[Informe de Finanzas Internacionales] La escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán genera tensión en los mercados financieros globales… Se presenta el riesgo de bloqueo del estrecho de Ormuz y un aumento en los precios del petróleo

La continuación del conflicto militar entre Irán y Estados Unidos aumenta la tensión en los mercados financieros globales. Mientras el mercado espera que la guerra termine pronto, también mantiene alerta ante el posible bloqueo del estrecho de Ormuz, lo que incrementa la volatilidad en medio de la incertidumbre.

Hasta el 10 de marzo, la bolsa estadounidense mostró una tendencia a la baja. El índice S&P 500 cayó un 0.21% respecto al día anterior. Por otro lado, las bolsas europeas subieron debido a la expectativa de alivio inflacionario por la caída del precio del petróleo, con el índice STOXX 600 subiendo un 1.88%. El dólar estadounidense cayó un 0.25%, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años subió 6 puntos básicos.

EE.UU. “Lograr el objetivo significa terminar la guerra”… Irán responde con firmeza

La Casa Blanca afirmó que si se determina que se han cumplido completamente los objetivos de las operaciones militares contra Irán y que este país está prácticamente en un estado de rendición incondicional, la guerra puede terminar. Los mercados interpretaron esto como una señal de que, incluso sin una declaración formal de rendición por parte de Irán, la guerra podría concluirse. El presidente Trump también mencionó la posibilidad de dialogar con Irán, pero enfatizó que las condiciones son importantes.

El Departamento de Defensa de EE.UU. está llevando a cabo ataques aéreos destinados a destruir la capacidad de Irán para fabricar misiles. El secretario de Defensa afirmó que estos ataques recientes serán los más intensos de la operación. Sin embargo, se reporta que algunos asesores han planteado de manera informal la necesidad de diseñar una estrategia para salir de la guerra.

Tensión en el estrecho de Ormuz… posible aumento en los precios del petróleo

El mercado energético también experimenta una gran volatilidad. La Agencia Internacional de Energía convocó una reunión de emergencia para discutir si liberar las reservas estratégicas de petróleo, y los ministros de energía del G7 también analizaron medidas para estabilizar los precios del petróleo. Hasta ahora, no se ha llegado a un acuerdo concreto sobre la liberación de las reservas estratégicas.

Irán mantiene una postura firme. El presidente del parlamento iraní expresó que no desea un alto el fuego, y la Guardia Revolucionaria también subrayó que la decisión de terminar o no la guerra debe ser de Irán. Irán advirtió que no permitirá la exportación de petróleo desde la región del Golfo, reafirmando su intención de bloquear el estrecho de Ormuz.

Se estima que la afectación en la producción petrolera de los países del Golfo debido a estos eventos alcanza aproximadamente 6.700.000 barriles diarios, lo que representa cerca del 6% del suministro mundial de petróleo. Algunos análisis predicen que, dependiendo de la evolución de la situación, el precio internacional del petróleo podría subir a entre 134 y 150 dólares por barril.

Impacto en los precios del petróleo y expectativas de tasas de interés

El aumento en los precios del petróleo provocado por la situación en Oriente Medio también afecta las perspectivas de política monetaria de los principales bancos centrales. Los inversores anticipan que la presión inflacionaria podría volver a subir, lo que ha llevado a reducir las expectativas de recortes de tasas. La percepción del mercado indica que la cantidad de recortes de la Reserva Federal en lo que resta del año se ha reducido de 2-3 a 1-2.

En el Reino Unido, también se han debilitado las expectativas de recortes, e incluso se discuten posibles aumentos de tasas. Los funcionarios del Banco Central Europeo señalaron que, aunque persiste la situación de guerra, es necesario actuar con cautela en los ajustes de tasas, y primero confirmar el impacto del shock en los precios de la energía sobre la economía.

Variables económicas globales en un escenario de impacto múltiple

Los expertos consideran que los mercados financieros actualmente enfrentan un escenario de múltiples riesgos acumulados. La crisis energética derivada de la guerra en Oriente Medio, la expansión de la industria de inteligencia artificial, los riesgos en los mercados de crédito no bancarios y la posible desaceleración del empleo en EE.UU. están generando presiones combinadas en los mercados.

Por otro lado, la economía china muestra signos de relativa fortaleza. Las exportaciones de China en enero y febrero aumentaron un 21.8% interanual, superando ampliamente las expectativas. Aunque las exportaciones a EE.UU. disminuyen, el crecimiento en las exportaciones a Asia Sudoriental y Europa es la principal razón. El gobernador del Banco Popular de China afirmó que no buscarán devaluar el renminbi para mejorar la competitividad comercial.

El Banco de Japón también prevé mantener su política actual. Un miembro del consejo del Banco de Japón enfatizó que continuar con la reducción de compras de bonos gubernamentales según lo planeado es apropiado, y que es importante implementar la política de manera predecible.

Si la guerra se prolonga, el impacto en la economía global se ampliará

El mercado teme que, si el conflicto se prolonga, no solo habrá turbulencias en el mercado energético, sino que también se extenderán los efectos en la economía mundial. El aumento de los precios del petróleo podría impulsar la inflación y limitar las políticas monetarias de los países.

Algunos analistas consideran que el gobierno de EE.UU. necesita presentar una estrategia de finalización de la guerra más clara y realista. Se opina que, actualmente, los objetivos de la guerra y las soluciones para su fin no están claramente definidos, por lo que la incertidumbre en los mercados financieros probablemente persistirá.

Fuente - Informe del Centro Financiero Internacional