Abogado explica en detalle las líneas rojas legales del mercado de predicciones: en China, es muy fácil ser acusado de abrir un casino ilegal

Editar | Wu Habla de Blockchain

Este episodio del podcast invita al abogado especializado en leyes de criptomonedas, 金鉴智, quien analiza sistemáticamente los desafíos legales y riesgos que enfrentan los mercados de predicción basados en blockchain en diferentes jurisdicciones. La discusión parte de las diferencias esenciales entre los mercados de predicción y las apuestas tradicionales, comparando la regulación en EE. UU., que los considera derivados financieros, con China y la mayoría de las regiones, que los clasifican como juegos de azar. El abogado 金 destaca los riesgos penales o administrativos que pueden involucrar a los diferentes actores en China, como los desarrolladores del proyecto, promotores (KOL), y usuarios comunes, ilustrando con casos reales en China continental y Hong Kong cómo temas sensibles como política y elecciones pueden aumentar significativamente la probabilidad de acciones legales. Finalmente, se evalúan las posibles evoluciones regulatorias futuras y se ofrecen tres recordatorios clave sobre riesgos legales, enfatizando la necesidad de mantener una conciencia clara de los límites legales al perseguir innovaciones y tendencias en criptomonedas.

El abogado 金 señala que operar un mercado de predicción en China continental equivale prácticamente a abrir un casino. Si se promociona a través de KOLs o se recibe dinero por publicidad, esto puede ser considerado cómplice de la apertura de un casino. Participar en otras formas de soporte operativo, como ofrecer canales de pago, también conlleva riesgos legales, y casi siempre puede interpretarse como complicidad en la apertura de un casino. En cuanto a los jugadores comunes, generalmente no constituyen delito penal.

Este contenido refleja opiniones personales del invitado y no representa la postura de Wu. La transcripción del audio fue realizada por GPT, por lo que puede contener errores. Escuche el podcast completo en plataformas como 小宇宙, YouTube, etc.

Antecedentes del abogado 金 y su entrada en el campo legal de las criptomonedas

Presentador: Hola a todos, bienvenidos a Wu Habla de Blockchain. Últimamente, los mercados de predicción basados en blockchain están muy populares, desde las elecciones en EE. UU. hasta eventos deportivos; todos quieren ser profetas. Pero, ¿cuánto riesgo legal enfrentan en este proceso? Hoy tenemos el honor de contar con el abogado 金鉴智, quien tiene una visión profunda en leyes de criptomonedas, para que nos ayude a entender los puntos clave. Bienvenido, abogado 金. Para empezar, ¿podría presentarse y contarnos qué le llevó a especializarse en leyes de criptomonedas?

金鉴智: Hola, soy 金鉴智, abogado que brinda servicios legales y de cumplimiento para profesionales del sector cripto. Es un honor participar en el podcast de Wu. Personalmente, entré de lleno en el campo legal de las criptomonedas en 2023. En ese momento, sentí que el mercado legal tradicional ya estaba en declive, con ingresos cada vez más difíciles de sostener y salarios de abogados jóvenes que no subían. Descubrí que, como abogado joven, si seguía así, solo sería desplazado por la industria.

Por casualidad, en una charla con antiguos colegas, supe que uno de los socios de mi primer bufete había comprado Bitcoin hace mucho tiempo. Pensaba que su riqueza provenía solo de honorarios legales, hasta que la situación del sector me impactó profundamente. Luego, cuando consideré un cambio, un algoritmo de recomendación en Xiaohongshu me llevó a una firma de abogados, y así entré en el campo legal de las criptomonedas. Aunque, como abogado en China continental, las regulaciones sobre criptomonedas limitan mucho mi trabajo, hay pocos abogados en este campo, así que puedo desenvolverse relativamente bien en esta industria.

Dificultades en la difusión legal en el sector cripto y elección del estilo de comunicación

Presentador: Notamos que usted suele explicar temas legales complejos con un estilo muy cercano y accesible. ¿Es esto intencional? ¿Cuál cree que es la mayor dificultad para difundir leyes en el mundo cripto?

金鉴智: En realidad, mi estilo no es tan coloquial; más bien, trato de usar un lenguaje sencillo porque la mayoría de mi audiencia en el sector legal no está familiarizada con términos técnicos, especialmente en el ámbito cripto, donde la conciencia legal es débil. Para que la difusión sea efectiva, hay que usar un lenguaje claro y directo. Esto también aplica en plataformas como Twitter, donde el lenguaje debe ser simple. Decir cosas grandilocuentes o demasiado abstractas en Twitter puede no funcionar bien.

Yo mismo creo que mi estilo no es tan cercano, todavía tiene un toque jurídico. Algunos usuarios me han criticado por parecer que no entiendo o por aparentar conocimiento. Si mi lenguaje fuera demasiado coloquial, quizás no recibiría críticas, pero en realidad, todavía recibo comentarios negativos, así que no diría que soy completamente “acercable” en ese sentido.

Presentador: He leído algunos artículos suyos y me parecen muy humorísticos y entretenidos. Pero entiendo que las críticas vienen porque en general, cualquier cosa que digas puede recibir comentarios negativos.

Incertidumbre en la regulación cripto en China y sesgos en la percepción de los profesionales

Presentador: ¿Cuál cree que es la mayor dificultad para difundir leyes en el sector cripto?

金鉴智: La principal dificultad es que, siendo abogado en China continental, mi principal cliente son profesionales chinos. El problema mayor es que en nuestro país, la regulación de las criptomonedas no está claramente definida. Es decir, no existen leyes o regulaciones básicas claras, y tanto los profesionales como los abogados que brindan asesoría desconocen qué esperar de la regulación. Esto es un gran reto, porque no se puede predecir qué hará la autoridad, y solo se puede planificar en base a lo peor posible, lo cual es muy difícil.

En segundo lugar, debido a la falta de regulaciones específicas, hay pocos casos de aplicación práctica. Por eso, muchos profesionales y usuarios tienen una especie de confianza ingenua, pensando que no les pasará nada, o incluso resistiéndose a las recomendaciones de los abogados. A veces, creen que ciertos riesgos no les afectarán, o al menos no a ellos. Esto también complica la situación.

Diferencias entre productos de mercados de predicción y apuestas tradicionales, y discusión sobre valor social

Presentador: Desde una perspectiva macro, ¿cuál es, en su opinión, la principal atracción de los mercados de predicción basados en blockchain? ¿En qué se diferencian en esencia de las apuestas tradicionales en términos legales?

金鉴智: Desde el punto de vista del producto, los mercados de predicción son muy diferentes de las apuestas tradicionales. Las apuestas tradicionales tienen formas limitadas y maduras, principalmente tres: una, las apuestas deportivas, como las apuestas en fútbol; dos, los juegos de probabilidad, como tragamonedas, ruleta, baccarat, que en realidad son juegos de azar; y tres, las loterías, que son monopolio estatal y cuyos ingresos suelen destinarse a obras benéficas. Aunque las loterías también son un tipo de juego con licencia, en la percepción social, se consideran más aceptables que las apuestas comunes.

En cambio, los mercados de predicción son mucho más diversos. Además de juegos de probabilidad y loterías, casi cualquier evento real, como deportes, elecciones, clima, políticas económicas, puede ser objeto de predicción. La intuición indica que la mayor diferencia con las apuestas tradicionales es que los mercados de predicción no dependen solo de la probabilidad, sino que requieren que los participantes usen su juicio, conocimientos y análisis para predecir el desarrollo de eventos futuros. Este método de predicción pone a prueba la capacidad de análisis de los participantes, por lo que no es solo un proceso probabilístico.

En otras palabras, los mercados de predicción actúan como un agregador de información, que refleja la opinión colectiva de muchas personas y puede captar mejor el consenso social. Este mecanismo puede tener un valor social alto, pero surge la duda: ¿puede esta visión ser aceptada legalmente? ¿Los tribunales y las autoridades en diferentes regiones reconocen este valor? Primero, toda ley y regulación tiene un carácter territorial, es decir, en diferentes países y regiones, las leyes y regulaciones varían, así como los principios y objetivos de protección.

Por ello, al juzgar los mercados de predicción, existen dos principales enfoques: uno, la postura en EE. UU., que los considera derivados financieros; y otro, en regiones fuera de EE. UU. que los consideran plataformas de apuestas. En EE. UU., la postura dominante es que los mercados de predicción son instrumentos financieros derivados. Para que sean legales, deben obtener una licencia de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). Por ejemplo, Kalshi ha obtenido esa licencia, por lo que opera legalmente en EE. UU. Además, Polymarket pagó 1 millón de dólares para adquirir una plataforma con licencia, y se espera que vuelva a operar en EE. UU. a finales de este año o principios del próximo.

Fuera de EE. UU., en Europa y Asia, generalmente se consideran plataformas de apuestas. Si en esas regiones las apuestas son legales, basta con obtener la licencia correspondiente; si son ilegales, entonces operar en esas plataformas puede acarrear graves consecuencias legales. Desde el punto de vista legal, en esencia, los mercados de predicción y las apuestas tradicionales no difieren mucho, y la mayoría de las regulaciones actuales no hacen distinción clara entre ambos.

Definición de delitos de juego y casinos en China y su aplicación en los mercados de predicción

Presentador: ¿Podría explicarnos de forma sistemática qué riesgos enfrentan los diferentes actores en toda la cadena del mercado de predicción? Por ejemplo, si un proyecto o promotor establece servidores en China o si un proyecto extranjero apunta a usuarios en China, ¿qué delitos podrían infringir? ¿Organización de apuestas, juego ilegal, o incluso operación ilegal?

金鉴智: Como mencionamos antes, la regulación fuera de EE. UU. es más sencilla, y en general consideran que los mercados de predicción no difieren mucho del juego. Ahora, volvamos a los artículos del código penal chino, que definen qué es juego ilegal. En China, hay tres delitos principales: juego ilegal, organización de casinos, y participación en juegos de azar en el extranjero.

Primero, el delito de juego ilegal: si se realiza con fines lucrativos, con varias personas, se puede castigar con hasta tres años de prisión y multa. La organización de apuestas incluye: reunir a más de tres personas para apostar, obtener ganancias superiores a 5000 yuanes, o acumular fondos de apuestas superiores a 50,000 yuanes, o que participen más de 20 personas, o que organicen a más de 10 ciudadanos chinos para apostar en el extranjero y reciban comisiones o comisiones por referencia. Todo esto constituye juego ilegal organizado.

El juego como profesión, es decir, depender del juego para vivir, es menos frecuente y más difícil de probar. La organización de casinos, en cambio, es un delito organizado: crear un lugar, proporcionar equipos, establecer reglas, controlar el proceso de apuestas con fines lucrativos. Si la gravedad es menor, la pena puede ser hasta 5 años; si es grave, de 5 a 10 años de prisión y multa.

¿Qué se considera un casino? Por ejemplo, crear un sitio web de apuestas y aceptar apuestas, o gestionar un sitio de apuestas, o actuar como intermediario, recibir comisiones, o participar en beneficios del sitio. Cuando el monto de apuestas alcanza 300,000 yuanes o más de 120 personas participan, la situación se considera grave, con penas de 5 a 10 años. En la era digital, estos estándares se alcanzan fácilmente, ya que 300,000 yuanes no es mucho y 120 personas en línea se reúnen rápidamente.

Además, en 2021, una enmienda al código penal añadió el delito de “organizar o participar en juegos de azar en el extranjero”, con requisitos de monto elevado o circunstancias graves. La ley no especifica qué significa “monto elevado”, por lo que aún no hay casos judiciales claros, y no se puede predecir cuál será el primer caso bajo esta figura.

El delito de juego en China busca proteger el modo de vida de los ciudadanos chinos, promoviendo el trabajo y la prosperidad. A diferencia de EE. UU., que fomenta la innovación financiera, en China la regulación tiende a proteger los modos de vida tradicionales. Por ello, en China, los mercados de predicción no se consideran probables de ser clasificados como juego.

Respecto a los riesgos legales para los participantes en estos mercados, si un proyecto opera en China continental, el problema es grave. Crear un sitio de predicción y aceptar apuestas equivale a abrir un casino, y puede ser considerado delito. La promoción mediante KOLs o compartiendo códigos de invitación también puede ser delito si se recibe dinero por ello. Según opiniones legales previas, si se actúa bajo instrucciones de casinos para atraer jugadores, se puede ser cómplice de la apertura de casino.

Promocionar plataformas con KOLs y recibir dinero por publicidad puede ser considerado cómplice de casino, lo cual es claro. Compartir códigos de invitación sin fines lucrativos puede ser una conducta marginal, que puede molestar a las autoridades pero no constituir delito.

Participar en soporte operativo, como ofrecer canales de pago, también conlleva riesgos, y puede interpretarse como complicidad en casino. Para jugadores, participar con apuestas pequeñas generalmente no constituye delito penal, solo infracción administrativa. Sin embargo, si la cantidad apostada es grande, puede enfrentarse a sanciones administrativas, como detención o multas, según las regulaciones locales. La definición de “cantidad grande” varía por región: en Beijing, 500 yuanes; en Shanghai, 100 yuanes; en Shenzhen, 500 yuanes; en Sichuan, entre 1000 y 4000 yuanes. En plataformas digitales, estos límites se alcanzan fácilmente.

Presentador: Entiendo, entonces depende de la actitud de las autoridades locales.

金鉴智: Exacto. Para jugadores comunes, generalmente no hay delito penal, solo sanciones administrativas. La cantidad de dinero apostado y las regulaciones varían por región. En plataformas de predicción, muchos jugadores apuestan entre 50 y 100 dólares. En Shenzhen o Beijing, puede que no se considere “cantidad grande”, pero en Shanghai sí. Para los promotores o KOLs que promocionan estos mercados, según la ley vigente, podrían ser considerados cómplices de casino.

Reglas y diferencias regulatorias en Hong Kong y su relación con la jurisdicción

Presentador: También hemos visto que Hong Kong está adoptando activamente activos digitales. ¿Cuál es la postura de Hong Kong respecto a los mercados de predicción? ¿Hay espacio para interpretaciones grises?

金鉴智: Hong Kong tiene una ley de juegos de azar que prohíbe los juegos no autorizados o exentos. En otras palabras, Hong Kong permite ciertos permisos, pero no para todos, solo como una pequeña ventana de oportunidad. Como región de common law, Hong Kong aplica la jurisdicción territorial: si un delito ocurre dentro de Hong Kong, allí se juzga. Esto es muy diferente a China continental, que aplica la jurisdicción personal.

Por ejemplo, si un ciudadano de Hong Kong realiza actividades de predicción en el extranjero sin dirigirse a residentes de Hong Kong, no será delito en Hong Kong. En China continental, incluso si un chino realiza predicciones en el extranjero sin dirigirse a usuarios chinos, puede ser considerado delito. La diferencia refleja los sistemas jurídicos de common law y civil law, sin que uno sea mejor que el otro.

En cuanto a cambios futuros, el mercado en Hong Kong es pequeño, y si un proyecto solo apunta a Hong Kong, en la práctica, no sería viable. Por ello, los proyectos en Hong Kong que quieran hacer predicciones pueden operar en el extranjero, evitando la regulación local, y sin dirigirse a usuarios en Hong Kong. Así, pueden cumplir con la ley en jurisdicciones más flexibles y evitar problemas en Hong Kong.

Razones por las que aún no hay casos de aplicación en China continental

Presentador: Volviendo a China, parece que todavía no hay casos públicos y masivos de aplicación de la ley contra los mercados de predicción. ¿Por qué cree que esto sucede? ¿Es por dificultad técnica en la evidencia, o porque el daño social aún no es considerado grave?

金鉴智: Es cierto, los casos en China son escasos. La razón principal es que estos mercados son relativamente nuevos y la regulación aún no ha alcanzado su desarrollo. Sin embargo, sí existen algunos casos. Por ejemplo, en 2021, el Tribunal Supremo publicó un caso guía sobre casinos, el caso número 146. En ese caso, unos profesionales financieros crearon un sitio llamado “Longhui”, donde se predice la tendencia del mercado de divisas, comprando o vendiendo en función de si sube o baja, similar a ciertos juegos de azar. La corte determinó que esas operaciones, aunque aparentan ser opciones binarias, en realidad son apuestas de azar, y que el resultado es equivalente a un juego de azar, solo que con apariencia de opciones. Por ello, el sitio fue considerado un casino ilegal.

De ese fallo, se deduce que los mercados de predicción pueden ser considerados casinos si son regulados o detectados por las autoridades. Aunque actualmente no hay muchos casos en China, desde la perspectiva legal, si se detecta, puede ser tratado como juego ilegal o casino.

Perspectivas futuras de regulación y viabilidad de mercados de predicción legales

Presentador: ¿Cómo cree que evolucionará la regulación en el futuro? ¿Es posible que surjan mercados de predicción legales y conformes?

金鉴智: En EE. UU., ya existen mercados de predicción legales. La postura es que estos son instrumentos financieros derivados, como contratos de eventos o opciones binarias, que requieren licencia de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). Por ejemplo, Kalshi obtuvo esa licencia y opera legalmente. Polymarket también adquirió una plataforma con licencia por 1 millón de dólares y planea volver a EE. UU. este año o el próximo.

Fuera de EE. UU., el entorno regulatorio es más complejo. En China, por ejemplo, no hay perspectivas inmediatas de mercados de predicción conformes. Cambiar la percepción de que estos no son juegos de azar, sino instrumentos financieros con valor social, es muy difícil. Aunque todos entienden el concepto de derivados financieros, convencer a los reguladores de su valor social es complicado en el contexto actual.

Por ejemplo, para predecir resultados deportivos, ya existen loterías estatales que financian obras públicas. También, plataformas como Polymarket o Bilibili permiten predecir resultados de eventos deportivos o políticos, satisfaciendo necesidades similares. Sin embargo, las autoridades pueden considerar que predicciones sobre elecciones, clima u otros eventos financieros no aportan valor social suficiente. Desde su perspectiva, la protección del modo de vida tradicional de los chinos, basado en el trabajo y la prosperidad, puede chocar con la idea de mercados de predicción. La aceptación de estos instrumentos como instrumentos financieros con valor social requiere un cambio profundo en la regulación, que en China y en la mayoría de los países es muy difícil de lograr. La tendencia en muchos países es que la regulación se mantiene en manos del Estado, y los cambios son lentos. Por ello, aunque en EE. UU. la regulación pueda avanzar, en otros países será más difícil aceptar los mercados de predicción como instrumentos legales.

Tres recordatorios clave de riesgos legales y conclusión

Presentador: Por favor, compártenos 3 recordatorios principales sobre riesgos legales para nuestros oyentes.

金鉴智: En primer lugar, los juegos de azar son una actividad muy antigua y tradicional. Apostar pequeñas cantidades puede ser inofensivo, y generalmente no implica delitos graves.

En segundo lugar, en plataformas como Twitter, muchos ven a Polymarket como una nueva forma de finanzas. Aunque esto puede ser una visión comercial avanzada, siempre hay que respetar las leyes locales. Si quieres hacer algo, planifica bien y protege tus intereses.

Y en tercer lugar, la regulación en el sector cripto aún está en desarrollo, y evoluciona rápidamente. Cuanto más tiempo estés en el sector, más puede disminuir tu conciencia legal. Es importante mantener una sensibilidad constante hacia las leyes, seguir medios especializados como Wu Habla de Blockchain, y estar atento a los límites legales para no incurrir en riesgos.