Las acciones de Kratos Defense suben un 45% en medio del agresivo plan presupuestario del Pentágono para 2027

Las acciones de defensa están en el centro de atención esta semana, con Kratos Defense & Security Solutions (NASDAQ: KTOS) liderando la tendencia—sus acciones subieron un 45% tras una combinación de desarrollos geopolíticos y anuncios de contratos importantes.

¿Por qué la subida?

El aumento está impulsado por tres catalizadores principales. Primero, el gobierno de EE. UU. reveló un presupuesto de defensa propuesto de $1 billones para 2027, un salto significativo respecto a los $19 billones actuales. Este incremento en el gasto indica inversiones sustanciales en tecnologías militares de vanguardia, un área en la que Kratos se especializa.

En segundo lugar, esta semana se confirmó esa demanda con hechos: Kratos Defense aseguró un contrato importante con el Cuerpo de Marines de EE. UU. para desarrollar sistemas aéreos no tripulados que operarán junto a aeronaves tripuladas como el F-35. La compañía está colaborando con grandes socios de defensa para ofrecer plataformas autónomas de próxima generación.

En tercer lugar, las recientes tensiones geopolíticas—incluyendo operaciones militares de EE. UU. en Venezuela—han reforzado la confianza de los inversores en el crecimiento del sector de defensa.

La historia de crecimiento detrás de la acción

Kratos Defense & Security Solutions fabrica drones no tripulados diseñados para volar en conjunto con aeronaves tácticas, además de infraestructura avanzada de comunicación espacial y satelital. Los sistemas no tripulados están listos para convertirse en una pieza central de las operaciones de combate modernas.

Desde el punto de vista financiero, la compañía muestra un impulso sólido. El último trimestre, los ingresos crecieron un 26% interanual, con la dirección proyectando un crecimiento del 15%-20% en 2026 y del 18%-23% en 2027. Son números respetables dentro del sector de defensa.

La bandera roja en la valoración

Aquí es donde hay que tener precaución. Tras la subida de esta semana, Kratos Defense cotiza ahora con una capitalización de mercado de mil millones frente a solo 1,3 mil millones en ingresos anuales. La relación precio-beneficio del stock se ha disparado a más de 900—un múltiplo extremo en cualquier medida.

Aunque las tasas de crecimiento parecen atractivas, los contratos gubernamentales de defensa suelen operar con márgenes estrechos y regulados. Esta realidad estructural limita cuánto beneficio puede realmente llegar a los accionistas. Comparando Kratos con sus pares, el stock mantiene una prima significativa, incluso considerando su trayectoria de crecimiento más rápida.

Veredicto de inversión

Los fundamentos merecen respeto—nuevos contratos, presupuestos en aumento y una base de clientes gubernamentales cautiva crean una narrativa convincente a largo plazo. Sin embargo, la valoración actual ya ha descontado gran parte de este optimismo y más. Con un P/E cercano a 1.000, el perfil de riesgo-recompensa se ha desplazado claramente en contra de los nuevos inversores.

La decisión prudente es esperar. Las dislocaciones del mercado suelen ofrecer mejores puntos de entrada para empresas de alta calidad, y Kratos Defense & Security Solutions podría ofrecer exactamente esa oportunidad una vez que el sentimiento se normalice.