Hablemos de algunos errores comunes en la selección de acciones en el mundo de las criptomonedas y la actitud adecuada

Hoy quiero hablar desde un concepto sobre algunos errores comunes en la selección de monedas en el mercado de valores y las actitudes básicas que deberíamos tener. Primero, quiero ordenar esto. En la inversión en valor, lo más importante, lo que determina si la inversión en valor puede tener éxito, en un 60% puede ser tu naturaleza humana. Qué tipo de persona eres, si tienes mucha paciencia, si eres muy racional, eso es muy importante. Tu naturaleza humana decide si la inversión en valor puede tener éxito, esto es lo primero y lo más importante.

En segundo lugar, podemos hablar de la selección en el mercado de monedas y acciones, es decir, encontrar buenas empresas. Algunas personas entienden bastante bien esta industria y las empresas, saben más, y pueden encontrar buenas empresas. La mayoría probablemente selecciona en el mercado de monedas y acciones a través de conocimientos financieros, desde una perspectiva externa, mediante análisis financiero. En realidad, el análisis financiero también es un método limitado, porque solo se puede usar unos pocos informes para seleccionar en el mercado de monedas y acciones. Pero la mayoría no sabe ni puede leer los informes financieros, y al intentar seleccionar en el mercado de monedas y acciones, es como una historia de fantasía. Los informes financieros son solo un aspecto o un medio para seleccionar en el mercado de monedas y acciones.

Lo que mencioné en mi video anterior son conceptos básicos de inversión en valor y su relación lógica, como el margen de seguridad, que invertir es hacer negocios, comprar acciones en el mercado de monedas y acciones es como comprar una empresa, si deberías invertir en contra de la corriente, que el riesgo debe ser lo primero, por qué el riesgo debe ser lo primero, etc. En la parte anterior, aclaré muchas de estas lógicas, y luego expliqué muchos conocimientos financieros. Estos ocupan gran parte de mi video, no porque sean lo más importante, sino porque muchas personas quizás no los entienden. No enseño conocimientos financieros, sino que, sobre la base de que puedas entender los informes financieros, te muestro cómo interpretarlos. Ahora, vamos a comenzar a hablar de algo que puede ser aún más importante en la inversión: la selección en el mercado de monedas y acciones y la naturaleza humana. Por supuesto, en mi programa también hablo de psicología evolutiva, que son cosas muy esenciales sobre la naturaleza humana.

Hoy volvemos al tema original: la selección en el mercado de monedas y acciones. Sabemos que el 90% de las empresas son basura, no son aptas para invertir. Porque estas empresas basura, o la industria en la que están, no es buena ni rentable, y además, los gestores no son honestos. Si tienes ciertos conocimientos financieros, incluso conocimientos básicos, puedes fácilmente descartar ese 90% de empresas basura. Por ejemplo, mira si la utilidad bruta a largo plazo de esa empresa es buena, si sus ingresos operativos pueden seguir creciendo, o mira el rendimiento sobre el patrimonio a largo plazo y su composición, básicamente puedes juzgar si esa empresa funciona o no.

También hay que ver si los gestores son honestos o no. Si la Comisión de Valores hace preguntas frecuentes o hay varias violaciones, esa empresa puede ser descartada de inmediato, sin siquiera mirar los informes financieros. Solo con ver las noticias, puedes eliminar esas empresas. Técnicamente, es muy simple.

¿Excluir algunas empresas con estos indicadores financieros significa que puede haber empresas buenas que se escapen? ¿Realmente hay buenas empresas que por casualidad parecen malas y al final se descartan? Puede que sí, pero ¿es importante? Para nada. ¿Por qué? Porque no necesitas atrapar cada pez. Solo necesitas invertir en unas pocas buenas empresas en tu vida. Como Munger, que invirtió en solo tres empresas en toda su vida y se convirtió en una de las personas más ricas del mundo. Buffett también es así, bastante concentrado. La mayoría de los ultra-ricos en el mundo empezaron con una o dos empresas. Así que no necesitas muchas.

Esto no es como los exámenes de ingreso a la universidad, donde tienes que responder muchas preguntas y acertar la mayor cantidad posible. La inversión no es así, debemos ser prácticos, no demasiado dogmáticos, ni pensar de forma rutinaria. Por eso digo que esa mentalidad de los exámenes es dañina, no porque el examen en sí sea dañino, sino porque las personas tienen esa inercia mental. Entonces, lo principal es que si una empresa no tiene buenos informes financieros, no pasa nada, simplemente la ignoras, como si no existiera.

Pero la mayoría de los inversores minoristas en el mundo no revisan los informes ni los datos racionales. Estos datos no son infalibles, pero son necesarios, un requisito imprescindible. La mayoría invierte en tendencias, en conceptos, en ideas, con muchas fantasías sobre el futuro, lo que lleva a que vean a la empresa ideal en su pareja, una ilusión, sin considerar los informes financieros actuales.

Una empresa que históricamente ha tenido malos informes o repetidas violaciones, tiene poca probabilidad de convertirse en una buena empresa en el futuro. La inversión debe tener un pensamiento probabilístico. Ser un buen estudiante en el pasado no garantiza que serás un buen estudiante en el futuro, pero si no fuiste un buen estudiante en el pasado, la probabilidad de que te conviertas en uno en el futuro es muy baja. Por eso, en inversión, hay que pensar en probabilidades.

Pero la arrogancia humana, ignorar los hechos, no considerar los malos indicadores financieros en los informes, hace que las personas piensen que saben más que los demás, que han leído algunos artículos, conceptos, sobre el desarrollo de la industria, y están llenos de fantasías sobre el futuro. Les interesan las energías renovables y otras tecnologías o proyectos nuevos, aunque los informes financieros de esas empresas sean un desastre.

Muchos minoristas son arrogantes, en realidad, por codicia. La codicia los impulsa a querer enriquecerse de la noche a la mañana, a comprar monedas y acciones baratas, y se dejan engañar por las empresas o gestores, llenos de fantasías sobre el futuro. La ilusión de la pareja perfecta es un ejemplo típico, una ilusión, sin atención a los hechos, sin racionalidad. Esto también es una reacción humana en la inversión, solo que en diferentes contextos: en el amor, en el mercado de monedas y acciones.

Por eso, no necesitas atrapar cada pez, solo si los indicadores son malos, los filtras. Esto es diferente a los exámenes, donde tienes que responder muchas preguntas. Solo necesitas concentrarte en unas pocas grandes empresas. Este es el primer error que debemos enfrentar, en realidad, enfrentando la naturaleza humana, evitando la arrogancia y la codicia, haciendo lo que debemos hacer, y filtrando con los informes financieros, esa es la primera clave.

El segundo error es que las buenas empresas no requieren mucho esfuerzo para identificar, es muy fácil de ver, solo con un poco de conocimientos financieros básicos. Desde el rendimiento sobre el patrimonio, la utilidad bruta, si los ingresos crecen, etc., es muy fácil de detectar. No lo digo yo, lo dicen Buffett y Munger. Ellos pueden decidir en unos minutos. No quieren decir que sean muy experimentados o geniales.

Si revisas los informes de empresas como Moutai, Gree Electric, Yunnan Baiyao, por muchos años, entenderás. Son empresas excelentes, sin secretos, todos los secretos están en esos papeles, y es muy fácil de ver. Este es un error: no necesitas mucho esfuerzo para encontrar empresas grandes, no es así. Como en el error anterior, el 90% son basura, y eso es fácil de identificar. Las buenas empresas también son fáciles de reconocer, son evidentes.

Por supuesto, también puede haber informes financieros que parecen buenos pero son falsificados. En ese caso, ¿qué hacer? Cuando veas informes financieros buenos, no compres de inmediato. Primero, debes verificar si la gestión es honesta, revisando los informes anuales, las noticias, si hay violaciones, etc. La violación es un veto absoluto. Porque si no son honestos, no importa cuán buenos sean los informes. Es como una persona que miente, sus palabras pueden sonar bien, pero no tienen valor para ti. Lo mismo, hay que rechazar de inmediato.

También puedes hacer investigaciones de mercado, ver si los productos con buenos informes son populares, si la gente quiere comprarlos. Desde la perspectiva de gestión, todavía se puede ver algo, especialmente si son productos de consumo, lo que puedes tocar y experimentar. Si tienes conocimientos básicos de gestión, y la empresa falsifica, habrá una gran discrepancia entre la gestión y los informes financieros, y muchas cosas se pueden detectar.

Por ejemplo, en el pasado, en China, la moneda de Lan Tian en el mercado de monedas y acciones tenía un margen de utilidad muy alto, pero vendía productos comunes, sin nada especial en comparación con la competencia, y parecía muy rentable, pero en realidad no tenía nada especial. Cuando investigas en el mercado, no encuentras sus productos, pero parece que vende muy bien cada año. En ese caso, con un poco de tiempo, puedes identificarlo. Por eso, tener buenos informes financieros no significa que sea una buena empresa, pero una buena empresa tendrá informes financieros sólidos. Con un poco de investigación y tiempo, se puede distinguir.

Las buenas empresas son fáciles de detectar, pero ahora el problema es que suelen ser caras. Cuando quieres comprar, no puedes pagar precios altos solo porque la empresa es buena. Debes tener un precio razonable. Primero, debes hacer una valoración básica, ponerla en la lista de acciones del mercado de monedas y acciones, observar y esperar, darle un valor. El resto del tiempo, solo queda esperar a que aparezca un mercado bajista o que la empresa tenga una noticia temporal muy mala, y que el precio de la acción caiga. Cuando haya un margen de seguridad, y el precio esté muy por debajo de la valoración, entonces compra.

Eso prueba tu paciencia, y eso también es parte de la naturaleza humana. En realidad, en el mercado de monedas y acciones, cuando digo “¿por qué la parte más importante de la inversión es la naturaleza humana?”, es porque necesitas tener paciencia, no seguir a la multitud, no ser arrogante, no ser codicioso. Todo eso es parte de la naturaleza humana. Debes controlarlo, al menos evitarlo, y no actuar a corto plazo.

Buffett dejó Wall Street y volvió a su tierra natal, alejándose del mercado de monedas y acciones, concentrándose en estudiar empresas, esperando con paciencia. Cuando encuentra una buena empresa, espera con paciencia, incluso décadas. ¿Alguien tiene esa paciencia? Por eso, en el mercado de monedas y acciones, en realidad, es un juego de la naturaleza humana, y también un juego de cognición, al final, un juego de estrategia.

Solo quiero darles una idea sencilla, no para enseñarles cómo elegir en el mercado de monedas y acciones, porque hay muchas cosas técnicas, sino para explicar algunos errores básicos en la selección. Primero, el 90% de las empresas son basura, si los informes no son buenos, ni los consideres. No dejes que la fantasía, la arrogancia y la codicia llenen tu racionalidad. No ignores los hechos, los hechos son los informes, ese es el primer error.

El segundo error es que las buenas empresas son fáciles de ver, fáciles de encontrar, no es tan difícil. Así que no tengas miedo, no necesitas conocimientos financieros profundos, solo conocimientos básicos y elementales, en gestión y honestidad de la dirección, y verificar si los informes reflejan la realidad, tanto cualitativa como cuantitativamente. El segundo paso es tener paciencia, las buenas empresas requieren paciencia para esperar. Las malas empresas se filtran de inmediato, sin fantasías. Si evitas estos dos errores en la selección de monedas y acciones, y mantienes estas dos actitudes básicas, en general, no tendrás grandes problemas en la selección.