7.5 millones de dólares en una noche de infarto: ¿crisis de fe en Bitcoin o un salto hacia arriba?

Cuando el "oro digital" cae por debajo de la línea de coste de las instituciones, ¿qué está experimentando el mercado?

En la madrugada del primer día de febrero, el mercado de criptomonedas vivió una crisis de liquidez de libro. El precio de Bitcoin se disparó instantáneamente hasta 75,719.9 dólares, una cifra que actúa como una navaja afilada, cortando con precisión el nervio más vulnerable del mercado — esta fue la primera vez desde noviembre de 2024 que Bitcoin cae por debajo de los 80,000 dólares, y también la primera vez en casi un año que vuelve a ver un "7" en su precio.

Lo que aún más asusta al mercado es que este precio ya ha perforado la línea de coste promedio de Strategy (anteriormente MicroStrategy), la mayor institución con Bitcoin en su cartera a nivel mundial.

1. Ganancias flotantes a cero: el "momento más oscuro" de Strategy

Según los datos más recientes, Strategy posee actualmente 712,647 BTC, con una inversión total de aproximadamente 54,19 mil millones de dólares, y un coste medio de adquisición de 76,037 dólares por BTC. En enero, la compañía seguía comprando en torno a los 90,000 dólares, mostrando una firme creencia en "comprar más cuando cae".

Sin embargo, esta caída ha provocado una reversión dramática en las cuentas de los creyentes en Bitcoin: las ganancias flotantes de varios miles de millones de dólares se evaporaron en minutos, e incluso en algún momento entraron en pérdidas técnicas.

Esto no es solo un juego de números. Strategy, mediante la emisión de acciones y financiamiento con deuda, ha adoptado una estrategia agresiva que ha convertido su coste de adquisición en una importante "barrera psicológica" en el mercado. Cuando esta barrera se rompe, se desencadena una reacción en cadena: posiciones largas apalancadas enfrentan liquidaciones en serie, la liquidez se agota en poco tiempo, formando una caída en espiral conocida como "espiral de la muerte".

Pero lo que llama la atención es que el precio pudo recuperarse rápidamente desde los 75,719 dólares hasta volver a subir, lo que indica que aún existe una demanda profunda en el mercado. Este desplome relámpago parece más una limpieza de manos débiles que un cambio de tendencia completo.

2. Tres cisnes negros: la última paja que colapsa el mercado

1. Nubes de conflicto geopolítico

Videos en plataformas como X muestran explosiones en varias regiones de Irán. Aunque EE. UU. e Israel aún no han hecho declaraciones oficiales, el mercado ya está votando con dinero real. Hace unos días, movimientos de portaaviones estadounidenses y respuestas duras de Irán ya provocaron fuertes volatilidades en activos de riesgo como el oro.

En un mercado de Bitcoin que opera 24/7, la incertidumbre siempre se refleja primero en los precios.

2. Impacto de un posible cierre del gobierno de EE. UU. en la liquidez

La madrugada del 31 de enero, el gobierno de EE. UU. entró en un cierre parcial oficial. Como los congresistas deben esperar hasta el 2 de febrero (lunes) para regresar a Washington, el cierre a corto plazo ya es un hecho.

Los datos históricos muestran que durante los cierres gubernamentales, la publicación de datos económicos clave (como el informe de empleo no agrícola o el IPC) se retrasa, lo que hace que el mercado pierda referencias para juzgar la política de la Reserva Federal, aumentando la volatilidad. Lo más peligroso es que miles de millones de dólares en liquidez quedan bloqueados, y sumado a la escasa liquidez del fin de semana, se crea un "vacío de liquidez".

3. Miedo colectivo para el lunes

Las caídas épicas del oro y la plata, y rumores de que los bancos estadounidenses están en problemas, están poniendo precio a la incertidumbre. ¿Qué pasará el 2 de febrero? Los mercados globales están en vilo. Este "miedo a lo desconocido" suele ser más dañino que los riesgos conocidos.

3. Análisis técnico: la lucha por los niveles clave de soporte

El socio de Placeholder VC, Chris Burniske, ha puesto a prueba los niveles de soporte clave:

• 80,000 dólares: aproximadamente 127,000 BTC comprados en ese rango, una línea psicológica importante

• 74,000 dólares: soporte más profundo, considerado por muchas instituciones como la "zona de compra"

• 70,000 / 58,000 / 50,000 dólares: planes de contingencia en caso de caídas escalonadas

El trader Merlijn The Trader señala que, si se rompe el soporte de 80,000 dólares, la zona de 73,000 dólares tiene poca demanda, lo que podría desencadenar ventas de pánico aún más severas.

Desde el análisis técnico, el RSI ya está en zona de sobreventa, y en el corto plazo podría haber un rebote técnico hasta 89,000 dólares, pero la tendencia general sigue siendo débil. Hasta que Bitcoin no vuelva a estabilizarse por encima de los 90,000 dólares, la confianza del mercado no se recuperará de forma sustancial.

4. El cierre de ciclo: ¿los 70,000 dólares son el fin o el comienzo?

Un dato interesante es que el pico de la gran tendencia alcista de 2021 fue en 69,000 dólares. El precio actual está muy cerca de ese máximo histórico.

Al revisar los ciclos históricos de Bitcoin, cada vez que se acerca a su máximo anterior, se producen fuertes oscilaciones — un combate entre la toma de beneficios y la entrada de nuevos fondos. Pero a diferencia de ocasiones anteriores, la estructura del mercado ha cambiado radicalmente:

• Mayor institucionalización: compras continuas de instituciones como Strategy y BlackRock cambian la distribución de los tokens

• Entrada de fondos en ETFs: los ETFs de Bitcoin en spot se han convertido en estabilizadores importantes del precio

• Entorno macroeconómico complejo: las políticas de tasas de la Fed, conflictos geopolíticos y riesgos de recesión global se entrelazan

5. Reflexiones para inversores: buscar oportunidades en medio del pánico

En momentos extremos, las decisiones emocionales suelen ser las más costosas.

Para los que mantienen: si crees en el valor a largo plazo de Bitcoin, la volatilidad actual es solo una pequeña parte del largo camino. La estrategia de seguir comprando en caídas refleja la filosofía de "el tiempo es amigo del inversor".

Para los que están en modo observador: la recomendación de Placeholder VC es considerar que las subidas y bajadas a corto plazo no son lo más importante. Si el precio rebota, mantén y diversifica gradualmente; si hay una caída profunda, aprovecha para aumentar tu posición en Bitcoin y otros activos digitales de calidad.

Para los traders con apalancamiento: en periodos de alta volatilidad, reducir el apalancamiento y establecer stops estrictos son las reglas de supervivencia. La historia demuestra que las liquidaciones suelen ocurrir justo antes de los momentos más oscuros.

El mercado siempre recompensa a quienes mantienen la calma cuando todos temen. ¿El Bitcoin de 7.5 millones de dólares es el fin de un ciclo alcista o el inicio de uno nuevo? La respuesta quizás solo se conozca en unos meses. Pero lo que sí es seguro es que cada movimiento extremo pone a prueba la percepción y la fortaleza mental de los inversores.

¿Cómo ves esta caída? ¿Crees que el fondo de Bitcoin está cerca? Comparte tu opinión en los comentarios — síguenos, da like, comparte y deja tu mensaje para ser parte del próximo capítulo en la historia de las criptomonedas!