Las condiciones para un auge del mercado de criptomonedas antes de 2026 ya se han formado: ¿Podrá el nuevo máximo global de M2 revertir la tendencia negativa?

Un paradoja desconcertante: liquidez abundante, pero las criptomonedas están en caída

El entorno de liquidez global está mejorando, pero el mercado de criptomonedas se está contrayendo—esta es la paradoja más irónica del momento. Según datos de Alphractal, la oferta monetaria M2 global ha alcanzado un máximo histórico, cerca de 130 billones de dólares. Al mismo tiempo, la capitalización total de los activos criptográficos en el cuarto trimestre de 2025 ha caído un 21%, muy por debajo del pico del tercer trimestre.

¿Qué significa esta desconexión? En pocas palabras, aunque los bancos centrales y los gobiernos están liberando liquidez, el miedo de los inversores aún no se ha disipado. Sin embargo, esta situación podría estar gestando un rebote.

La expansión de M2 en China es el motor principal de la liquidez global

De los aproximadamente 130 billones de dólares en M2 a nivel mundial, China aporta un sorprendente 37%—unos 47.7 billones de dólares. Esto no solo es un problema numérico, sino que también refleja la distribución del poder en la economía global.

La política monetaria agresiva de China se está extendiendo por todo el mundo. En contraste, países como Japón, India y Corea están viendo una contracción en su M2. Este desequilibrio en la expansión está creando oportunidades de arbitraje y flujos de capital transfronterizos. ¿Hacia dónde irán finalmente? La respuesta muy probablemente sea hacia activos de riesgo, incluyendo las criptomonedas.

El plan de inyección de liquidez de 40 mil millones de dólares del Departamento del Tesoro de EE. UU. confirma aún más esta tendencia: las principales economías del mundo compiten por liberar liquidez, sentando las bases para un rebote en los activos de riesgo en 2026.

¿Por qué la recuperación de la liquidez aún no ha salvado al mercado de criptomonedas?

Tres recortes de tasas, máximos históricos en M2 global, estímulos fiscales en EE. UU.—todo esto debería impulsar los aumentos en el mercado de criptoactivos. Pero la realidad es que el mercado de criptomonedas todavía oscila en niveles bajos.

Hay dos razones:

Primero, la incertidumbre regulatoria. Incluso con liquidez abundante, si las señales políticas no son claras, los inversores institucionales seguirán observando en espera.

Segundo, el psicológico de tomar ganancias. La subida a finales de 2024 ha llevado a muchos inversores a asegurar sus beneficios, y ahora prefieren esperar señales más claras antes de volver a entrar.

Esta espera quizás no dure mucho. Cuando la M2 global siga expandiéndose y el ciclo de recortes de la Reserva Federal continúe, la demanda reprimida finalmente se liberará.

La cuestión clave para 2026: ¿cuánto tiempo tomará la recuperación?

Los analistas del mercado predicen que, si la liquidez global continúa expandiéndose, el mercado de criptomonedas podría experimentar un rebote del 20-30% en los próximos 12 meses. Esta predicción se basa en patrones históricos: cada vez que la M2 global aumenta significativamente, los activos de riesgo tienden a subir.

Pero la velocidad dependerá de la recuperación de la confianza de los inversores. La situación actual se asemeja mucho a principios de 2023—un entorno macroeconómico favorable, pero la mentalidad del mercado aún necesita tiempo para ajustarse.

Tres señales a seguir

1. Las políticas de estímulo posteriores en China—Mientras China siga expandiendo M2, la liquidez global no se agotará.
2. El ritmo de recortes de tasas de la Reserva Federal—Recortes adicionales acelerarán la entrada de fondos en activos de riesgo.
3. El giro técnico en el mercado de criptomonedas—Cuando el volumen de operaciones comience a acompañar la subida de precios, el rebote realmente habrá comenzado.

Conclusión

El aumento de la liquidez global, los máximos históricos en M2 y la colaboración de las políticas están allanando el camino para la recuperación del mercado de criptomonedas. La caída del cuarto trimestre de 2025 no es el final, sino que podría ser un período de calma antes de otra subida. Los inversores ahora deben decidir si continúan esperando confirmaciones o si toman posiciones anticipadas. De cualquier forma, la fuerza de la liquidez finalmente hablará.