Everbright Futures: De "destrucción civilizada" a un alto el fuego de dos semanas, el mercado vuelve a caer en la oscilación de TACO

Ayer, la política geopolítica protagonizó un giro dramático. Trump hizo una declaración radical durante la sesión, diciendo que “toda la civilización iraní desaparecerá”, y Irán inmediatamente anunció que no participaría en las conversaciones destinadas a un alto el fuego, la situación se deterioró rápidamente, las acciones estadounidenses cayeron, los precios del petróleo subieron y el mercado aumentó su aversión al riesgo. Sin embargo, en solo unas horas, la trama cambió abruptamente, Trump aceptó la mediación de Pakistán, anunció un alto el fuego de dos semanas, y tanto Israel como Irán aceptaron, las negociaciones entre EE. UU. e Irán se reanudarán este viernes en Islamabad. Este cambio de una presión extrema a una frenada de emergencia es otra interpretación clásica del guion TACO.
Desde la perspectiva de TACO, este evento vuelve a confirmar la lógica de valoración del mercado respecto al patrón de comportamiento de “Trump siempre se retira en el último momento”. Cuando la situación se volvía tensa, el mercado elevó temporalmente los precios del petróleo y del oro por la aversión al riesgo, pero con la noticia del alto el fuego, los futuros del WTI cayeron un 10% rápidamente, y el oro subió por encima de los 4,800 dólares. De cara al futuro, la cuestión de la navegación en el estrecho de Hormuz sigue siendo el foco de atención del mercado. Aunque Irán aceptó abrir condicionalmente, las cláusulas en su propuesta de diez puntos, que incluyen “permitir el paso bajo control”, dejan un espacio de incertidumbre en la implementación futura. Estrategia: dado el ritmo repetitivo de TACO, los fondos del mercado continúan guiando el ánimo hacia una visión optimista a corto plazo. Se recomienda a los operadores adoptar una estrategia cautelosa de “defensa principal y compras en las caídas”, aprovechando las oportunidades de asignación en medio de la volatilidad, además de mantener un control de posiciones para prevenir riesgos de una nueva reversión de la situación. (Everbright Futures)