Expiración masiva de opciones: 143,000 contratos de BTC alcanzan su vencimiento con volatilidad en máximos anuales

Los mercados de derivados se preparan para un evento significativo mientras 143,000 contratos de opciones de Bitcoin expiran, generando un valor nominal de 13.0 mil millones de dólares. Las métricas revelan un Put Call Ratio de 0.51, situando el punto de máximo dolor en los 98,000 dólares.

Datos detallados de la liquidación

En paralelo, 572,000 contratos de opciones de Ethereum también llegan a su vencimiento, con un valor nominal de 1.71 mil millones de dólares. El Put Call Ratio para ETH se posiciona en 0.48, mientras que su punto de máximo dolor alcanza los 3,400 dólares.

Los analistas de mercado han documentado un incremento notable en la volatilidad implícita respecto al mes anterior. La IV promedio para los principales vencimientos de BTC se mantiene alrededor del 45%, mientras que en Ethereum se ubica por debajo del 70%. Ambos niveles se consideran relativamente elevados dentro del contexto anual actual.

Comportamiento del mercado y dinámicas de trading

Las operaciones institucionales muestran características diferenciadas entre ambos activos. El volumen de negociación mayorista en Bitcoin experimenta un incremento considerable con una proporción creciente de operaciones en opciones, impulsado principalmente por ajustes de posiciones. Por el contrario, la actividad de trading mayorista en Ethereum permanece contenida, reflejando dinámicas de mercado divergentes.

Perspectiva y recomendaciones

El panorama del cuarto trimestre presenta desafíos históricos para los operadores. La incertidumbre macroeconómica ha generado una fragmentación considerable en las percepciones de mercado, resultando en posiciones divergentes entre participantes. Bajo estas condiciones de volatilidad elevada y fundamentales inciertos, los operadores deben evitar estrategias apalancadas que amplíen la exposición al riesgo.