Las acciones estadounidenses abren en alza, ¿por qué las acciones relacionadas con criptomonedas caen en contra de la tendencia?

El índice Nasdaq cayó más de un 2,6% tras la apertura, luego redujo su caída y cerró finalmente con una bajada del 0,72%. Y la volatilidad en el mercado de criptomonedas fue aún más sorprendente, con una caída intradía de Bitcoin de más del 5%, llegando a situarse en la zona de los 81.000 dólares, y en las últimas 24 horas, más de 220.000 personas han sido liquidada en toda la red.

01 Diferenciación del mercado

El 29 de enero, al abrir la bolsa estadounidense, el mercado mostró una situación de diferenciación desconcertante. El índice Dow Jones subió un 0,14%, el S&P 500 un 0,18%, mientras que solo el índice Nasdaq cayó ligeramente un 0,13%.

Dentro del sector tecnológico, la diferenciación fue aún más evidente. Meta Platforms subió aproximadamente un 10% debido a los resultados del cuarto trimestre, las previsiones del primer trimestre y un gasto de capital anual por encima de lo esperado. Mientras tanto, las acciones de Microsoft cayeron más de un 8%, principalmente porque su crecimiento en la nube se desaceleró al 39% y un gasto de capital en niveles históricos generó preocupación en el mercado.

El foco del mercado financiero se desplazó rápidamente hacia las acciones relacionadas con las criptomonedas, que cayeron en línea sin excepción.

02 Rendimiento de las acciones de concepto

Las acciones relacionadas con las criptomonedas enfrentaron una presión de venta colectiva, convirtiéndose en las principales víctimas del día en el mercado. Según datos del mercado, MicroStrategy cayó un 3,89%, Coinbase un 3,97%.

Incluso la empresa MicroStrategy, conocida como el ETF apalancado en Bitcoin, y que es la compañía que posee la mayor cantidad de Bitcoin en el mundo, no pudo escapar de esta ola de ventas.

Otras empresas relacionadas con criptomonedas también mostraron un rendimiento débil: CRCL cayó un 4,02%, SBET un 1,30%, BMNR un 3,98%. Esta caída generalizada indica que las preocupaciones del mercado sobre la industria de las criptomonedas no se dirigen solo a empresas individuales, sino que afectan a todo el sector, enfrentándose a una presión sistémica.

En contraste con esto, la estrella tecnológica Meta Platforms subió aproximadamente un 10% en el mismo día.

03 Gran caída de las criptomonedas

La gran conmoción en el mercado de criptomonedas provocó una fuerte caída en las acciones de concepto. En la madrugada del 30 de enero, hora de Beijing, Bitcoin cayó más del 5%, llegando a situarse en la zona de los 81.000 dólares. Las principales criptomonedas también cayeron: Ethereum cayó más del 6%, y SOL y Dogecoin también se desplomaron más del 6%.

El miedo en el mercado se extendió rápidamente. Según datos de CoinGlass, en las últimas 24 horas, un total de 227.939 personas fueron liquidada en todo el mundo, con un monto total de liquidaciones de 1.014 millones de dólares.

Según datos de Gate, al 30 de enero, el precio de Bitcoin se mantuvo en torno a los 82.500 dólares, con una caída en 24 horas del 6,4%. Esta caída significativa en los activos subyacentes naturalmente arrastró el rendimiento de las acciones de concepto relacionadas.

04 Factores múltiples en juego

La incertidumbre geopolítica se intensificó aún más. Se rumorea que el presidente de EE. UU., Trump, está considerando lanzar un nuevo ataque importante contra Irán. Por su parte, Irán afirmó que “no buscará iniciar una guerra, pero si se provoca, actuará con firmeza en defensa propia”.

Los datos de flujo de fondos respaldan esta visión. Bloomberg informa que en la última semana, los inversores retiraron más de 1.3 mil millones de dólares de fondos relacionados con Bitcoin, continuando la tendencia de retiro de fondos de los ETF de criptomonedas.

Los analistas de Citigroup y Tagus Capital señalaron que la función de cobertura contra la inflación de Bitcoin es solo ocasional, y que está más influenciada por la liquidez, la preferencia por el riesgo y el flujo en las acciones tecnológicas, que por la debilidad del dólar o la presión geopolítica duradera.

Esta ronda de volatilidad del mercado revela una tendencia: el dinero está saliendo de los activos criptográficos de alto riesgo hacia activos más defensivos.

05 Rotación de fondos

Mientras las acciones estadounidenses subían en su apertura, las acciones de concepto relacionadas con las criptomonedas caían drásticamente, lo que revela que los mercados financieros globales están experimentando una rotación masiva de fondos.

Los inversores institucionales están reevaluando la asignación de activos. Algunas empresas de criptomonedas han anunciado que planean asignar entre el 10% y el 15% de sus carteras a oro físico. Este ajuste refleja directamente un cambio en el sentimiento del mercado.

Una lógica de inversión que ha sido válida durante mucho tiempo está siendo puesta a prueba. El profesor de la Universidad de Duke, Cam Harvey, afirmó anteriormente: “Es poco probable que Bitcoin reemplace al oro como el principal activo de refugio para los inversores”.

Los datos históricos de correlación también confirman este cambio. Según Trefis, la correlación de Bitcoin con las clases de activos tradicionales fue del 26%, 38% y 40% en los últimos 10, 5 y 1 años respectivamente. Esta correlación relativamente baja se consideraba una ventaja para diversificar riesgos de inversión, pero ahora se ha convertido en una razón para la salida de fondos.

Perspectivas futuras

El oro y la plata, tras alcanzar máximos históricos, cayeron significativamente, con caídas diarias superiores al 5% y 8% respectivamente.

El ETF de oro más grande del mundo, SPDR Gold Trust, aumentó sus reservas a niveles cercanos a los máximos de casi cuatro años, mostrando que los activos tradicionales de refugio vuelven a ser atractivos para los inversores.

Cuando la incertidumbre global se cierne sobre los mercados, el capital fluye desde las criptomonedas y las acciones tecnológicas de alto riesgo hacia activos tradicionales como el oro y la plata, lo que aumenta la volatilidad del mercado.