Fusión y oportunidades: ¿Cómo están migrando los usuarios de TradFi a la inversión en criptomonedas?

El inventario total de Bitcoin de las empresas cotizadas en todo el mundo ha superado las 1,000,000 de monedas, con un valor cercano a los 96 mil millones de dólares. Esto no solo representa una revolución en la asignación de activos empresariales, sino que también refleja un cambio fundamental en la percepción del mundo financiero tradicional (TradFi) hacia las criptomonedas.

Los inversores tradicionales ya no ven los activos criptográficos solo como herramientas especulativas marginales, sino como una parte indispensable de una cartera diversificada.

01 Perfil de usuario: quiénes están migrando del mercado bursátil tradicional al mundo cripto

El informe de investigación cuantitativa del perfil de usuario de Gate revela que los usuarios de la plataforma son principalmente hombres, en grupos de edad media y jóvenes, con experiencia en inversión pero con activos en cuenta relativamente bajos. Este perfil coincide notablemente con las características de muchos inversores tradicionales, especialmente en experiencia y capacidad de adaptación a mercados emergentes.

El camino de los inversores tradicionales hacia el mercado de criptomonedas se vuelve cada vez más claro. Por un lado, realizan asignaciones de activos mediante la negociación directa de criptomonedas; por otro, cada vez más empresas cotizadas comienzan a incluir criptomonedas en sus balances, formando así el llamado modelo de “Reserva de activos digitales” (DAT).

Este modelo fue adoptado inicialmente por Strategy, una empresa estadounidense, y actualmente las empresas cotizadas en todo el mundo acumulan Bitcoin por un valor superior a mil millones de dólares.

En el mercado de Hong Kong, las empresas cotizadas poseen aproximadamente 20,000 monedas (incluyendo 4,810 Bitcoin y 15,190 Ethereum), con un valor total estimado en unos 3,6 mil millones de dólares de Hong Kong a precios actuales.

A diferencia de las empresas puramente de activos digitales, estas compañías suelen adoptar una estrategia híbrida de “actividad principal + acumulación de monedas”, en lugar de “todo en” comprando solo criptomonedas.

02 Impulsores del cambio: el efecto riqueza y la atracción por la diversificación de activos

Los principales impulsores de la migración de inversores tradicionales al mercado de criptomonedas provienen de dos dimensiones: por un lado, el estímulo directo del efecto riqueza; por otro, la necesidad urgente de diversificación de activos.

En cuanto al efecto riqueza, la alta volatilidad del mercado de criptomonedas genera oportunidades de ganancias a corto plazo difíciles de igualar en el mercado bursátil tradicional. Por ejemplo, en el mercado reciente, el precio de Hyperliquid (HYPE) fluctuó un 3.04% en 24 horas. Aunque esta volatilidad también conlleva riesgos, para los inversores tradicionales que buscan rendimientos superiores, resulta sin duda muy atractiva.

El auge del modelo DAT ofrece a los inversores tradicionales una nueva vía para acceder a las criptomonedas. La operación central del DAT consiste en que las empresas cotizadas o fondos posean activos digitales, empaquetándolos en productos financieros tradicionales, permitiendo así que los inversores tradicionales participen indirectamente, comprando acciones de empresas cotizadas como si compraran criptomonedas.

Este modelo reduce las barreras técnicas y los riesgos percibidos de invertir directamente en criptomonedas, sirviendo como un “puente de transición” para muchos inversores tradicionales que ingresan en el mundo cripto.

03 Diferencias de mercado: desafíos y curva de aprendizaje para los inversores tradicionales

El principal desafío para los inversores tradicionales que ingresan en el mercado de criptomonedas es adaptarse a las diferencias fundamentales entre ambos mercados. La bolsa de valores generalmente tiene horarios de negociación fijos y un marco regulatorio estricto, mientras que el mercado de criptomonedas opera las 24 horas, permitiendo transacciones continuas y fluctuaciones de precios.

Es necesario ajustar la estrategia de inversión. Aunque principios como la diversificación, análisis técnico y análisis fundamental son aplicables en ambos mercados, las criptomonedas pueden requerir indicadores diferentes y métodos de gestión de riesgos más flexibles.

Las criptomonedas suelen considerarse más volátiles, con precios que pueden experimentar cambios drásticos en cortos períodos, con fluctuaciones superiores al 10% en un solo día siendo comunes.

Las diferencias regulatorias son especialmente evidentes. La bolsa de valores se beneficia de una regulación estricta que aumenta la transparencia y la responsabilidad; en cambio, la incertidumbre regulatoria en el mercado de criptomonedas puede generar mayor volatilidad y operaciones especulativas.

Las diferencias en el tratamiento contable también generan confusión entre los inversores tradicionales. En Hong Kong, criptomonedas como Bitcoin se consideran activos intangibles, lo cual difiere del enfoque del Financial Accounting Standards Board (FASB) en EE. UU., que requiere que las empresas registren estos activos a valor razonable.

04 Puentes de productos: cómo las stablecoins y los activos sintéticos atraen a fondos tradicionales

El mundo cripto está construyendo puentes de productos innovadores para atraer fondos tradicionales mediante innovaciones financieras, siendo las stablecoins estratégicas y los activos sintéticos los principales nodos. Estos productos intentan introducir en el ámbito cripto estructuras de rendimiento familiar en las finanzas tradicionales, reduciendo la barrera cognitiva para los inversores tradicionales.

Por ejemplo, USDe de Ethena funciona como una participación en un fondo, generando rendimientos mediante estrategias delta-neutral que involucran long en stETH y short en contratos perpetuos.

Estas stablecoins esencialmente empaquetan estrategias de cobertura o productos de bajo riesgo en tokens circulantes con valor de 1 dólar, con estructuras similares a algunos productos financieros tradicionales.

Las fuentes de rendimiento de las stablecoins se han diversificado, incluyendo préstamos en cadena, activos del mundo real (RWA), market making en AMM, depósitos en CeFi, etc. Cada canal ofrece un rendimiento anualizado que en el mercado actual oscila entre el 3% y el 8%.

Estas características de rendimiento resultan naturalmente atractivas para inversores acostumbrados a productos de renta fija tradicionales.

Las stablecoins basadas en activos del mundo real (RWA), como USDY y OUSG, gozan de mayor cumplimiento regulatorio y han obtenido cierto reconocimiento por parte de las autoridades. Estos productos, vinculados a bonos del Estado u otros activos tradicionales, ofrecen una entrada de bajo riesgo para inversores conservadores que desean acceder al mundo cripto.

05 El papel puente de Gate: conectar TradFi y Crypto en la práctica

Gate está activamente construyendo un puente que conecta las finanzas tradicionales con el mundo cripto. En noviembre de 2024, Gate nombró a Laura K. Inamedinova como Chief Ecosystem Officer (CGEO), quien participa activamente en ferias globales de blockchain en Dubái y en cumbres de inversión de oficinas familiares internacionales, liderando conferencias como “Derivados DeFi: tendencias, innovación y caminos futuros”.

Estas acciones reflejan la visión de Gate de cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y la innovación en blockchain.

La investigación de Gate Ventures se centra en productos innovadores como stablecoins sintéticas basadas en estrategias, analizando en profundidad la sostenibilidad y los riesgos de diversos mecanismos de rendimiento. Este trabajo especializado ofrece a los inversores tradicionales una ventana para entender la complejidad de las finanzas cripto, reduciendo sus costos de aprendizaje.

En cuanto a funciones en la plataforma, Gate ofrece herramientas y servicios que facilitan la entrada de inversores tradicionales. Por ejemplo, Gate Live Mining realiza análisis de mercado en tiempo real y educación en trading mediante transmisiones en vivo, brindando oportunidades de rendimiento reales tanto a anfitriones como a espectadores.

Este enfoque combina educación, comunidad y práctica, satisfaciendo la demanda de contenido profesional de los inversores tradicionales.

06 Tendencias futuras: la aceleración de la integración entre finanzas tradicionales y cripto

La aceptación de las criptomonedas por parte de las empresas cotizadas continúa creciendo, y se espera que el modelo DAT experimente un nuevo ciclo de desarrollo en 2026.

Con la ruptura del patrón de “cuatro años por ciclo” provocado por la reducción a la mitad de Bitcoin, el mercado comienza a ser dominado por fondos de finanzas tradicionales y factores macroeconómicos.

Bitcoin ya no se clasifica como “activo alternativo”, sino que cada vez más se asemeja a acciones y bonos tradicionales. La Comisión de Comercio de Futuros de Commodities de EE. UU. (CFTC) ya acepta a Bitcoin como activo y como garantía.

La innovación en productos seguirá profundizándose. Los stablecoins basados en estrategias avanzadas evolucionan hacia modelos modulares, con regulaciones amigables y rendimientos claros.

Los proyectos con fuentes de rendimiento únicas, mecanismos de salida sólidos y barreras de liquidez (adopción en ecosistemas) serán la base de los “fondos de dinero en cadena”, atrayendo aún más fondos tradicionales.

El marco regulatorio en desarrollo allanará el camino para una entrada masiva de fondos tradicionales en el mercado cripto. Aunque en mercados como Hong Kong aún existen obstáculos en el tratamiento contable de activos digitales, en EE. UU. ya se han dado pasos importantes que ofrecen un marco de referencia global.

Perspectivas futuras

Un director financiero de una empresa cotizada en Hong Kong está reevaluando el balance de su compañía, considerando convertir parte de sus reservas en efectivo en Bitcoin. En su pantalla, la plataforma de Gate muestra servicios empresariales junto a datos tradicionales de activos en una terminal Bloomberg.

La combinación de la cautela del sector financiero tradicional y la innovación del mundo cripto se hace evidente ante sus ojos. Este veterano de veinte años en finanzas comprende claramente que el mapa de asignación de activos de su empresa ha cambiado para siempre; los activos digitales ya no son una opción, sino un elemento imprescindible en una cartera diversificada.