Ouro recua bajo presión del dólar antes de la fecha estándar americana

Tensiones geopolíticas y expectativas dovish de la Fed frenan la caída del metal este viernes

El oro sigue en dificultad este viernes, continuando la presión que venía acumulando desde el inicio de la sesión asiática. El metal precioso no logró sostener las ganancias del jueves por encima de US$ 4.400 y atrae ventas renovadas a medida que el dólar estadounidense mantiene fuerza en sus niveles más altos de las últimas semanas. La moneda verde alcanzó una máxima de casi un mes, pesando directamente sobre la materia prima de mayor interés para los inversores.

A pesar del movimiento alcista del USD, el fortalecimiento no ha sido ilimitado. Las apuestas a recortes de tasas por parte de la Reserva Federal siguen conteniendo avances adicionales de la moneda estadounidense antes de los datos cruciales de este viernes. Los mercados descuentan con una probabilidad significativa un recorte de intereses en marzo, seguido de nuevos alivios aún este año. Esta dinámica dovish ofrece cierta protección al oro, impidiendo una caída más pronunciada.

Enfoque total en la fecha estándar estadounidense de empleo

El informe de empleo no agrícola de EE. UU. será el principal impulsor de los precios hoy. El mercado espera la creación de 60 mil puestos en diciembre, por debajo de los 64 mil registrados en noviembre. Simultáneamente, la tasa de desempleo debería reducirse del 4,6% al 4,5%, señalando un mercado laboral resiliente.

Este dato será fundamental para definir la trayectoria de recortes de tasas de la Fed en los próximos trimestres. Un resultado sorprendente puede disparar la volatilidad tanto en el dólar como en el oro. Los traders esperan con atención el comunicado de esta tarde para reajustar sus posiciones antes del fin de semana.

El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, reforzó esta semana que reducir intereses es el catalizador que falta para amplificar el crecimiento económico. Esta narrativa favorece apuestas continuadas en alivios monetarios, manteniendo el metal amarillo en mínimos.

Riesgos geopolíticos ofrecen piso al par XAU/USD

Mientras las dinámicas de tasas determinan movimientos a corto plazo, las incertidumbres geopolíticas ganan espacio como factor de soporte. Las tensiones entre Rusia y Ucrania permanecen elevadas, con la canciller alemana señalando que un acuerdo de paz aún está lejos. El canciller Friedrich Merz advirtió sobre el peligro de enviar tropas europeas a la región.

Por separado, la disputa entre China y Japón se intensificó. Pekín restringió exportaciones de tierras raras y imanes a Tokio en respuesta a declaraciones del primer ministro japonés sobre Taiwán. Además, el presidente Donald Trump señaló la intención estadounidense de administrar Venezuela y explorar sus reservas petroleras masivas.

Estos riesgos mantienen al oro como activo refugio, limitando pérdidas aún mayores antes de la divulgación de los datos de empleo.

Técnica: Estructura optimista, pero prudencia antes de US$ 4.500

El par XAU/USD se mantiene negociando por encima de la media móvil exponencial de 200 períodos, en torno a US$ 4.322,58, preservando la inclinación alcista a medio plazo. La línea MACD permanece por debajo de la marca cero, aunque muestra señales de mejora, con el histograma negativo contrayéndose.

El índice RSI en 56 indica un momentum en mejora sin alertar por condiciones de sobrecompra. Si el impulso se consolida, los compradores podrían extender el avance, con soportes amortiguados por la tendencia predominante.

Mantenerse por encima de US$ 4.322,58 preserva el sesgo optimista. Una ruptura decisiva por debajo de esa marca abriría espacio a una retracción más profunda. Los optimistas deben esperar una aceptación por encima de US$ 4.500 antes de reforzar posiciones compradas en base más sólida.

Rendimiento del dólar estadounidense en contexto

Esta semana, el USD mostró fuerza frente a la mayoría de las monedas desarrolladas, con una ganancia del 0,92% frente al franco suizo. Frente al euro, la fortaleza fue más modesta en 0,60%. El yen japonés cayó un 0,27% respecto a la moneda estadounidense, mientras que el dólar canadiense cedió un 0,90%.

La fuerza del dólar refleja expectativas de tasas más altas por más tiempo, presionando commodities sin rendimiento como el oro. Sin embargo, las narrativas dovish limitan cualquier rally excesivo antes de la fecha estándar estadounidense de hoy.