El dólar se recupera, las criptomonedas suben en conjunto, el oro y el petróleo se disparan, y los riesgos geopolíticos aumentan la demanda de refugio en las materias primas

Ayer, el mercado protagonizó una tendencia típica impulsada por la “sensación de refugio”. Bitcoin superó los 96.82K dólares, con un aumento del 1.90% en 24 horas; Ethereum también subió con firmeza hasta los 3.36K dólares, con un incremento del 1.86%. Junto con las criptomonedas, también subieron los metales preciosos y los productos energéticos, lo que refleja la preocupación del mercado por el aumento del riesgo geopolítico.

El auge de las materias primas, la historia detrás de la caída masiva del dólar frente al peso colombiano

El índice del dólar subió y luego retrocedió ayer, poniendo fin a tres días consecutivos de subida, cerrando en 98.35, con una caída del 0.08%. Aunque la tendencia del dólar parezca tranquila, no puede ocultar el fuerte rendimiento del mercado de commodities.

El oro subió un 2.66% hasta 4446.7 dólares/onza, la plata avanzó un 5.1%, y el cobre en la Bolsa de Metales de Londres (LME) alcanzó un máximo histórico de 13053 dólares/tonelada, superando la barrera de los 13000 dólares por tonelada. Lo más destacado fue el WTI, que primero tocó fondo y luego se recuperó rápidamente, recuperando la barrera de los 58 dólares, cerrando en 58.35 dólares por barril, con un aumento del 1.78%.

Esta ola de refugio afectó a los mercados globales. El dólar frente al peso colombiano abrió con una caída cercana al 2%, y los bonos en dólares de Colombia cayeron en toda la línea, convirtiéndose en los principales perdedores en los mercados emergentes. La escalada de la tensión geopolítica redujo directamente los activos de riesgo y aumentó la atracción de los activos refugio.

Los tres principales índices de EE. UU. suben en conjunto, la IA sigue siendo el motor más fuerte

A pesar del aumento en la sensación de refugio, los tres principales índices de EE. UU. continuaron subiendo en contra de la tendencia. El Dow subió un 1.23%, el S&P 500 un 0.64%, y el Nasdaq un 0.69%, mientras que el índice de China Golden Dragon rebotó un 0.49%. Detrás de esta resistencia, la IA sigue siendo la fuerza dominante.

Las acciones tecnológicas continúan liderando. Tesla subió un 3.1%, Amazon un 2.9%, y un importante fabricante de chips de IA subió un 2.5% en algún momento, pero cerró con una caída del 0.4%. El sector energético también mostró fortaleza, ExxonMobil y ConocoPhillips subieron más del 2%, y Chevron subió un 5.1%, siendo la componente del Dow con mejor rendimiento.

El mercado europeo tampoco se quedó atrás. El índice DAX 30 de Alemania subió un 1.34%, el FTSE 100 de Reino Unido un 0.54%, y el CAC 40 de Francia un 0.2%. El concepto de semiconductores sigue en auge, con una acción europea de chips en ADR que subió un 5.5%.

La Reserva Federal emite “señales neutrales”, las tasas de interés se acercan a su nivel más bajo

Lo que más preocupa al mercado es la dirección de la política de la Reserva Federal. El presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, afirmó que las tasas de interés actuales podrían estar ya cerca de un nivel neutral para la economía estadounidense, y que futuros ajustes dependerán de los nuevos datos.

Kashkari enfatizó que la economía ha mostrado “una gran resiliencia” en los últimos años, superando las expectativas, lo que indica que la presión sobre la política monetaria no es tan grande como se pensaba. Su juicio es que la Fed ya está bastante cerca del nivel neutral.

Detrás de esta declaración hay dos conjuntos de datos contradictorios: por un lado, la tasa de desempleo en noviembre subió a 4.6% (el nivel más alto desde 2021), y la inflación al consumidor fue menor de lo esperado; por otro lado, el crecimiento económico del tercer trimestre alcanzó un máximo de 2 años, lo que alimenta preocupaciones sobre un posible resurgir de la inflación. La Fed necesita más datos para determinar qué factor tiene mayor influencia.

La amenaza arancelaria se intensifica, los datos de manufactura muestran una contracción profunda

Además de la tensión geopolítica, las fricciones comerciales también aumentan. El índice ISM de manufactura en EE. UU. fue de 47.9, por décimo mes consecutivo por debajo de 50, indicando una contracción en la actividad manufacturera, la mayor desde diciembre del año pasado. El subíndice de nuevos pedidos se contrajo durante cuatro meses consecutivos, y los pedidos de exportación siguen débiles; el subíndice de empleo fue de 44.9, cayendo por undécimo mes consecutivo.

Las políticas arancelarias del gobierno de Trump continúan en marcha. La amenaza contra India ha generado preocupación en el mercado: si India no cumple con las restricciones para comprar petróleo ruso, EE. UU. podría aumentar los aranceles. Actualmente, algunos productos de exportación de India enfrentan aranceles estadounidenses de hasta el 50%. Esta presión comercial se extiende globalmente y es un factor importante en la recesión del sector manufacturero.

La alerta por riesgo de deuda se activa, la presión fiscal amenaza la estabilidad económica

Yellen, exsecretaria del Tesoro de EE. UU., advirtió en la reunión anual de la American Economic Association que: “la ‘gestión fiscal’ representa una amenaza creciente para la economía estadounidense”. El principal problema a largo plazo de EE. UU. es el aumento continuo de la deuda, lo que podría obligar a la Fed a mantener tasas bajas para reducir los costos de servicio de la deuda gubernamental, en lugar de priorizar el control de la inflación.

Yellen enfatizó que, si la Fed se ve obligada a aliviar la carga de la deuda gubernamental mediante tasas de interés bajas, EE. UU. podría enfrentar riesgos graves de gobernanza económica. Estos riesgos están en aumento, y ella llamó a una vigilancia estrecha.

La fiebre de los robots humanoides despega, la competencia en arquitecturas de chips de IA se intensifica

Las grandes empresas tecnológicas globales compiten por el nuevo campo de los robots humanoides. 1X Technologies, respaldada por inversiones de OpenAI, lanzó el robot doméstico “Neo”, con un precio de 20,000 dólares, y planea comenzar entregas en EE. UU. este año. Neo mide aproximadamente 168 cm, pesa unos 30 kg, y está equipado con dos brazos con alta libertad de movimiento (22 grados de libertad cada uno), capaces de realizar tareas como doblar ropa, recoger objetos y limpiar, con una duración de 4 horas por carga.

Los fabricantes de chips también avanzan rápidamente. Qualcomm presentó una nueva arquitectura tecnológica para robots y la serie de procesadores Dragonwing IQ10, entrando oficialmente en el mercado de robots industriales y humanoides, intentando aprovechar sus 40 años de experiencia en chips móviles para competir en la próxima generación de robots. Además, un destacado fabricante de chips de IA lanzó nuevas herramientas y modelos de IA para vehículos autónomos y robots, acelerando el desarrollo de la conducción autónoma.

Resumen de datos clave de hoy

Datos macroeconómicos en espera: se esperan los datos preliminares de la inflación de diciembre en Francia, la inflación de diciembre en Alemania, el PMI de servicios de EE. UU. de diciembre, y las reservas de petróleo crudo de la API para la semana hasta el 2 de enero.

Movimientos de la Fed: Barkin dará un discurso, y el mercado seguirá atento a las últimas declaraciones de los funcionarios de la Fed sobre las perspectivas económicas y la postura de política.

Resumen del cierre del mercado:

• La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años en EE. UU. es aproximadamente del 4.15%, con una caída de 4 puntos básicos respecto al día anterior
• Los futuros del índice Hang Seng cerraron en 26562 puntos, con un aumento de 188 puntos
• Los futuros del índice Hang Seng China Enterprises cerraron en 9214 puntos, 66 puntos por encima del cierre anterior

El mercado de criptomonedas sigue siendo el más activo en inversión, con Bitcoin y Ethereum mostrando un crecimiento sólido, reflejando una confianza continua en los activos de riesgo a largo plazo, a pesar de la volatilidad a corto plazo causada por las tensiones geopolíticas y comerciales. Los inversores deben seguir de cerca las políticas de la Fed, el avance de las tarifas arancelarias y los resultados corporativos, ya que estos factores determinarán la dirección futura del mercado.