De Infraestructura a Aplicaciones: Cómo este mercado alcista está redefiniendo las oportunidades de inversión

Guosen Securities, el economista jefe Xun Yugeng, ha esbozado un marco convincente para entender la próxima fase del desarrollo del mercado. El mercado alcista que comenzó el 24 de septiembre de 2024 refleja las condiciones económicas del 19 de mayo de 1999, un entorno caracterizado por una deflación persistente junto con medidas de flexibilización de políticas sostenidas que no muestran signos de reversión de cara a 2025 y más allá.

El ciclo del mercado aún en etapas tempranas

Según el análisis de Xun, este ciclo actual del mercado alcista no ha agotado aún sus límites temporales ni espaciales. Los paralelismos históricos sugieren que el sentimiento del mercado todavía está lejos de su pico. Aunque la segunda etapa de este mercado alcista mostró una fortaleza concentrada en sectores selectos, el patrón de recuperación se ampliará gradualmente en todo el espectro del mercado a medida que el capital de los hogares siga fluyendo hacia las acciones.

El punto de inflexión: poder de cómputo a aplicaciones

La visión más significativa de la investigación de Xun concierne al cambio estratégico dentro del sector tecnológico. La primera fase de la subida se centró en la infraestructura de poder de cómputo, la capa fundamental que soporta la IA y las capacidades de procesamiento de datos. Sin embargo, a medida que el mercado alcista transita a su tercera fase, se espera que el enfoque cambie de manera decisiva hacia las oportunidades en la capa de aplicaciones.

Esta transición representa una evolución natural del mercado: después de que los inversores capitalicen en la construcción de infraestructura, la atención se dirige a las empresas y plataformas que realmente implementan estas tecnologías en soluciones del mundo real.

Oportunidades de reevaluación más allá de la tecnología

Mientras que la tecnología domina los titulares, Xun destaca segmentos pasados por alto con potencial de reevaluación. Los sectores tradicionales, incluyendo bienes de consumo básicos (licores y bebidas) y bienes raíces, podrían encontrar un interés renovado por parte de los inversores a medida que el capital se distribuye de manera más amplia en todo el mercado.

Conclusión

El mercado alcista iniciado a finales de septiembre de 2024 aún tiene un considerable recorrido por delante. El apoyo político sigue siendo firmemente acomodaticio, y la fase de recuperación del mercado está transitando de ganancias concentradas en puntos específicos a una participación sectorial generalizada. Para los inversores que siguen el rally tecnológico, el próximo cambio de infraestructura de cómputo a aplicaciones representa la narrativa definitoria del próximo capítulo de este mercado alcista.