuación, haré un análisis detallado de todo el proceso de construcción, implementación y optimización de este modelo operativo—incluyendo cómo hacerlo, qué errores evitar, y cómo ajustar la estrategia según los cambios del mercado. Si también te has encontrado con obstáculos en la gestión de pools de liquidez, esta filosofía podría ayudarte a explorar nuevas posibilidades.