Desde el gráfico de Dominancia de Bitcoin, la dirección del mercado: el indicador definitivo para dominar el mercado de criptomonedas

Desde su aparición en 2009, Bitcoin ha ocupado de manera estable el primer puesto en activos criptográficos. Pero, ¿sabías que? Solo mirar el precio de BTC no es suficiente, lo más importante es observar su “peso” en todo el mercado de criptomonedas, esto es lo que comúnmente llamamos el Bitcoin Dominance (Índice de Dominancia de Bitcoin).

¿Qué es Bitcoin Dominance?

En pocas palabras, Bitcoin Dominance es un indicador de medición: el porcentaje de la capitalización de mercado de Bitcoin respecto a la capitalización total del mercado de criptomonedas.

La fórmula es muy sencilla: Bitcoin Dominance = Capitalización de BTC ÷ Capitalización total del mercado cripto

Hablemos con números reales. Hasta enero de 2026, la capitalización en circulación de BTC alcanzaba los 1910.19B dólares, con una participación del 56.42%. Esto significa que en el mercado de criptomonedas, más de la mitad de los fondos están en Bitcoin.

¿Por qué los traders están tan atentos a este indicador?

Los cambios en Bitcoin Dominance reflejan directamente la dirección del flujo de fondos del mercado. Aquí hay una regla clave:

Disminución de Bitcoin Dominance = más dinero fluye hacia altcoins, aumento del apetito por el riesgo en el mercado

Aumento de Bitcoin Dominance = el dinero vuelve desde las altcoins a BTC, el mercado comienza a contraerse y a protegerse

El ciclo alcista de 2017 es un ejemplo clásico. Cuando el índice de dominancia de BTC cayó desde niveles altos hasta un mínimo del 37%, las altcoins estaban en auge — esto es lo que comúnmente se llama “Alt Season” (temporada de altcoins). En 2018, con la recuperación del índice de dominancia hasta el 71%, las altcoins colapsaron una tras otra, y llegó el mercado bajista.

¿Ahora entiendes por qué los traders profesionales revisan a diario el Bitcoin Dominance Chart? Es como un índice del mercado en la bolsa, que muestra en un vistazo el estado de ánimo del mercado.

¿Qué factores afectan el índice de dominancia de BTC?

En pocas palabras: oferta y demanda.

Pero en el mercado cripto, los factores que influyen son muchos:

Sentimiento del mercado — La actitud optimista/pesimista de los traders determina directamente las compras y ventas. Los que ven un futuro prometedor prefieren mantener, los que son pesimistas quieren vender rápido y escapar.

Eventos de noticias — Políticas favorables, ataques de hackers, entrada de grandes instituciones… cualquier movimiento puede cambiar el flujo de fondos. Por ejemplo, si un país latinoamericano anuncia que adopta Bitcoin, el índice de dominancia de BTC puede subir rápidamente.

Economía macro — La inflación, el PIB, la tasa de desempleo y otros datos macroeconómicos también influyen. En tiempos de recesión, algunos compran activos cripto como cobertura; en tiempos de bonanza, el dinero puede fluir hacia mercados tradicionales.

Explosión de nuevas monedas — En los últimos años, nuevos proyectos en el mundo cripto han surgido como hongos. Cuantas más monedas nuevas existan, aunque el valor total del mercado crezca, la proporción de BTC puede diluirse. Por eso, el índice de dominancia de BTC tiende a disminuir a largo plazo.

Cosas a tener en cuenta al mirar el Bitcoin Dominance Chart

Ahora surge una duda: ¿es realmente fiable el índice de dominancia de BTC?

Respuesta: sí, tiene valor de referencia, pero no hay que confiar ciegamente.

¿Y por qué? Por varias razones:

Primero, el crecimiento del mercado de altcoins es muy rápido, pero el 99% de esas monedas son basura. La explosión de nuevas monedas puede inflar artificialmente la capitalización total, haciendo que el índice de dominancia de BTC parezca más bajo de lo que realmente es.

Segundo, el auge de las stablecoins ha cambiado la estructura del mercado. USDT, USDC y similares, que están anclados 1:1 al dólar, ya ocupan una gran parte del mercado. Muchos traders ya no entran en BTC como en 2018, sino que primero se refugian en stablecoins. Por eso, una subida en el índice de dominancia de BTC no siempre indica que se acerca un mercado bajista, sino que el dinero se mueve entre stablecoins y BTC.

Tercero, la posición de Ethereum (ETH) también está en cambio. La capitalización de ETH ya alcanza los 399.49B dólares, siendo el segundo activo más grande del mercado cripto. Mirar solo el índice de dominancia de BTC puede hacer que se ignore la tendencia de ETH y otros activos importantes.

¿El Bitcoin Dominance realmente puede predecir la Alt Season?

En teoría, una caída en el índice de dominancia de BTC = llegada de la Alt Season. Pero en la práctica, es más complejo.

La lógica funcionó perfectamente en 2017-2018. Pero ahora no es tan precisa porque:

1. Las stablecoins se han convertido en una “tercera opción”. Los traders no solo cambian entre BTC y altcoins, sino que también usan stablecoins como intermediarios.

2. Los diferentes tipos de monedas muestran comportamientos muy distintos. Tokens DeFi, NFT, Layer 2… cada uno tiene su propio ciclo, y no se puede generalizar.

3. Hay demasiados proyectos nuevos y variados. Usar solo el índice de dominancia de BTC para predecir toda la tendencia de las altcoins es como usar un índice general para predecir el comportamiento de una acción basura: demasiado burdo.

¿Existe también un “Real BTC Dominance”?

Exacto, algunos traders prefieren el concepto de “Real BTC Dominance”.

Este indicador solo compara la capitalización de BTC con la de monedas basadas en prueba de trabajo (PoW), sin incluir las que usan prueba de participación (PoS) u otros mecanismos de consenso.

La razón es que solo las monedas PoW son verdaderos competidores de BTC, ya que usan el mismo mecanismo de minería. Bitcoin Cash, Litecoin, Dogecoin, son ejemplos de monedas PoW.

Desde este enfoque, tiene sentido, pero también hay quienes argumentan que ignorar las monedas PoS, como Ethereum, que tienen una capitalización mucho mayor, no es correcto.

¿Dónde ver el Bitcoin Dominance Chart?

¿Quieres seguir en tiempo real la evolución del índice de dominancia de BTC? Algunos sitios principales ofrecen datos en vivo:

• CoinMarketCap — En la página principal aparece el Bitcoin Dominance Chart, además de datos históricos
• CoinGecko — Ofrece descarga gratuita de datos del índice de dominancia de BTC
• TradingView — La opción preferida por traders profesionales, con herramientas avanzadas de gráficos

Todos estos soportan diferentes periodos de tiempo, desde diarios hasta semanales y mensuales, para que puedas analizar según prefieras.

¿Y el índice de dominancia de ETH también merece atención?

Por supuesto. Si existe el índice de dominancia de BTC, también hay uno para ETH.

Se calcula igual: Capitalización de ETH ÷ Capitalización total del mercado cripto.

Actualmente, el índice de dominancia de ETH ronda el 11.8% (con una capitalización de 399.49B dólares). Muchos traders profesionales observan tanto BTC como ETH para evaluar el comportamiento general de las altcoins.

Resumen: ¿Cómo usar el Bitcoin Dominance Chart?

• Fase de subida — El dinero vuelve a BTC, alerta de aumento del riesgo, las altcoins pueden corregir
• Fase de bajada — Mayor apetito por el riesgo, fondos en busca de nuevas oportunidades, pero cuidado con proyectos basura
• En máximos (60%+) — Mercado muy bajista, el dinero se refugia en BTC, posible rebote en puerta
• En mínimos (30% o menos) — Mercado excesivamente especulativo, riesgo acumulado, atención a riesgos sistémicos

Lo más importante es no interpretarlo de forma exagerada. El Bitcoin Dominance Chart es una herramienta de referencia; combinándola con datos en cadena, sentimiento del mercado y macroeconomía, podrás tomar decisiones de trading más confiables. Fijarse solo en un indicador para hacer trading suele terminar en ser víctima de las pérdidas.