Por qué las posiciones de adquisición de Dana de Allison la preparan para un crecimiento a largo plazo

Allison Transmission Holdings (ALSN) ha cerrado con éxito su adquisición de 2.7 mil millones de dólares de la división de Sistemas de Movimiento y Conducción para Fuera de Carretera de Dana Inc., creando una entidad combinada con ingresos anuales de 5.5 mil millones de dólares en 29 países. Este movimiento estratégico marca un punto de inflexión para el especialista en transmisiones, consolidando su posición como proveedor global de movilidad comercial. Pero, ¿qué hace que ALSN sea una inversión atractiva ahora?

Vientos favorables en defensa y oportunidades en mercados emergentes

La adquisición llega en un momento óptimo, ya que Allison aprovecha el impulso acelerado del sector de defensa. La compañía vio un aumento del 47% en los ingresos de defensa año tras año en el tercer trimestre de 2025, impulsado por programas ampliados en EE. UU. y mercados internacionales. El programa de Vehículo de Combate de Infantería del Futuro de India—valorado en más de 100 millones de dólares en dos décadas—seleccionó la plataforma 3040MX de Allison como componente central, lo que indica una fuerte demanda por su tecnología de transmisión de doble eje.

Más allá de India, Allison ha establecido alianzas estratégicas para penetrar en mercados críticos. WZM en Polonia y FNSS en Turquía distribuyen ahora soluciones de Allison, mientras que un Memorando de Entendimiento reciente con AVNL (Armoured Vehicles Nigam Limited) en India establece un centro dedicado a Mantenimiento, Reparación y Revisión. Esta infraestructura fortalece la presencia regional de Allison y profundiza las relaciones con los clientes en mercados de defensa en crecimiento estructural.

Los segmentos internacionales de carretera representan la mayor oportunidad sin explotar de Allison. La compañía mantiene una penetración de mercado notablemente baja fuera de Norteamérica, con un amplio margen para expandirse. El impulso reciente en Brasil y la nueva capacidad de producción en China demuestran la ejecución en este frente, mientras que la adquisición de Dana abre inmediatamente puertas a nuevas relaciones con clientes y mercados regionales.

Innovación que impulsa la ventaja competitiva

El compromiso de Allison con tecnologías avanzadas sigue resonando con los principales clientes. La estandarización de PACCAR del sistema Neutral-at-Stop en flotas Kenworth y Peterbilt ejemplifica cómo las innovaciones en eficiencia de combustible generan fidelidad con los OEM. La cartera eGen Power—que abarca los e-axles 100S, 100D, 130S, 85S y 130D— posiciona a Allison de manera competitiva en un sector automotriz en proceso de electrificación.

La plataforma eGen Force refuerza aún más esta ventaja. Rheinmetall en Estados Unidos ha seleccionado el eGen Force de Allison para su programa de Vehículo de Combate Opcionalmente Tripulado, con pruebas en EE. UU. planeadas para 2026 y producción a partir de 2029. Este logro valida la relevancia tecnológica de Allison en plataformas de defensa de próxima generación.

Retornos a accionistas y confianza de los inversores

Allison refuerza el optimismo de los inversores mediante una asignación disciplinada de capital. La compañía aumentó su dividendo trimestral en un 8% el año pasado—marcando su sexta subida anual consecutiva—con un crecimiento del dividendo superior al 80% desde 2019. Además, se ha autorizado un $1 mil millones para recompra de acciones, demostrando la convicción de la dirección en el valor intrínseco.

En los primeros nueve meses de 2025, Allison recompró $283 millones en acciones ordinarias, quedando $1.24 mil millones bajo autorización. Este enfoque dual—inversiones en crecimiento orgánico y distribuciones a accionistas—crea múltiples palancas para la creación de valor a largo plazo.

La conclusión

La adquisición de Dana por parte de Allison consolida su liderazgo en el mercado, al tiempo que posiciona a la compañía para aprovechar el aumento del gasto en defensa, la expansión internacional en carretera y las tendencias de electrificación. Con fuertes victorias en clientes, diversificación geográfica y retornos de capital comprometidos, Allison presenta un caso convincente para mantener la exposición en su cartera en el espacio de movilidad comercial.