Las señales de estabilización de los ETF de criptomonedas indican el fin de la reducción de riesgos, JPMorgan

Fuente: CryptoTale Título original: Crypto ETF Stabilization Signals End of De-Risking, JPMorgan Enlace original: Los mercados de criptomonedas podrían estar superando una fase prolongada de reducción forzada de riesgos, según una nueva evaluación de JPMorgan. El banco afirmó que las corrientes de fondos en fondos cotizados en bolsa (ETF) que se estabilizan ahora apuntan a la aparición de una estructura de mercado diferente.

Los analistas de JPMorgan informaron que la fuerte reducción de riesgos observada hasta finales de 2025 parece haber llegado a su fin. Vincularon este cambio a las primeras señales de que el equilibrio entre la actividad institucional y minorista está retornando.

El informe indicó que diciembre fue un punto de tensión clave. Los ETF de Bitcoin y ether registraron salidas durante ese mes. Al mismo tiempo, los ETF de acciones globales atrajeron entradas récord por un total de $235 mil millones. Sin embargo, las condiciones comenzaron a cambiar a principios de enero. JPMorgan afirmó que múltiples indicadores muestran ahora signos de estabilización. Estas señales sugieren que la presión de venta en los mercados de criptomonedas se ha reducido.

Flujos de ETF y Presión en Derivados se Suavizan

Según el informe, los datos de flujo de ETF de Bitcoin y ether muestran ahora signos tempranos de estabilización. Los analistas dijeron que este patrón contrasta con las retiradas bruscas vistas a finales del año pasado. Además, la posición en el mercado de futuros ha comenzado a estabilizarse. Los datos de futuros perpetuos y la posición en futuros de Bitcoin en CME indican una actividad de venta reducida.

Los analistas dijeron que estas tendencias apuntan a una disminución del estrés en los mercados de criptomonedas apalancados. Añadieron que tanto los inversores minoristas como los institucionales probablemente completaron la mayor parte de las reducciones de posición a finales de 2025.

JPMorgan afirmó que la venta masiva anterior no se debió a un empeoramiento de las condiciones de liquidez. En cambio, el banco señaló una profundidad de mercado constante en los principales centros. Las métricas de liquidez mostraron un impacto limitado en los precios por los volúmenes de trading. Estas medidas incluyeron la actividad en ETFs de Bitcoin y futuros de CME de Bitcoin.

Los analistas dijeron que estos indicadores sugieren que los mercados permanecieron funcionales durante la corrección. Como resultado, descartaron la deterioración de la liquidez como causa principal de las caídas de precios.

Decisión del índice apoya la estabilidad del mercado

El informe también destacó la reciente decisión del índice MSCI como un factor estabilizador. MSCI optó por no eliminar a las empresas de Bitcoin y de tesorería de criptomonedas de los índices de acciones globales. Esta decisión ofreció un alivio temporal a las empresas expuestas a las criptomonedas.

MSCI dijo que realizará una revisión más amplia de las empresas relacionadas con las criptomonedas en el futuro. Sin embargo, el resultado inmediato redujo la incertidumbre para los inversores que poseen estas acciones. JPMorgan vinculó el estrés del mercado anterior a un anuncio del 10 de octubre que generó preocupaciones sobre la posible exclusión de las empresas de criptomonedas de los índices de acciones.

Los analistas dijeron que este evento desencadenó una reducción generalizada de riesgos. Los inversores redujeron su exposición a las criptomonedas en ETFs, futuros y acciones relacionadas. Añadieron que esta reacción amplificó las caídas de precios durante el último trimestre de 2025. Sin embargo, ahora ven evidencia de que el impacto ha disminuido.

El informe indicó que los datos de enero muestran una estabilización en los indicadores de flujo y de posicionamiento. JPMorgan describió este cambio como una señal de que la fase de reducción forzada ha terminado. Según los analistas, el capital ahora parece ser más selectivo. Los inversores parecen diferenciar entre activos en lugar de salir del mercado en general.

Este patrón sugiere que los activos de criptomonedas podrían estar entrando en una nueva fase. JPMorgan afirmó que las criptomonedas ahora se comportan más como un segmento de riesgo normalizado. El banco añadió que los activos de criptomonedas se integran cada vez más en los marcos tradicionales de cartera. Esta tendencia podría afectar las estrategias de asignación y el tratamiento regulatorio.

JPMorgan enfatizó que el mercado no ha vuelto a una especulación desenfrenada. En cambio, describió las condiciones actuales como más equilibradas.

El informe concluyó que el estrés sistémico se ha reducido. Los mercados de criptomonedas muestran ahora signos de equilibrio tras un período volátil. Los analistas dijeron que una mayor confirmación dependerá de una estabilidad sostenida de los ETF. Por ahora, ven evidencia de que la era de la reducción de riesgos ha llegado en gran medida a su fin.