Muchos piensan que invertir es especialmente difícil, que hay demasiadas cosas que aprender y que todo es muy confuso. Pero hay un hecho que se pasa por alto: en comparación con los conocimientos y habilidades de inversión, mantener la mentalidad adecuada para invertir es en realidad mucho más difícil de conseguir.

Buffett ya resumió hace tiempo que invertir en realidad son solo dos materias: aprender a evaluar el valor y aprender a afrontar la volatilidad. Suena simple, pero muy pocos realmente logran hacerlo.

He descubierto que pensar en sentido inverso es especialmente útil. En lugar de preocuparse por qué hacer correctamente, es mejor primero eliminar los caminos claramente erróneos. Los caminos que quedan, aunque no sean la mejor solución, están demasiado alejados de la esencia.

Veamos las 9 mentalidades más comunes y erróneas en la inversión:

**El primero es la adicción a predecir**. Sobreestiman constantemente su capacidad para ver el mercado con claridad, fantasean con comprar en el fondo y vender en la cima, y piensan en si deben subir a bordo antes de tiempo. El resultado: operaciones frecuentes, paradas de pérdidas constantes, y al final, solo trabajando para la plataforma de intercambio.

**El segundo es la oscilación entre avaricia y miedo**. Cuando tienen avaricia, no se atreven a actuar y esperan precios más bajos, esperando que bajen más, o venden barato y esperan que suba. O, por el contrario, apuestan en grande en activos que no entienden, usan apalancamiento, promedian costos, y terminan con un desastre. Cuando llega el miedo, entran en pánico y venden en pérdidas, dejando que sus mejores activos caigan a precios de ganga, convirtiéndose en el ejemplo clásico de "comprar alto y vender bajo".

**El tercero es seguir ciegamente la corriente**. Comprar solo porque otros compran, vender solo porque otros venden, sin pensar por sí mismos. Entrar en un mercado alcista en su pico y salir en su fondo, acertando en la dirección solo por azar.

**El cuarto es comprar en auge y vender en caída**. Cuando el mercado sube, temen perderse la subida y compran sin pensar; cuando baja, temen perder mucho y venden en pánico. Sus emociones y las velas del gráfico se mueven en sincronía.

**El quinto es la aversión a las pérdidas y el autoengaño**. Cuando ganan, se sienten invencibles; cuando pierden, se hunden en el resentimiento. El miedo a las pérdidas supera con mucho el deseo de obtener ganancias, por lo que prefieren engañarse pensando "mientras no venda, no es pérdida", en lugar de aceptar la realidad, esperando que algún día recuperarán.

**El sexto es estar atrapado por el costo**. El precio de compra se vuelve como una espina en el corazón. Cuando pierden, aguantan a toda costa, diciéndose que eventualmente recuperarán; cuando ganan un poco, venden rápidamente por miedo a que las ganancias se reduzcan. Están completamente atados a decisiones pasadas que nublan su juicio actual.

**El séptimo es el sesgo de confirmación**. Solo escuchan las opiniones que apoyan sus ideas, ignoran las críticas, y no quieren ver los fundamentos del mercado. Se vuelven cada vez más obstinados y aislados.

**El octavo es la ilusión de hacerse rico de la noche a la mañana**. Confunden inversión con juego, pensando en duplicar, en límites de subida, en comprar hoy para vender mañana y ganar. Operan con frecuencia, creyendo que tienen control, pero en realidad solo están pagando comisiones y olvidando el valor a largo plazo.

**El noveno es subestimar gravemente el riesgo**. Se sienten demasiado confiados, piensan que las cosas malas no les sucederán, usan apalancamiento, invierten en activos de alto riesgo, y apuestan toda su fortuna en una sola operación. Cuando pasa una ola, todo se pierde.

Honestamente, yo también he caído en todas esas trampas. Ahora todavía rondan en mi mente, porque eso forma parte de la naturaleza humana. Esa es la parte más difícil: no aprender conocimientos, sino vencerse a uno mismo.

La buena noticia es que ya puedo ignorar en gran medida esas tentaciones, porque sé que todas son errores. Pero ¿lograrlo por completo? La verdad, todavía es muy difícil. La lucha contra la naturaleza humana en sí misma es una batalla dura.

Se puede aprender conocimiento, practicar experiencia, perfeccionar habilidades. Pero la mentalidad de inversión requiere ser cultivada día y noche. Esto es "entrenar en la acción" — entender un principio no es difícil, pero ponerlo en práctica sí lo es. Cada operación, cada decisión, debe ser como una piedra de afilar, forjando nuestro carácter en la práctica.

La esencia de la inversión en valor en realidad es contraria a la naturaleza humana. Nos obliga a luchar contra la avaricia, a reprimir el miedo, a abandonar la conformidad, a controlar la arrogancia. Sustituimos las emociones por análisis racional, usamos el largo plazo para vencer las tentaciones a corto plazo, pensamos de forma independiente para derrotar la mentalidad de rebaño, y aplicamos principios y disciplina para autocontrolarnos.

Es un trabajo a largo plazo. Si tú también estás reflexionando sobre estos errores, podemos entender juntos qué es realmente la mentalidad de inversión. Solo cuando comprendes verdaderamente qué está mal, podrás avanzar poco a poco hacia lo correcto.