NVIDIA, Microsoft, Meta siguen siendo las principales líneas de negocio auténticas en la inteligencia artificial; Apple, Tesla claramente se quedan atrás, Google está en el medio, y su rendimiento está más relacionado con la estructura del negocio y la narrativa de la gestión.


Los siete gigantes ya no son adecuados para una compra en paquete: la expectativa de crecimiento de beneficios en 2026 ha bajado del 20%+ de años anteriores a aproximadamente el 18%, y la diferencia con las demás acciones del S&P se está reduciendo, la valoración ha bajado de 40x a aproximadamente 29x, entrando en una fase de “selección de acciones, no del mercado”.
La intensidad de inversión en IA es muy alta: solo Microsoft, Google, Amazon y Meta, en conjunto, se estima que en 2026 su gasto de capital en IA/nube superará los 650 mil millones de dólares, y estos fondos son la fuente de ingresos para NVDA/AMD/INTC y toda la infraestructura de IA.
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