El impacto de la caída del IPC subyacente en la bolsa y los mercados financieros

La caída inesperada del IPC subyacente suele tener un impacto significativo en los mercados financieros. En primer lugar, desde la perspectiva del mercado de valores, la desaceleración de la inflación reduce la presión de una política de endurecimiento, lo que favorece los precios de los activos de riesgo. Los datos históricos muestran que, cuando la inflación subyacente disminuye y las expectativas del mercado de una política de tasas de interés más flexibles, el mercado de acciones suele reaccionar positivamente, ya que el menor costo del dinero implica mejores expectativas de beneficios futuros para las empresas.

Por ejemplo, tras la publicación de datos recientes, los tres principales índices de EE. UU. experimentaron movimientos positivos — los índices como el S&P 500 se vieron impulsados al alza, reflejando un optimismo en las expectativas de recortes de tasas. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos generalmente caen debido a las expectativas de recortes de tasas; los precios de los bonos a largo plazo suben y los rendimientos bajan, lo que refleja la apuesta de los inversores por una política futura más flexible.

Para metales preciosos como el oro, la desaceleración de la inflación generalmente significa una caída en las tasas de interés reales, lo que aumenta su atractivo como activo de refugio. Por lo tanto, cuando el IPC subyacente cae, el precio del oro suele recibir apoyo. En la dinámica del mercado, algunos metales preciosos y activos de refugio tienden a subir en el corto plazo tras la publicación de los datos, lo que también refleja la reacción del mercado a la reducción de la inflación.

Sin embargo, esta tendencia positiva no necesariamente perdura. Porque los mercados suelen anticipar los cambios en la política, y las tendencias a corto plazo pueden reflejar "ajustes en las expectativas" en lugar de una tendencia a largo plazo. Si los datos futuros dejan de mejorar o si el mercado laboral presenta anomalías, la percepción de riesgo puede ajustarse rápidamente. Por ello, los inversores deben ser cautelosos al interpretar el impacto del IPC subyacente en el mercado y no considerar un solo indicador como una señal definitiva.#美国核心CPI创四年新低