He estado investigando sobre fondos mutuos últimamente, y honestamente, el rendimiento promedio de los fondos mutuos es mucho menos impresionante de lo que la mayoría piensa.

Así que aquí está lo básico sobre los fondos mutuos. Son básicamente una cartera que los gestores profesionales de dinero manejan por ti. Tú inviertes tu dinero, ellos lo distribuyen en diferentes activos, y en teoría obtienes retornos sin tener que hacer toda la investigación tú mismo. Suena bien en teoría, ¿verdad? Pero los números cuentan una historia diferente.

La mayoría de los fondos mutuos son gestionados por grandes empresas de inversión, y vienen en diferentes estilos dependiendo de lo que busques. Algunos son conservadores, enfocados en preservar la riqueza. Otros son agresivos, con fondos de acciones, fondos de bonos, o fondos de fecha objetivo que se ajustan a medida que envejeces. La atracción es obvia: obtienes gestión profesional y diversificación sin el dolor de cabeza.

Aquí es donde se pone interesante. El S&P 500 ha tenido históricamente un retorno de alrededor del 10.70% en sus 65 años de historia. Esa es la referencia contra la cual todos comparan. Pero escucha esto: aproximadamente el 79% de los fondos mutuos en realidad tuvieron un rendimiento inferior al del S&P 500 en 2021. Aún peor, ese rendimiento inferior ha crecido al 86% si miras los últimos 10 años. Así que si buscas el rendimiento promedio en fondos mutuos, probablemente te esté ganando simplemente comprando un fondo indexado.

Los fondos mutuos de acciones de gran capitalización con mejor rendimiento lograron retornos de alrededor del 17% en la última década, pero eso fue impulsado por un mercado alcista inusualmente fuerte. El rendimiento anualizado promedio durante ese período fue del 14.70%, que en realidad es más alto de lo normal. En 20 años, los mejores alcanzaron el 12.86%, en comparación con el 8.13% del S&P 500 desde 2002.

Lo que hace que el rendimiento promedio de los fondos mutuos sea tan complicado es que varía mucho dependiendo del enfoque del fondo. Si un fondo está muy enfocado en energía, y la energía tiene un año excelente, ese fondo lo rompe. Pero si está diversificado en sectores sin exposición a energía, se queda atrás. Los retornos dependen mucho de en qué apuesta el gestor del fondo.

También hay costos a considerar. Los fondos mutuos cobran una proporción de gastos, que reduce tus retornos. Además, pierdes derechos de voto sobre los valores subyacentes en la cartera. Estos parecen pequeños, pero se acumulan con el tiempo.

Entonces, ¿deberías invertir en fondos mutuos? Depende de tu tolerancia al riesgo, tu horizonte temporal y si quieres una inversión sin complicaciones. Si buscas algo más simple, los ETFs se negocian como acciones y generalmente tienen tarifas más bajas. Si quieres aún más riesgo y mayores retornos, existen fondos de cobertura, pero solo para inversores acreditados y con una volatilidad seria.

En resumen: el rendimiento promedio de los fondos mutuos a menudo queda por detrás del mercado, así que haz tu tarea. Mira el historial del gestor, entiende las tarifas y conoce tu horizonte de tiempo antes de comprometerte. Solo porque esté gestionado profesionalmente no significa que superará al mercado.