Suministro mundial de plata: comprensión de las principales naciones productoras en 2024

El Estado Actual de los Mercados Mundiales de Plata

El metal blanco sigue siendo una materia prima crítica para fines industriales, energías renovables y de inversión. En 2023, el mundo presenció un cambio matizado en la dinámica de suministro de plata, con una producción global que alcanzó las 26,000 toneladas métricas—impulsada por varias regiones clave que aumentaron sus capacidades de extracción. Para los inversores que buscan exposición a la minería de metales preciosos, entender qué países lideran en extracción de plata se vuelve fundamental. La ubicación geográfica de los activos de producción tiene un peso sustancial; los países con infraestructura minera robusta y entornos regulatorios favorables suelen mantener un crecimiento constante en la producción. El principal productor de plata en el mundo continúa marcando el ritmo del suministro global, influyendo en el sentimiento del mercado y en la identificación de oportunidades en el sector.

México Domina el Panorama Global

Manteniendo su posición dominante con 6,400 MT de producción de plata en 2023—un aumento de 205 MT respecto al año anterior—México refuerza su estatus como la nación productora de plata más importante del mundo. La fortaleza del país proviene de sus ventajas geológicas y un marco favorable a la minería. Solo el estado de Zacatecas alberga a dos titanes de la industria: una operación importante de Fresnillo, que vio crecer su generación anual de plata en un 4.7% a pesar de las condiciones de mercado desafiantes, y el complejo Peñasquito de Newmont, una de las instalaciones a cielo abierto más significativas del continente. Este último enfrentó obstáculos operativos en 2023 cuando acciones laborales provocaron una parada de producción de cuatro meses, destacando cómo los factores geopolíticos y laborales se intersectan con las dinámicas de suministro.

La Contribución Creciente de Asia al Suministro Global

La Segunda Economía de Plata de China

La aparición de China como la segunda fuente más grande de suministro de plata—generando 3,400 MT en 2023—refleja un modelo de producción diferente al enfoque principal de México. La mayor parte de la producción china se obtiene como subproducto de operaciones mineras más amplias que extraen otros metales base. Este enfoque, aunque económicamente eficiente, vincula la disponibilidad de plata china a los ciclos del cobre y el zinc. Silvercorp Metals opera como la principal extractora dedicada de plata en el país, gestionando una cartera centrada en el distrito de Ying y activos polimetálicos relacionados.

Kazajistán y la Categoría de Productores Emergentes

Kazajistán completó el top 10 global con 990 MT, desplazando a Argentina de esta categoría a pesar de que su producción anual disminuyó de 1,053 MT el año anterior. KAZ Minerals y operadores afiliados controlan las principales corrientes de producción del país, posicionando a Asia Central como un actor emergente en la cadena de suministro mundial de metales preciosos.

La Fortaleza Sudamericana: Perú y Chile

Las credenciales de Perú como tercer mayor productor—con 3,100 MT en 2023—se vuelven mucho más convincentes al examinar su capacidad de reservas. Con 98,000 MT de reservas documentadas de plata, Perú posee la mayor reserva conocida del mundo, lo que sugiere un potencial para desplazar eventualmente a México si la infraestructura de producción se expande lo suficiente. La mina Antamina, una empresa conjunta multinacional que involucra a BHP, Glencore, Teck Resources y Mitsubishi, sigue siendo el principal centro de extracción a pesar de ser fundamentalmente una operación de cobre con plata como subproducto secundario. Fortuna Silver Mines complementa esto con su cartera de cinco minas, siendo la instalación peruana de Caylloma la que produjo más de 1.23 millones de onzas en 2023.

Chile, que produjo 1,400 MT en 2023(una disminución de 126 MT respecto a 2022), funciona de manera similar al modelo chino—la mayor parte de la plata surge como subproducto de la minería de cobre y oro. Codelco, estatal y uno de los mayores extractores de cobre del mundo, ocupa paradójicamente un lugar entre los principales proveedores de plata a través de sus operaciones Chuquicamata y Mina Ministro Hales.

Contribuyentes Europeos y Oceánicos

La Concentración en Polonia

Polonia mantuvo una producción de 1,300 MT en 2023, aprovechando su base de reservas de 63,000 MT de plata. KGHM Polska Miedz funciona como el pilar de la producción nacional, figurando constantemente entre los 10 principales generadores de plata a nivel mundial.

Australia y Bolivia: La Pareja Equilibrada

Australia generó 1,200 MT en 2023—igualando los niveles de producción de Rusia y Bolivia. La mina Cannington de South32 en Queensland es la instalación de mayor rendimiento en Australia y supuestamente opera entre las operaciones a gran escala más rentables del mundo. Mineros australianos históricos como BHP tienen sus orígenes en la extracción de plata durante el auge minero de los años 1920.

Bolivia también produjo 1,200 MT(disminuyendo marginalmente en 14 MT) a pesar de mantener 22,000 MT en reservas documentadas, concentradas principalmente en operaciones de la región de Potosí, incluyendo el proyecto subterráneo San Vicente de Pan American Silver.

Producción Secundaria en Norteamérica

Estados Unidos contribuyó con 1,000 MT en 2023—una disminución de 10 MT respecto al año anterior—a través de cuatro minas dedicadas a la plata y treinta y una operaciones polimetálicas donde la plata es un subproducto secundario. Alaska y Nevada lideran la producción estadounidense, con Hecla Mining a la cabeza en cuanto a presencia operativa. La mina Greens Creek en Alaska es la mayor instalación de plata individual del país.

Capacidad de Reserva y Trayectoria Futura

Rusia, a pesar de las complicaciones geopolíticas recientes, mantuvo una producción de 1,200 MT en 2023(disminuyendo 80 MT) y posee 92,000 MT en reservas documentadas—solo superada por Perú a nivel mundial. Polymetal International dominó históricamente la generación de plata en Rusia, pero inició la desinversión de sus activos rusos a principios de 2024. Silver Bear Resources continúa con operaciones de menor escala en su proyecto de alta ley Mangazeisky, produciendo 264,144 onzas durante el primer trimestre de 2024.

Consideraciones Estratégicas para los Participantes del Mercado

Las reservas globales totales superan las 570,000 MT al agregar las reservas documentadas de los principales países mineros. Esta base de reservas, combinada con las tasas de extracción actuales que promedian 26,000 MT anuales, sugiere más de dos décadas de seguridad de suministro bajo los marcos de producción existentes. Sin embargo, la concentración de reservas—con Perú, Rusia y Polonia controlando aproximadamente 275,000 MT en conjunto—crea vulnerabilidades en la cadena de suministro si alguna región importante sufre interrupciones. Los inversores que evalúan acciones mineras centradas en la plata se benefician de la diversificación geográfica en múltiples países productores principales, ya que los entornos regulatorios favorables a la minería varían significativamente y los plazos de agotamiento de reservas difieren notablemente según la región.