La expansión del presupuesto militar impulsa un rally global en defensa, liderado por las acciones europeas

Las tensiones geopolíticas impulsan el auge mundial de las acciones de defensa

El sector de la defensa está viviendo una carrera alcista espectacular, ya que el presidente Trump señala su intención de aumentar drásticamente el gasto militar de EE. UU. Las tensiones en aumento de este año—desde la actividad militar reciente en Venezuela hasta las discusiones sobre posibles acciones militares en Groenlandia—han creado un catalizador potente para el apetito de los inversores en valores de defensa a nivel mundial.

El miércoles, Trump anunció un impulso de $500 mil millones en financiación anual de defensa, enviando ondas de choque inmediatas a los mercados de todo el mundo. El cambio de política ha reavivado la confianza en las empresas que sirven al complejo militar-industrial de EE. UU. y sus homólogas internacionales.

Las acciones europeas dominan al alza

Las acciones europeas dentro del sector de defensa han emergido como claras ganadoras, con un índice europeo de defensa elaborado por Goldman Sachs que se disparó un 3,8% en una sola sesión, acumulando casi un 13% de ganancias en la semana. Este rendimiento excepcional subraya la creciente convicción de los inversores de que la incertidumbre geopolítica mantendrá elevados los presupuestos de defensa a través del Atlántico.

El gigante británico de defensa BAE Systems lideró el impulso europeo, con acciones que subieron hasta un 7%. La exposición de la compañía a contratos de defensa estadounidenses—que generan cerca de la mitad de sus ingresos anuales en EE. UU.—la posiciona como una beneficiaria principal del aumento del gasto militar. Rheinmetall AG de Alemania obtuvo ganancias del 4,1%, alcanzando su valoración más alta desde octubre, a medida que las capacidades de defensa europeas adquieren una importancia estratégica.

Los gigantes de defensa de EE. UU. inician una recuperación

En Estados Unidos, los principales contratistas se recuperaron de manera decisiva. Northrop Grumman y Lockheed Martin subieron más del 6% en la sesión previa a la apertura, invirtiendo las pérdidas recientes derivadas de las órdenes ejecutivas de Trump que restringen la remuneración ejecutiva y las distribuciones a los accionistas en las empresas de defensa.

La directiva de la Casa Blanca exige a los principales contratistas de defensa suspender recompras de acciones y pagos de dividendos, además de limitar la remuneración ejecutiva a $5 millones anuales—hasta que incrementen sustancialmente la inversión en fabricación e investigación.

Asia se une al rally de defensa

El impulso geopolítico se extendió hacia el este, donde Hanwha Aerospace de Corea del Sur, Aerospace Industrial Development de Taiwán y Howa Machinery de Japón participaron en la apreciación del sector de defensa, reflejando un reconocimiento más amplio de que el gasto en modernización militar seguirá siendo elevado a nivel global.

Las restricciones de capital podrían ser manejables

Aunque las restricciones a las devoluciones de capital imponen limitaciones a corto plazo, las perspectivas de los analistas sugieren consecuencias manejables. Kristine Liwag de Morgan Stanley señaló que los compromisos reducidos de dividendos y recompras podrían, paradójicamente, acelerar la expansión corporativa y el aumento de la capacidad de producción—redirigiendo el capital hacia el crecimiento orgánico en lugar de la extracción de valor para los accionistas.

Esta dinámica crea una narrativa de mercado inusual: las restricciones políticas, pensadas como medidas correctivas, podrían en realidad canalizar recursos de manera más productiva hacia los objetivos de crecimiento del sector de defensa, ya que los niveles de tensión permanecen elevados durante todo 2026.