¿Por qué están cayendo las acciones de Coreweave, SoftBank, Broadcom, AMD, Nvidia y Oracle?

Coreweave (CRWV), SoftBank Group (9984.T), Broadcom (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD), Nvidia (NVDA), y Oracle (ORCL) cayeron porque los traders ya no tratan los planes de gasto de OpenAI como dinero gratis.

Un informe dijo que OpenAI no ha alcanzado algunas de sus propias metas de crecimiento y ventas, y eso fue suficiente para afectar toda la tendencia de infraestructura de IA el martes.

El daño no fue pequeño. Oracle cayó un 4%, incluso con su asociación de computación de mil millones de dólares a cinco años con OpenAI todavía en marcha. Broadcom perdió un 4%. AMD cayó un 3%.

Nvidia bajó más de un 1%. Qualcomm $300 QCOM( bajó un 0.2%, aunque terminó por encima de su nivel más débil después de recibir ayuda el lunes por informes de que está trabajando con OpenAI en chips para teléfonos inteligentes.

Coreweave, la acción de neocloud con mucha deuda vinculada estrechamente a la demanda de computación de IA, cayó más del 5%. SoftBank, uno de los mayores inversores en OpenAI, se hundió aproximadamente un 10% en Asia.

OpenAI no cumple con las metas de crecimiento y los inversores venden las empresas vinculadas a su demanda de computación

El informe dijo que OpenAI ha fallado recientemente en alcanzar sus propias metas de crecimiento de usuarios y ingresos. Eso importa porque OpenAI ha firmado acuerdos masivos para centros de datos y potencia de computación a largo plazo.

La directora financiera de OpenAI, Sarah Friar, advirtió a sus colegas que unas ventas más lentas podrían dificultar que OpenAI financie futuros acuerdos de computación, lo cual afectó duramente porque OpenAI se ha convertido en uno de los mayores motores de demanda para la cadena de suministro de IA.

OpenAI contraatacó las críticas. Sam Altman y Sarah dijeron: “Estamos totalmente alineados en comprar tanta computación como podamos y trabajar duro en ello todos los días.” También dijeron que cualquier afirmación de que están divididos o que se están retirando de comprar recursos de computación es “ridícula.”

Oracle también respaldó la asociación. Un portavoz de la compañía dijo: “Estamos increíblemente emocionados con nuestra asociación con OpenAI y seguimos enfocados en construir y entregar la capacidad que necesitan para soportar la demanda en rápido crecimiento.” El portavoz agregó: “El nuevo modelo 5.5 de OpenAI es un avance significativo, y esperamos un impulso continuo a medida que el acceso a su tecnología se expande entre los proveedores de la nube.”

Durante años, Sam ha intentado asegurar la mayor capacidad de centros de datos posible para OpenAI. Su opinión ha sido que no tener suficiente potencia de computación es la mayor limitación para el crecimiento de OpenAI. Esa idea llevó a una gran cantidad de acuerdos el año pasado y dejó a la compañía atada a promesas de gasto futuro por aproximadamente ) mil millones.

ChatGPT se desacelera, Gemini gana usuarios y OpenAI enfrenta una prueba de quema de efectivo de tres años

La estrategia de compra de computación de “comprar todo” de OpenAI contó con el apoyo de Sarah y la junta mientras ChatGPT parecía casi imparable. Luego, el crecimiento se desaceleró a finales del año pasado, y el ambiente dentro de la compañía se volvió menos relajado.

OpenAI había establecido una meta interna de alcanzar un mil millones de usuarios activos semanales de ChatGPT para finales del año pasado. No ha anunciado esa cifra. Eso ha puesto nerviosos a algunos inversores porque la burbuja de IA ya está valorada como si el crecimiento siguiera llegando rápidamente.

La compañía también no alcanzó su objetivo anual de ingresos por ChatGPT después de que Google $600 GOOGL( Gemini creciera fuerte a finales del año pasado y tomara cuota de mercado de OpenAI. Las cancelaciones de suscriptores también han sido un problema. A principios de este año, OpenAI no alcanzó varias metas mensuales de ingresos después de que Anthropic ganara terreno en productos de codificación y empresariales.

OpenAI recientemente levantó ) mil millones, la ronda de financiación más grande que ha visto Silicon Valley. Eso le dio a la compañía más efectivo, pero la carga de gasto sigue siendo enorme. Con toda la potencia de computación que OpenAI ha contratado, la compañía espera usar ese dinero en tres años, incluso si alcanza metas de ventas agresivas. Parte de la financiación también depende de acuerdos con socios, por lo que no cada dólar está completamente asegurado sin condiciones.

Todavía hay áreas en crecimiento dentro de OpenAI. Codex, su herramienta de codificación, está ganando popularidad. La compañía también está reduciendo costos al disminuir proyectos como Sora, su aplicación de generación de videos. OpenAI ha lanzado GPT-5.5, un modelo que superó varios puntos de referencia de la industria.

Pero la reacción de las acciones mostró que los traders ahora observan más el efectivo, las metas y las facturas de computación que el bombo. Para Coreweave, Oracle, SoftBank, Broadcom, AMD y Nvidia, ese es el problema.

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