Actualmente, dinámica del mercado financiero: cómo se valoran los activos ante el macroeconómico actual.

1. Valoración del riesgo de incertidumbre

El oro continúa en tendencia alcista, con suficiente impulso, claramente debido a la incertidumbre en la economía, el comercio y la geopolítica, lo que mantiene al oro como activo refugio preferido con impulso alcista.

El índice del dólar mantiene una tendencia a la baja, reflejando que la incertidumbre en aranceles y políticas aumenta la prima de riesgo de EE. UU.

Los bonos a corto plazo de 1 año permanecen prácticamente sin cambios, mientras que los rendimientos de los bonos a 10 y 30 años suben, con un aumento en la prima de plazo y la expectativa de inflación futura impulsada por los aranceles, aunque actualmente la prima de plazo sigue siendo el principal factor que impulsa la subida de los rendimientos.

Claramente, los mercados de cobertura y de tasas de interés siguen asimilando la incertidumbre generada por la imposición arbitraria de aranceles por parte de Trump.

2. Los activos de riesgo están en una “fase de asimilación”

Aunque tras el fin de semana y el lunes hubo cierta estabilización, el mercado de acciones estadounidense sigue valorando y negociando en torno a la imposición de aranceles por parte de Trump. Sin embargo, debido a la calma del fin de semana y el lunes, además de la negociación previa a la apertura de hoy, la caída tras la apertura se ha ampliado.

Al mismo tiempo, el VIX ha subido cerca de 20, entrando en la zona de alto riesgo de volatilidad, aunque la relación SPHB/SPHQ ha mostrado una ligera recuperación desde el 1.57 de la apertura.

El mercado de riesgo continúa asimilando los efectos negativos de los aranceles de Trump. Aunque el VIX ha superado los 20, el mercado no ha entrado completamente en pánico, y la recuperación en la relación SPHB/SPHQ indica que, tras reducir temporalmente el riesgo de alta beta, la confianza del mercado empieza a recuperarse.

A medida que el índice cae, también lo hacen los precios de los activos de alta beta. Es posible que algunos fondos pasen de reducir la exposición a activos de alta beta a comprar apropiadamente estos activos (como acciones tecnológicas). La preferencia por el riesgo en EE. UU. se ha debilitado, pero aún no se ha convertido en pánico ni en pesimismo.

Resumen:

El mercado sigue negociando en torno a los efectos de los aranceles. En el contexto macroeconómico, la incertidumbre sobre la economía, el comercio y la geopolítica persiste, y los efectos de los aranceles actualmente suprimen la confianza en los mercados de riesgo.

Esta noche, atención a si el mercado logra detener la caída y rebotar. Es necesario asimilar el impacto del evento arancelario, pero actualmente el mercado estadounidense no ha entrado en pánico, sino que se encuentra en una fase de cautela. #BTC #ETH