¿Y si Bitcoin está siendo subvalorado? El análisis de correlación de Santiment sugiere que podría serlo

El Caso de la Subvaloración

Según la firma de análisis en cadena Santiment, Bitcoin presenta posiblemente una discrepancia interesante en comparación con los mercados tradicionales en los últimos cuatro años. La investigación de la firma destaca una divergencia notable en cómo BTC se ha movido en relación con dos activos principales: el Oro y el S&P 500.

Mirando el rendimiento reciente desde el 11 de agosto, se cuenta solo una parte de la historia. Mientras que el Oro ha subido un 21% y el S&P 500 ha aumentado un 7%, Bitcoin se movió en la dirección opuesta, disminuyendo aproximadamente un 15% en el mismo período. Esta ruptura en los patrones de correlación histórica lleva a Santiment a concluir que la criptomoneda líder podría estar subvalorada en relación con su relación histórica con estos activos tradicionales.

Entendiendo la Correlación de Activos y Qué Significa

Cuando dos activos muestran correlación, sus movimientos de precio tienden a seguir patrones: cuando uno sube, el otro a menudo también lo hace. Bitcoin ha demostrado correlaciones consistentes con tanto el Oro como el S&P 500 durante los cuatro años. Sin embargo, la divergencia reciente sugiere que esta relación ha cambiado, lo que podría indicar un desequilibrio en la valoración que los mercados eventualmente corregirán.

Niveles de Precio en la Cadena como Posibles Anclas

El Modelo de Coste Basado en Cuantiles de Suministro de Glassnode ofrece otra perspectiva para examinar la estructura de precios de Bitcoin. Este modelo identifica niveles clave de precio basados en el porcentaje de poseedores de BTC que están en ganancia en diferentes puntos de precio.

La acción reciente de Bitcoin alrededor del nivel de cuantile 0.85—actualmente en $108,500—presenta un punto de referencia técnico importante. Por encima de esto se encuentra el cuantile 0.95, que BTC superó durante su rally hasta el máximo histórico de $126.08K. En ese pico, más del 95% de la oferta en circulación tenía ganancias no realizadas. La corrección posterior llevó el precio por debajo de ambos umbrales, haciendo que el nivel 0.85 sea una resistencia potencial que podría poner a prueba los intentos de alza.

En el lado bajista, existe potencial de soporte alrededor del cuantile 0.75 cerca de $100,600. “Históricamente, estos niveles de cuantiles han funcionado como zonas de soporte y resistencia”, señaló Glassnode. “Una ruptura decisiva de cualquiera de estos niveles probablemente marcaría la dirección de la próxima tendencia importante.”

Posición Actual del Mercado

Bitcoin cotiza actualmente en torno a $95.63K, habiendo ganado un 4.73% en los últimos siete días. El activo continúa negociándose entre estos niveles técnicos basados en cuantiles, con los participantes del mercado observando si puede recuperar la resistencia o si se pondrán a prueba soportes inferiores a continuación.